滬指上漲0.49% 貴金屬板塊暴漲逾10% 采掘行業(yè)走強

　　A股三大指數(shù)走勢分化，盤面上，貴金屬板塊漲逾10%，曉程科技等多股漲停。采掘行業(yè)、珠寶首飾、有色金屬、稀缺資源、小金屬概念、環(huán)氧丙烷、石油行業(yè)位于漲幅榜前列，痘病毒防治、光伏設(shè)備、重組蛋白、體外診斷、生物制品、機器人執(zhí)行器表現(xiàn)不佳，領(lǐng)跌市場。

　　截至午間收盤，滬指上漲0.49%，報4160.01點；深成指上漲0.09%，報14342.74點；創(chuàng)業(yè)板指下跌0.37%，報3330.39點；科創(chuàng)50指數(shù)下跌0.73%，報1544.62點；北證50指數(shù)上漲0.05%，報1565.69點。全市場上漲個股有1834家，下跌個股有3533家，54只股漲停。兩市半日合計成交19127億。

　　今日要聞

　　利好突襲！馬斯克重大宣布！歐盟也有大動作！事關(guān)商業(yè)航天

　　據(jù)最新消息，SpaceX首席執(zhí)行官埃隆·馬斯克宣布，SpaceX星艦火箭V3的首次測試將于六周后進行。此次任務(wù)的核心目標是將新一代星鏈V3衛(wèi)星送入軌道。據(jù)報道，星鏈V3數(shù)據(jù)傳輸速度大幅提升，單星通信容量達1Tbps，總延遲低于20毫秒，具備承載海量人工智能計算任務(wù)的能力。與此同時，歐盟也有大動作。據(jù)央視新聞，當?shù)貢r間1月27日，歐盟空間事務(wù)專員安德留斯·庫比留斯表示，歐盟政府衛(wèi)星通信計劃已于“上周”啟動。該計劃被認為是歐盟啟動其第三個衛(wèi)星通信星座項目IRIS2的關(guān)鍵先導(dǎo)計劃。

　　藥品管理法實施條例23年來首次全面修訂 兒童藥罕見病藥迎創(chuàng)新激勵

　　1月27日，新修訂的《中華人民共和國藥品管理法實施條例》發(fā)布，將于2026年5月15日正式實施。這是自2002年公布施行以來，該條例首次進行全面修訂，旨在總結(jié)近年來藥品監(jiān)管改革經(jīng)驗，細化藥品管理法規(guī)定的制度措施，深化藥品監(jiān)管改革?！稐l例》明確國家支持兒童用藥品、罕見病治療用藥品的研制和創(chuàng)新，首次引入兒童用藥品及罕見病藥品市場獨占期制度。

　　國產(chǎn)大模型接連“上新” 這些超跌概念股獲機構(gòu)關(guān)注(名單)

　　1月27日，DeepSeek團隊發(fā)布全新DeepSeek-OCR 2模型并開源，該模型采用創(chuàng)新的DeepEncoder V2方法，讓AI能夠根據(jù)圖像的含義動態(tài)重排圖像的各個部分，而不再只是機械地從左到右掃描。人工智能初創(chuàng)公司月之暗面也正式推出其新一代開源模型Kimi K2.5，標志著該公司在多模態(tài)能力與智能體集群協(xié)作方面取得關(guān)鍵進展。截至1月27日收盤，共有53只AI智能體概念股較月內(nèi)高點回撤超15%，上述53只超跌概念股中，有多股本月獲得機構(gòu)的高度關(guān)注。其中，熵基科技獲得多達124家機構(gòu)扎堆調(diào)研，航天宏圖、能科科技分別獲101家和99家機構(gòu)關(guān)注，彩訊股份、利歐股份、新開普的機構(gòu)調(diào)研數(shù)均在50家以上。

　　重要股東出手 這13家公司將獲增持（附名單）

　　截至1月27日收盤，1月以來共有13家上市公司披露重要股東增持計劃，12家披露了擬增持金額下限，合計達到5.77億元，梅花生物、普洛藥業(yè)、健之佳擬增持金額下限居前，分別為3.04億元、6000萬元、5000萬元。

