1月27日東方財富財經(jīng)晚報（附新聞聯(lián)播）

　　熱點聚焦

　　新藥品管理法實施條例公布：

　　新修訂的《中華人民共和國藥品管理法實施條例》今天公布，將于5月15日起施行。國家藥監(jiān)局表示，這是條例實施二十多年來，首次全面修訂。記者注意到，鼓勵創(chuàng)新，是這次修訂的一個突出特點。支持以臨床價值為導(dǎo)向研究和創(chuàng)制新藥，提升仿制藥質(zhì)量和療效，明確寫進(jìn)新修訂條例的總則。國家藥監(jiān)局政策法規(guī)司司長張琪介紹，在制度設(shè)計方面，條例明確規(guī)定了藥品上市的快速審評通道，加快新藥好藥上市，縮短患者等藥、盼藥時間。此外新修訂條例明確規(guī)定，境外取得的研究數(shù)據(jù)，符合要求的可以用于我國藥品注冊，推動全球創(chuàng)新藥物在我國早日上市。

　　英國首相將訪華：

　　中國外交部發(fā)言人27日宣布：應(yīng)中國國務(wù)院總理李強(qiáng)邀請，英國首相斯塔默將于1月28日至31日對中國進(jìn)行正式訪問。而據(jù)商務(wù)部發(fā)言人介紹，當(dāng)前全球貿(mào)易保護(hù)主義加劇，中英均堅持自由貿(mào)易和維護(hù)多邊貿(mào)易體制，雙方將致力于優(yōu)勢互補(bǔ)、互利共贏的經(jīng)貿(mào)合作，推動貨物和服務(wù)貿(mào)易協(xié)同發(fā)展，投資合作雙向奔赴，不斷拓展綠色能源、醫(yī)療健康、創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)、智能制造等領(lǐng)域合作空間。

　　歐盟啟動衛(wèi)星通信計劃：

　　當(dāng)?shù)貢r間1月27日，歐盟空間事務(wù)專員安德留斯·庫比留斯在布魯塞爾舉行的一次會議上表示，歐盟政府衛(wèi)星通信計劃已于“上周”啟動。該計劃匯集了27個歐盟成員國政府擁有的衛(wèi)星的現(xiàn)有通信能力。歐盟政府衛(wèi)星通信計劃據(jù)稱是歐洲天基通信擺脫對外國供應(yīng)商依賴的第一步，旨在確保關(guān)鍵業(yè)務(wù)的順利開展。它允許歐盟各國政府相互租用安全的通信能力，用于敏感任務(wù)和其他政府行動，包括應(yīng)急服務(wù)、警務(wù)和軍事行動。

　　中微半導(dǎo)、國科微部分芯片漲價：

　　中微半導(dǎo)發(fā)布漲價通知函：受當(dāng)前全行業(yè)芯片供應(yīng)緊張、成本上升等因素的影響，封裝成品交付周期變長，成本較此前大幅度增加，框架、封測費(fèi)用等成本也持續(xù)上漲。鑒于當(dāng)前嚴(yán)峻的供需形勢以及巨大的成本壓力，經(jīng)過慎重研究，決定于即日起對MCU、Norflash等產(chǎn)品進(jìn)行價格調(diào)整，漲價幅度15%~50%。而據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈消息，另一家半導(dǎo)體公司國科微也對客戶發(fā)出漲價函，國科微宣布自1月起對合封512Mb的KGD（已知合格芯片）產(chǎn)品漲價40%，對合封1Gb的KGD產(chǎn)品漲價60%，對合封2Gb的KGD漲價80%，對外掛DDR的產(chǎn)品價格另行通知。

　　疾病預(yù)防控制：

　　國家疾控局等多部門印發(fā)《疾病預(yù)防控制領(lǐng)域強(qiáng)基實施方案》。其中提到，到2027年底，基層疾控工作網(wǎng)絡(luò)基本健全，功能布局更加合理，基礎(chǔ)設(shè)施條件持續(xù)改善，數(shù)智化應(yīng)用更加廣泛，公共衛(wèi)生服務(wù)能力顯著提升，構(gòu)建起現(xiàn)代化疾控體系的基礎(chǔ)框架。到2030年，基層疾控體系功能持續(xù)優(yōu)化，運(yùn)行更加高效，數(shù)智賦能助力疾控各領(lǐng)域發(fā)展，公共衛(wèi)生服務(wù)更加便捷，群眾的獲得感、幸福感、安全感明顯提升。

