南方新材料股票發(fā)起A：2025年第四季度利潤18.96萬元 凈值增長率1.18%

　　AI基金南方新材料股票發(fā)起A（016449）披露2025年四季報，第四季度基金利潤18.96萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.012元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為1.18%，截至四季度末，基金規(guī)模為1958.12萬元。

　　該基金屬于標準股票型基金。截至1月22日，單位凈值為1.378元。基金經(jīng)理是都逸敏。

　　基金管理人在四季報中表示，展望 2026年，我們非?？春没ゎI(lǐng)域的投資機會?；ば袠I(yè)經(jīng)歷了2022-2024 年三年盈利下行后 2025年 Capex 增速轉(zhuǎn)負，很多子行業(yè)產(chǎn)能利用率持續(xù)提升至 80-90%，而價差仍在底部?；拥氖侨蛐枨笥性鲩L，供需拐點向上有望持續(xù)修復(fù)盈利，PB-ROE 進入上行周期。歷史上 PPI 拐點也是化工超額收益起點，而2025年 7 月 PPI 同比增速已經(jīng)見底，2026-2027年有望轉(zhuǎn)正，很多龍頭公司盈利若恢復(fù)至歷史中樞水平當(dāng)前 PE 估值僅 5-7x 對應(yīng) 50-100%向上空間。漲價會是貫穿 2026年全年重要的投資抓手，右側(cè)品種供不應(yīng)求難以解決，左側(cè)品種逐步邁過供需平衡點，通縮向通脹扭轉(zhuǎn)的大環(huán)境奠定了大的基調(diào)。另外下游新興行業(yè)涉及到的新材料，也會重點考量，這部分需要我們以翻石頭的方法論逐個去評估。

　　截至1月22日，南方新材料股票發(fā)起A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為17.57%，位于同類可比基金26/121；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為48.62%，位于同類可比基金15/121；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為54.20%，位于同類可比基金27/119。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至12月31日，基金成立以來夏普比率為0.6187。

　　截至1月22日，基金成立以來最大回撤為38.49%。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為21.35%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，成立以來平均股票倉位為89.6%，同類平均為88.34%。2025年三季度末基金達到93.51%的最高倉位，2025年末最低，為73.28%。

　　截至2025年四季度末，基金規(guī)模為1958.12萬元。

　　截至2025年四季度末，基金十大重倉股分別是亞鉀國際、魯西化工、華魯恒升、巨化股份、萬華化學(xué)、東岳集團、桐昆股份、廣東宏大、中國海洋石油、久日新材。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：南方新材料股票發(fā)起A：2025年第四季度利潤18.96萬元 凈值增長率1.18%)

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