易方達資源行業(yè)混合：2025年第四季度利潤3.32億元 凈值增長率18.4%

　　AI基金易方達資源行業(yè)混合（110025）披露2025年四季報，第四季度基金利潤3.32億元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.3425元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為18.4%，截至四季度末，基金規(guī)模為22.31億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金，長期投資于周期股票。截至1月22日，單位凈值為2.468元。基金經(jīng)理是朱運。

　　基金管理人在四季報中表示，報告期內(nèi)，本基金延續(xù)了三季度的投資方向，組合配置聚焦在了銅、鋁、金等充分受益于供給剛性且需求穩(wěn)健的子板塊，進一步減配了煤油等能源品配置。同時在個股層面，組合也新增配置了一些具備更強成長性的標的。展望明年，銅、鋁、金依舊有資源品內(nèi)最好的供需基本面，相關個股的估值還在合理區(qū)間，這三個板塊依然是組合明年配置的重點。但周期始終是周期，不管套用什么敘事，換用什么邏輯，周期規(guī)律在歷史上也不會失效。因此我們會更加高頻和緊密地跟蹤全球宏觀和行業(yè)景氣，保持相對積極靈活的應對策略，盡量挖掘和儲備好周期底部的子行業(yè)和個股，為后續(xù)的行情做好準備。

　　本基金的投資策略繼續(xù)保持不變，以行業(yè)中期景氣度、個股內(nèi)生增長能力以及估值作為調(diào)倉的核心依據(jù)。我們會積極關注行業(yè)景氣度、公司內(nèi)生變化以及股票估值變化，動態(tài)調(diào)整組合配置。

　　截至1月22日，易方達資源行業(yè)混合近三個月復權(quán)單位凈值增長率為33.12%，位于同類可比基金13/49；近半年復權(quán)單位凈值增長率為67.32%，位于同類可比基金11/49；近一年復權(quán)單位凈值增長率為87.68%，位于同類可比基金11/46；近三年復權(quán)單位凈值增長率為89.56%，位于同類可比基金2/30。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率為1.2874，位于同類可比基金3/30。

　　截至1月21日，基金近三年最大回撤為20.56%，同類可比基金排名5/29。單季度最大回撤出現(xiàn)在2021年一季度，為24.59%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為82.05%，同類平均為86.41%。2021年一季度末基金達到92.2%的最高倉位，2023年上半年末最低，為71.82%。

　　截至2025年四季度末，基金規(guī)模為22.31億元。

　　該基金持股集中度較高。截至2025年四季度末，基金十大重倉股分別是紫金礦業(yè)、洛陽鉬業(yè)、江西銅業(yè)、金誠信、盛屯礦業(yè)、華友鈷業(yè)、云鋁股份、中孚實業(yè)、藏格礦業(yè)、神火股份。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：易方達資源行業(yè)混合：2025年第四季度利潤3.32億元 凈值增長率18.4%)

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