　　易方達(dá)黃金主題LOF暫停申購：

　　繼昨日國投白銀LOF宣布將暫停申購業(yè)務(wù)后，易方達(dá)黃金主題LOF27日也宣布明日起暫停相關(guān)產(chǎn)品申購。易方達(dá)黃金主題LOF發(fā)布公告稱，1月28日起暫停A類人民幣份額申購及定期定額投資業(yè)務(wù)。易方達(dá)黃金主題LOF27日收盤報價為1.940元/份，而該基金最近一次公布的凈值（1月23日）為1.898元/份，二級市場交易價格較凈值溢價2.21%。規(guī)模方面，截至2025年12月31日，其A類份額總規(guī)模為2.7億份。

　　萬科“22萬科MTN004”展期議案獲通過：

　　記者今日獲悉，萬科旗下“22萬科MTN004”債券持有人會議通過了議案三，該議案為特別議案，涉及本息兌付安排調(diào)整，債券余額為20億元。根據(jù)議案安排，對于同意議案的持有人，發(fā)行人將于2026年1月28日實施10萬元的固定兌付。剩余本金中，40%于2026年1月28日兌付，剩余60%的本金將展期一年至2026年12月15日兌付。此外，發(fā)行人承諾以持有的深圳榮興、廊坊萬恒盛業(yè)及北京友泰三家項目公司的應(yīng)收款質(zhì)押，為未付本息提供增信擔(dān)保。

　　上期所公告：

　　上期所連續(xù)兩日發(fā)布公告，有客戶在錫、白銀期貨品種交易中涉嫌未申報實際控制關(guān)系，對相關(guān)客戶采取限制開倉、限制出金監(jiān)管措施。上期所今日發(fā)布公告，上海期貨交易所發(fā)現(xiàn)3組18名客戶在錫、白銀期貨品種交易中涉嫌未申報實際控制關(guān)系，根據(jù)《上海期貨交易所交易規(guī)則》《上海期貨交易所實際控制關(guān)系賬戶管理辦法》的相關(guān)規(guī)定，決定對上述客戶在錫、白銀期貨品種上采取限制開倉1個月以及限制出金的監(jiān)管措施。

　　我國尚未發(fā)現(xiàn)尼帕病毒病例：

　　國家疾控局介紹，本次印度暴發(fā)的尼帕病毒病疫情，主要發(fā)生在西孟加拉邦，與我國沒有領(lǐng)土接壤。尼帕病毒病主要通過直接接觸感染的動物、病人及污染物傳播，病毒環(huán)境存活力弱，一般民眾接觸感染機(jī)會較少。綜合研判，此次印度尼帕病毒病疫情對我國產(chǎn)生的影響相對較小。目前，我國尚未發(fā)現(xiàn)尼帕病毒病病例。但也存在一定境外輸入風(fēng)險，需加強(qiáng)防范。

　　主題機(jī)會

　　CPO：

　　《證券日報》援引機(jī)構(gòu)研究員觀點認(rèn)為，CPO概念的回暖主要受益于全球AI算力需求的爆發(fā)式增長，海外云廠商持續(xù)上調(diào)資本開支直接拉動了高速率光模塊的訂單預(yù)期，疊加光通信技術(shù)升級與國產(chǎn)化趨勢，板塊在業(yè)績驅(qū)動下實現(xiàn)價值重估。此次上漲并非短期情緒炒作，而是產(chǎn)業(yè)高景氣度在資本市場的映射。

　　中信證券表示，AI算力需求爆發(fā)推動光通信產(chǎn)業(yè)升級，海外云廠商及臺積電資本開支持續(xù)擴(kuò)張，印證AI基礎(chǔ)設(shè)施需求強(qiáng)勁，帶來旺盛的高速率光模塊需求。盡管高速光芯片等物料短期供給存在缺口，但上游廠商積極擴(kuò)產(chǎn)，疊加硅光方案滲透率提升，供應(yīng)鏈瓶頸有望緩解。技術(shù)迭代方面，NPO憑借低功耗、高帶寬及可維護(hù)性優(yōu)勢，正成為Scaleup層面的關(guān)鍵過渡方案，頭部企業(yè)已率先布局，推動行業(yè)向更高效的光互聯(lián)架構(gòu)演進(jìn)。

　　概念板塊顯示，目前A股市場共47股涉及CPO概念，合計總市值超3萬億元，中際旭創(chuàng)、新易盛、立訊精密體量位居前三，天孚通信、長飛光纖總市值也超千億元。資金方面，數(shù)據(jù)顯示，截至1月26日，月內(nèi)共有30只CPO概念股獲得融資凈買入，合計凈買額高達(dá)103.58億元，融資凈買入超1億元的個股有20只，其中，龍頭股中際旭創(chuàng)被融資客大舉搶籌27.22億元，立訊精密獲杠桿資金加倉11.60億元，天孚通信、通富微電、新易盛融資凈買額分別為8.90億、6.20億和5.33億元。