　　機構(gòu)觀點

　　中信證券：2026年春節(jié)白酒實際動銷有望維持平穩(wěn)，看好白酒行業(yè)底部配置機會

　　中信證券研報稱，白酒行業(yè)即將迎來春節(jié)旺季營銷活動，渠道在經(jīng)銷商大會后持續(xù)學(xué)習(xí)，吸收龍頭企業(yè)渠道、產(chǎn)品等多維度改革經(jīng)驗。中信證券認為，行業(yè)或在新改革和新方向下重新聚焦市場培育和消費者教育，促進開瓶動銷并為經(jīng)銷商減負。綜合考慮到動銷已逐步平穩(wěn)、2026年春節(jié)假期多一天、白酒春節(jié)消費場景等諸多因素，中信證券判斷2026年春節(jié)白酒實際動銷有望維持平穩(wěn)，無須過度悲觀。再考慮到后續(xù)逐步復(fù)蘇趨勢明確，看好白酒行業(yè)底部配置機會。預(yù)計2026年啤酒行業(yè)將在底部位置溫和復(fù)蘇，建議關(guān)注渠道控制力強、具備品牌溢價能力的行業(yè)龍頭。

　　華泰證券：看好戶用光儲

　　華泰證券研報認為，由數(shù)據(jù)中心大廠直接出資，加快電網(wǎng)建設(shè)和CCGT并網(wǎng)以實現(xiàn)規(guī)?；当?，是兼顧經(jīng)濟性與可靠性的最佳選擇。而在重燃無法覆蓋的缺口中，AIDC“自己設(shè)備自己買”的EAAS模式可以更快通電并減少對于全社會電價的影響。兩條路徑都指向“網(wǎng)外采購電氣設(shè)備”，而海外頭部供應(yīng)商擴產(chǎn)進程緩慢，階段性與區(qū)域性錯配短期難以緩解，也給中國企業(yè)帶來量價齊升的機遇。看好民營電網(wǎng)設(shè)備龍頭企業(yè)，電源設(shè)備以及葉片、內(nèi)燃機供應(yīng)商，儲能裝備，此外電價上漲也驅(qū)動了用電模式的調(diào)整，戶用光儲需求有望復(fù)蘇?？春脩粲霉鈨?。

　　華西證券：看好具備貝塔屬性的非銀金融板塊的配置價值

　　華西證券指出，當前主動基金對非銀板塊配置仍處于顯著低配狀態(tài)。隨著資本市場持續(xù)活躍與改革深化、中長期資金入市及居民增配權(quán)益，我們繼續(xù)看好具備貝塔屬性的非銀金融板塊的配置價值。

　　中信建投：鋰基本面較為強勢，二季度供給緊張擔(dān)憂不斷加劇

　　中信建投證券研報指出，江西云母鋰礦面臨換證后續(xù)流程帶來的停產(chǎn)壓力，《固體廢物綜合治理行動計劃》落地后尾礦處理監(jiān)管趨嚴，也放大供給端擔(dān)憂。同時，部分鋰鹽廠春節(jié)期間存檢修計劃，當前供給端幾無彈性；雖然年度級別看供給增量較大，但無助于上半年緊張局面緩和。需求端，由于出口退稅帶來搶出口預(yù)期，消費淡季不淡，累庫困難，埋下二季度供給緊張基礎(chǔ)。據(jù)SMM，國內(nèi)碳酸鋰庫存周度環(huán)比繼續(xù)下降783噸，上游鋰鹽廠成品庫存不足2萬噸，下游材料廠庫存不足4萬噸，處于偏低水平，跌價帶來較為明顯的補庫效應(yīng)。消費淡季不淡，維持去庫，鋰基本面較為強勢，二季度供給緊張擔(dān)憂不斷加劇。

　　開源證券：煤炭已到布局時點

　　開源證券指出，資本市場在全球政經(jīng)高度不確定以及國內(nèi)穩(wěn)經(jīng)濟的預(yù)期下，投資行為存在情緒上的脈沖，煤炭板塊具備周期與紅利的雙重屬性，當前煤炭持倉低位，基本面已到拐點右側(cè)，已到布局時點。

　　銀河證券：聚焦商業(yè)航天、兩機、軍貿(mào)等投資機會

　　銀河證券研報指出，聚焦商業(yè)航天、兩機、軍貿(mào)和裝備智能化投資機會。短期看，由于商業(yè)航天和商業(yè)航空國產(chǎn)化在未來五年需求增長的確定性高，且兩條賽道制造端均為千億級市場，有望持續(xù)獲得市場青睞。中期看，軍貿(mào)需求迎重大拐點，帶動裝備總需求“量價”齊升，主機和關(guān)鍵分系統(tǒng)廠商顯著獲益。AI對發(fā)電側(cè)的強勁需求有望帶動燃機產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)強勢。長期看，聚焦2027年建軍百年重要節(jié)點，國防開支有望維持7%左右的較高增速，疊加新一代主戰(zhàn)裝備迭代加速和新質(zhì)戰(zhàn)斗力需求躍升，行業(yè)高景氣有望延續(xù)。

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