南方國策動力股票：2025年第四季度利潤150.89萬元 凈值增長率1.27%

　　AI基金南方國策動力股票（001692）披露2025年四季報，第四季度基金利潤150.89萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0322元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為1.27%，截至四季度末，基金規(guī)模為1.23億元。

　　該基金屬于標(biāo)準(zhǔn)股票型基金。截至1月22日，單位凈值為2.842元。基金經(jīng)理是雷嘉源，目前管理6只基金。其中，截至1月22日，南方專精特新混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)56.69%；南方均衡優(yōu)選一年持有期混合A最低，為21.58%。

　　基金管理人在四季報中表示，2023 年以來，以制造業(yè)為代表的成長板塊受到庫存去化帶來的銷量壓力、競爭加劇帶來的利潤率下行等因素影響，相關(guān)企業(yè)業(yè)績增長預(yù)期下行；另外一方面，以人工智能、半導(dǎo)體為代表的產(chǎn)業(yè)化浪潮帶動了市場的結(jié)構(gòu)性行情，市場風(fēng)險偏好變化以及對產(chǎn)業(yè)的長期影響超出了我們的預(yù)期。進入 2025 年以后，“反內(nèi)卷”政策的預(yù)期部分解決了市場對于一般制造業(yè)供給過剩的擔(dān)憂，帶來成長板塊的一定回暖，同時，考慮到經(jīng)濟出現(xiàn)企穩(wěn)跡象，利好支持政策穩(wěn)步推出，我們著力關(guān)注基本面企穩(wěn)，股價位置相對較低且估值合理的品種，尋找被市場忽視的需求復(fù)蘇標(biāo)的。后續(xù)產(chǎn)品計劃以個股挖掘為核心，尋找估值和業(yè)績增速匹配，具有更好性價比的投資機會。

　　截至1月22日，南方國策動力股票近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為8.92%，位于同類可比基金98/167；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為21.75%，位于同類可比基金105/167；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為31.98%，位于同類可比基金117/165；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為11.99%，位于同類可比基金103/156。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率為0.5345，位于同類可比基金89/156。

　　截至1月22日，基金近三年最大回撤為33.09%，同類可比基金排名68/156。單季度最大回撤出現(xiàn)在2021年一季度，為20.86%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為92.19%，同類平均為88.27%。2025年一季度末基金達(dá)到94.57%的最高倉位，2019年一季度末最低，為81.4%。

　　截至2025年四季度末，基金規(guī)模為1.23億元。

　　截至2025年四季度末，基金十大重倉股分別是渝農(nóng)商行、寧德時代、景津裝備、嘉友國際、洛陽鉬業(yè)、徐工機械、華魯恒升、貴州茅臺、聯(lián)贏激光、美的集團。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：南方國策動力股票：2025年第四季度利潤150.89萬元 凈值增長率1.27%)

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