　　存儲芯片：

　　據(jù)媒體報道，存儲漲價潮下，供應(yīng)商話語權(quán)漸增，連消費(fèi)電子巨頭蘋果也扛不住了。韓媒ZDNet消息，三星電子與SK海力士已完成和蘋果的談判，將大幅上調(diào)今年第一季度供應(yīng)的蘋果iPhone低功耗DRAM（LPDDR）價格。其中，三星報價較前一季度漲幅超過80%，SK海力士給出的漲幅接近100%。在此之前，蘋果一直憑著自己的市場地位以相對較低的價格采購LPDDR，隨著存儲短缺加劇，如今連蘋果也要向漲價潮低頭。

　　第三方機(jī)構(gòu)TrendForce集邦咨詢分析認(rèn)為，此次漲價主要受AI對儲存容量需求的急速攀升所帶動。此現(xiàn)象屬于結(jié)構(gòu)性短缺，而非短暫的市場波動?；ㄆ?、摩根士丹利以及美國銀行研究團(tuán)隊一致認(rèn)為，AI浪潮驅(qū)動的“存儲芯片超級周期”全面到來，且這一輪周期的強(qiáng)度與持續(xù)時間長度可能遠(yuǎn)遠(yuǎn)強(qiáng)于2018年的那輪“云計算時代驅(qū)動的存儲超級牛市”。

　　數(shù)據(jù)顯示，自去年11月24日階段性見底以來，融資資金搶籌了一批存儲概念股。具體來看，德明利排名第一，融資凈買入超22億元；瀾起科技排名第二，融資凈買入超18億元。兆易創(chuàng)新、佰維存儲、紫光國微、江波龍、香農(nóng)芯創(chuàng)、聚辰股份、英唐智控、深科技、東芯股份、長川科技、華虹公司等個股融資凈買額在17億元至6億元之間不等。

　　公司新聞

　　沐曦股份：預(yù)計2025年度實現(xiàn)營業(yè)收入16億元至17億元，與上年同期相比，增長115.32%至128.78%。注：沐曦股份2025年Q3凈虧損1.6億元，據(jù)此計算，2025年Q4預(yù)計凈虧損3.04億元-4.52億元。

　　臻鐳科技：預(yù)計2025年歸屬于上市公司股東的凈利潤為1.23億元-1.45億元，同比增長529.64%-642.26%。注：臻鐳科技2025年Q3凈利0.39億元，據(jù)此計算，2025年Q4凈利預(yù)計0.19億元-0.41億元，環(huán)比變動為-50%至6%。

　　中金黃金：預(yù)計2025年年度實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤48億元到54億元，與上年同期相比，同比增加41.76%-59.48%。注：Q3凈利9.84億元，據(jù)此計算，Q4凈利預(yù)計11.21億元-17.21億元，環(huán)比增長14%-75%。第四季度凈利潤分析師一致預(yù)測為15.08億。

　　仕佳光子：預(yù)計歸屬于上市公司股東的凈利潤為3.42億元左右，比上年同期增長425.95%左右。注：Q3凈利潤0.83億，據(jù)此計算，預(yù)計Q4凈利潤0.42億，環(huán)比下降49%。第四季度凈利潤分析師一致預(yù)測是1.57億，業(yè)績低于預(yù)期。

　　深南電路：公司預(yù)計2025年歸屬于上市公司股東的凈利潤為31.54億元-33.42億元，比上年同期增長68.00%-78.00%。注：Q3凈利9.66億元，據(jù)此計算，2025年Q4凈利預(yù)計8.28億元-10.16億元，環(huán)比變動-14%-5%。第四季度凈利潤分析師一致預(yù)測是7.61億，業(yè)績高于預(yù)期。

　　東材科技：公司于2026年1月27日收到高金集團(tuán)通知，高金集團(tuán)于近日收到四川省監(jiān)察委員會簽發(fā)的關(guān)于公司實際控制人、副董事長熊海濤被留置、立案調(diào)查的通知書。

　　贛鋒鋰業(yè)：公司預(yù)計2025年歸屬于上市公司股東的凈利潤為11.00億元–16.50億元，上年同期虧損20.74億元，同比扭虧為盈。注：贛鋒鋰業(yè)2025年Q3凈利5.57億元，據(jù)此計算，2025年Q4凈利預(yù)計10.74億元-16.24億元，環(huán)比增長92%-191%。第四季度凈利潤分析師一致預(yù)測是2.47億，業(yè)績高于預(yù)期。

