基金忠言｜基金業(yè)涉訴風(fēng)波頻現(xiàn)，拷問行業(yè)合規(guī)與風(fēng)控

　　藍(lán)鯨新聞1月26日訊最近，國投瑞銀、宏利基金等多家基金公司成為被告，一些基金公司在投研體系等方面可能存在的問題，備受市場關(guān)注。

　　1月13日，在上海虹口區(qū)法院，投資者李某把國投瑞銀和基金經(jīng)理施成告上法庭，案由為“金融委托理財合同糾紛”。當(dāng)日上午，召開了庭前會議（屬于審判準(zhǔn)備程序，非正式庭審）。

　　施成是國投瑞銀曾經(jīng)重點(diǎn)打造和包裝的基金經(jīng)理，在2019年至2020年的牛市中，以押注新能源賽道而出名，投資風(fēng)格激進(jìn)。2021年以來，他管理的基金最大回撤有的至今仍高達(dá)45%。

　　在國投瑞銀被起訴的同時，外商獨(dú)資公募宏利基金以及自然人李程被特斯拉起訴，案由為侵害經(jīng)營秘密糾紛，將于2月4日在上海浦東新區(qū)法院開庭。

　　據(jù)公開信息，李程違反保密義務(wù)，將特斯拉的商業(yè)秘密上傳至網(wǎng)盤，而宏利基金的員工長期、頻繁登錄該網(wǎng)盤，涉嫌非法接觸和獲取特斯拉的經(jīng)營秘密文件。

　　國投瑞銀、宏利基金等接連淪為被告，顯示部分基金公司在合規(guī)與風(fēng)控等方面仍然比較薄弱，未能有效承擔(dān)起為百姓理財?shù)闹厝?，亟須亡羊補(bǔ)牢。

　　國投瑞銀公開聲稱，“聲譽(yù)是我們最寶貴的資產(chǎn)”，“客戶資產(chǎn)的保值增值是我們努力的目標(biāo)”。但是，基金經(jīng)理施成進(jìn)行賽道式投資，導(dǎo)致基金回撤過大，很多客戶虧損，這與公司的公開宣傳相去甚遠(yuǎn)。

　　宏利基金公開宣傳自身的投研能力廣受認(rèn)可，但是，公司員工在投研過程中卻沒能遵守最基本的守法合規(guī)要求，所謂投研能力廣受認(rèn)可之說辭也就顯得蒼白。

　　除了國投瑞銀、宏利基金外，聯(lián)博基金、淳厚基金、弘毅遠(yuǎn)方、華寶基金、嘉合基金等紛紛被離職員工告上法庭，案由大多是勞動爭議。

　　其中，聯(lián)博基金是一家外商獨(dú)資公募基金公司，于2023年3月獲準(zhǔn)設(shè)立。原告朱建榮于2024年6月加入，擔(dān)任副總經(jīng)理，于2025年9月離職。

　　在上述案件中，原告既有公司副總，也有普通研究員，一些基金公司勞資關(guān)系緊張已成為基金業(yè)的常見現(xiàn)象。從2019年至2021年，部分基金公司野蠻擴(kuò)張，嚴(yán)重毒化和污染了行業(yè)生態(tài)，繼而滋生了各種各樣的深層次問題。如今，這些問題在不斷浮出水面。

　　剪不斷，理還亂。更加值得警惕的是，2024年“9·24”以來，在A股重回上升軌道之后，公募基金業(yè)沉渣泛起，涉嫌違法違規(guī)行為層出不窮，從嚴(yán)監(jiān)管的美好愿望面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。今年1月12日，德邦穩(wěn)盈增長單日申購超過120億元，就是一起涉嫌違法違規(guī)宣傳和銷售的典型案例。

　　多年來，一些基金公司與互聯(lián)網(wǎng)平臺上的大V合作，采用實(shí)盤帶貨、夸大和虛假宣傳等手法，誤導(dǎo)投資者。由于在較長時間內(nèi)，沒有受到有效的監(jiān)管和處罰，導(dǎo)致這種現(xiàn)象愈演愈烈。

　　據(jù)了解，對于德邦基金相關(guān)情況，相關(guān)部門已經(jīng)采取監(jiān)管措施。但也有業(yè)內(nèi)人士擔(dān)心，如果只是止于監(jiān)管談話，將難以起到震懾效果。從嚴(yán)監(jiān)管不能停留在口頭，而需要切實(shí)落實(shí)到行動上。如果踩踏紅線者總能獲取巨額不當(dāng)利益，支付的成本卻很小甚至為零，將無異于對涉嫌違規(guī)違法者的縱容。

　　同時，基金業(yè)的健康發(fā)展迫切需要頭部公司帶個好頭，做出示范。一位投資者在談及某頭部基金公司時表示，在2021年市場處于高位時，該公司大規(guī)模包裝和宣傳明星基金經(jīng)理，渲染基金高收益率，把很多投資者套牢在高位。

　　近年來，該公司又開始高調(diào)宣傳基金投研“工業(yè)化”，聲稱要以“工業(yè)化”提升核心投研能力等。這種換湯不換藥，換個馬甲，繼續(xù)大撈特?fù)频男袨?，令人?cè)目。

　　2025年12月30日，業(yè)界備受關(guān)注的金牛獎重新頒發(fā)，共頒發(fā)45個獎項，包括17個公司獎和28個產(chǎn)品獎。該頭部公司無一獲獎，這也從一個側(cè)面顯示了監(jiān)管層可謂洞若觀火，并不愿給這類缺乏誠信的公司背書。

　　面對各種尖銳的矛盾和問題，監(jiān)管層已在2025年提出高質(zhì)量發(fā)展的口號，并推出了一些必要的改革舉措，強(qiáng)調(diào)要把基金公司的利益與持有人的利益綁定，針對部分基金高管們的利欲熏心和貪婪無度，推出限薪等措施，以培育健康的行業(yè)文化。

　　同時，監(jiān)管層提倡基金公司優(yōu)化薪酬分配結(jié)構(gòu)，平衡不同崗位、不同職級人員之間的薪酬標(biāo)準(zhǔn)和水平，加強(qiáng)極值管控和級差管理，及時調(diào)整過大、不合理的薪酬分配差距，加大向一線員工、基層員工的傾斜力度。

　　“行百里者半九十?！惫蓟饦I(yè)要實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，任重道遠(yuǎn)，仍需要不懈努力。

（文章來源：藍(lán)鯨新聞）

(原標(biāo)題：基金忠言｜基金業(yè)涉訴風(fēng)波頻現(xiàn)，拷問行業(yè)合規(guī)與風(fēng)控)

(責(zé)任編輯：6)