九泰久信量化：2025年第四季度利潤58.58萬元 凈值增長率4.22%

　　AI基金九泰久信量化（009043）披露2025年四季報(bào)，第四季度基金利潤58.58萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0436元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為4.22%，截至四季度末，基金規(guī)模為1371.2萬元。

　　該基金屬于標(biāo)準(zhǔn)股票型基金。截至1月22日，單位凈值為1.168元?；鸾?jīng)理是劉開運(yùn)，目前管理的9只基金近一年均為正收益。其中，截至1月22日，九泰盈泰量化A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)38.58%；九泰科盈價(jià)值混合A最低，為12.18%。

　　基金管理人在四季報(bào)中表示，本基金的具體投資策略為：（1）聚焦指數(shù)增強(qiáng)策略：本基金將目標(biāo)指數(shù)設(shè)為中證 A500 指數(shù)(000510.SH)，以捕捉代表中國質(zhì)優(yōu)公司的投資機(jī)會，目標(biāo)是通過策略優(yōu)化與個股優(yōu)選，創(chuàng)造長期相對目標(biāo)指數(shù)的穩(wěn)健超額收益。（2）基金聚焦投資指數(shù)成分股。（3）行業(yè)中性策略：基金在行業(yè)配置權(quán)重方面保持與指數(shù)基本一致，將行業(yè)偏離度控制在較低水平?；鹬饕ㄟ^在行業(yè)內(nèi)優(yōu)選個股創(chuàng)造超額收益。（4）“量化+價(jià)值投資”：結(jié)合價(jià)值投資策略，在量化選股模型的因子選擇方面，重點(diǎn)選取能夠反映公司可持續(xù)競爭優(yōu)勢的基本面因子。對公司內(nèi)在價(jià)值通過現(xiàn)金流折現(xiàn)模型進(jìn)行評估，選取具有估值性價(jià)比優(yōu)勢的公司進(jìn)行投資。（5）公司投研團(tuán)隊(duì)秉持統(tǒng)一的投資理念，在研究上重點(diǎn)聚焦對公司可持續(xù)競爭優(yōu)勢、增長前景和估值的分析?；鸾?jīng)理與研究員均深度參與研究。公司內(nèi)部建立了完善的研究討論與分享機(jī)制。

　　截至1月22日，九泰久信量化近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為12.24%，位于同類可比基金47/121；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為20.39%，位于同類可比基金69/121；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為31.06%，位于同類可比基金78/119；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為5.44%，位于同類可比基金65/89。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率為0.3409，位于同類可比基金65/86。

　　截至1月22日，基金近三年最大回撤為35.03%，同類可比基金排名35/71。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年二季度，為21.38%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為92.79%，同類平均為88.34%。2025年末基金達(dá)到94.32%的最高倉位，2020年末最低，為88.72%。

　　截至2025年四季度末，基金規(guī)模為1371.2萬元。

　　截至2025年四季度末，基金十大重倉股分別是中國海油、格力電器、洛陽鉬業(yè)、中國電信、濰柴動力、中遠(yuǎn)?？?/a>、TCL科技、中國鋁業(yè)、長城汽車、牧原股份。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：九泰久信量化：2025年第四季度利潤58.58萬元 凈值增長率4.22%)

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