　　國泰海通：預(yù)計2025年歸屬于上市公司股東的凈利潤為275.33億元至280.06億元，同比增加111%至115%。注：Q3凈利潤63.37億元，據(jù)此計算，Q4凈利潤預(yù)計54.59億元-59.32億元，環(huán)比下降6%-14%。第四季度凈利潤分析師一致預(yù)測為52.51億元。

　　凱普生物：預(yù)計2025年歸屬于上市公司股東的凈利潤為-1.20億元至-1.95億元，上年同期為-6.55億元。

　　嘉事堂：公司接到股東光大實業(yè)書面通知，光大實業(yè)及子公司中國光大醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)有限公司正在籌劃公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜，可能導(dǎo)致公司控股股東、實際控制人發(fā)生變更。公司股票自2026年1月28日開市起停牌，預(yù)計停牌時間不超過2個交易日。

　　央視新聞聯(lián)播

　　習(xí)近平總書記指出，要堅定不移推進(jìn)高質(zhì)量共建“一帶一路”，為推動構(gòu)建人類命運(yùn)共同體作出更大貢獻(xiàn)。2025年，我國持續(xù)深化與共建“一帶一路”國家各領(lǐng)域務(wù)實合作，不斷拓展高質(zhì)量共建“一帶一路”共贏發(fā)展新空間

　　國務(wù)院總理李強(qiáng)日前簽署國務(wù)院令，公布修訂后的《中華人民共和國藥品管理法實施條例》，自2026年5月15日起施行。修訂后的主要內(nèi)容包括，一是完善藥品研制和注冊制度。支持以臨床價值為導(dǎo)向的藥品研制和創(chuàng)新，鼓勵研究和創(chuàng)制新藥，支持新藥臨床推廣和使用。二是加強(qiáng)藥品生產(chǎn)管理。嚴(yán)格藥品委托生產(chǎn)管理，壓實委托生產(chǎn)時藥品上市許可持有人的責(zé)任。三是規(guī)范藥品經(jīng)營和使用。完善藥品網(wǎng)絡(luò)銷售管理制度，壓實藥品網(wǎng)絡(luò)交易第三方平臺提供者責(zé)任。四是嚴(yán)格藥品安全監(jiān)管，針對違法行為設(shè)定了嚴(yán)格的法律責(zé)任。

　　國家統(tǒng)計局今天（1月27日）發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2025年，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)利潤總額73982.0億元，比上年增長0.6%。12月當(dāng)月，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤同比增長5.3%。

　　裝備制造業(yè)為工業(yè)向優(yōu)升級提供堅實支撐。2025年，規(guī)模以上裝備制造業(yè)利潤較上年增長7.7%，占全部工業(yè)企業(yè)利潤的比重達(dá)39.8%，較上年提高2.6個百分點，工業(yè)企業(yè)利潤結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化。

　　《2026年春運(yùn)期間寄遞服務(wù)保障工作方案》近日發(fā)布，要求全力保障節(jié)前年貨寄遞服務(wù)，確保春節(jié)假期基本服務(wù)不斷檔，各快遞企業(yè)需提前公示春節(jié)服務(wù)安排，同時保障快遞員休息休假、工資支付等合法權(quán)益。

　　美國媒體26日報道稱，連日來席卷美國大部分地區(qū)的冬季風(fēng)暴及其相關(guān)影響已造成至少30人死亡。據(jù)報道，美國已有18個州記錄到30厘米及以上厚度的積雪。由于大雪、凍雨導(dǎo)致多地樹木和電線斷裂，密西西比州和田納西州部分地區(qū)仍處于嚴(yán)重斷電狀態(tài)。美國電力跟蹤網(wǎng)站數(shù)據(jù)顯示，截至當(dāng)?shù)貢r間26日晚，全美仍有近56萬用戶斷電。

　　歐洲議會國際貿(mào)易委員會主席貝恩德·朗格26日表示，歐洲議會當(dāng)天未就是否恢復(fù)歐美貿(mào)易協(xié)議批準(zhǔn)程序作出決定，歐洲議會談判團(tuán)隊將于2月4日召開會議，重新評估當(dāng)前形勢。此前，由于美國總統(tǒng)特朗普為得到格陵蘭島而宣布將對歐洲8國加征關(guān)稅，歐洲議會21日決定暫緩批準(zhǔn)歐美貿(mào)易協(xié)議。盡管稍后特朗普撤回這一決定，歐洲議會仍在繼續(xù)評估事態(tài)。

(責(zé)任編輯：150)