民生加銀金融優(yōu)選混合A：2025年第四季度利潤17.27萬元 凈值增長率5.76%

　　AI基金民生加銀金融優(yōu)選混合A（014040）披露2025年四季報，第四季度基金利潤17.27萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0262元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為5.76%，截至四季度末，基金規(guī)模為668.2萬元。

　　該基金屬于偏股混合型基金，長期投資于金融地產(chǎn)股票。截至1月22日，單位凈值為0.923元。基金經(jīng)理是鄧凱成，目前管理的3只基金近一年均為正收益。其中，截至1月22日，民生加銀價值發(fā)現(xiàn)一年持有期混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達17.37%；民生加銀金融優(yōu)選混合A最低，為1.56%。

　　基金管理人在四季報中表示，我們依然看好非銀板塊，其中保險板塊明顯受益于資產(chǎn)負債改善的邏輯；同時從PB-ROE的角度，券商板塊也是存在價值發(fā)現(xiàn)機會的。另外，部分優(yōu)質(zhì)區(qū)域城、農(nóng)商行的基本面也在緩慢復(fù)蘇，息差改善更為明顯，我們會在這個基礎(chǔ)上結(jié)合股息率進行選股。

　　截至1月22日，民生加銀金融優(yōu)選混合A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-3.70%，位于同類可比基金14/16；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-6.68%，位于同類可比基金15/16；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為1.56%，位于同類可比基金13/14；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-10.43%，位于同類可比基金11/12。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率為0.2509，位于同類可比基金9/11。

　　截至1月22日，基金近三年最大回撤為29.48%，同類可比基金排名9/11。單季度最大回撤出現(xiàn)在2023年二季度，為15.29%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為87.64%，同類平均為87.05%。2022年末基金達到93.28%的最高倉位，2025年上半年末最低，為80.73%。

　　截至2025年四季度末，基金規(guī)模為668.2萬元。

　　截至2025年四季度末，基金十大重倉股分別是農(nóng)業(yè)銀行、招商銀行、中國人壽、南京銀行、上海銀行、重慶銀行、興業(yè)銀行、中國太保、中國平安、中信銀行。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：民生加銀金融優(yōu)選混合A：2025年第四季度利潤17.27萬元 凈值增長率5.76%)

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