前海開源周期優(yōu)選混合A：2025年第四季度利潤777.58萬元 凈值增長率4.19%

　　AI基金前海開源周期優(yōu)選混合A（003857）披露2025年四季報(bào)，第四季度基金利潤777.58萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.1308元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為4.19%，截至四季度末，基金規(guī)模為1.67億元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至1月22日，單位凈值為3.528元?；鸾?jīng)理是劉宏，目前管理的6只基金近一年均為正收益。其中，截至1月22日，前海開源大安全混合近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)77.08%；前海開源鼎安債券A最低，為6.81%。

　　基金管理人在四季報(bào)中表示，2025 年四季度，A股整體呈現(xiàn)高位震蕩行情，各個(gè)板塊輪動加快，光模塊、存儲、有色、商業(yè)航天、機(jī)器人、免稅均有階段性表現(xiàn)，但操作難度較大，賺錢效應(yīng)相較于三季度明顯下降。其背后的原因，一是三季度A股本身漲幅較大，整體估值水平已然不低；二是美國在四季度出現(xiàn)了政府停擺以及聯(lián)儲階段性釋放鷹派信號的情況，對全球資本市場都構(gòu)成了一定沖擊，一定程度上影響了A股。本基金將著重考慮上市公司的中期業(yè)績趨勢以及產(chǎn)業(yè)趨勢，著重在TMT、有色等領(lǐng)域進(jìn)行布局。

　　截至1月22日，前海開源周期優(yōu)選混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為11.68%，位于同類可比基金459/1286；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為68.12%，位于同類可比基金48/1286；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為71.56%，位于同類可比基金117/1286；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為75.27%，位于同類可比基金71/1286。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率為0.9092，位于同類可比基金182/1275。

　　截至1月22日，基金近三年最大回撤為32.98%，同類可比基金排名647/1264。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為19.77%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為89.51%，同類平均為72.57%。2021年一季度末基金達(dá)到94.34%的最高倉位，2020年上半年末最低，為53.56%。

　　截至2025年四季度末，基金規(guī)模為1.67億元。

　　該基金持股集中度較高，近2年前十大重倉股集中度長期超過60%。截至2025年四季度末，基金十大重倉股分別是中際旭創(chuàng)、英維克、寒武紀(jì)、源杰科技、瑞可達(dá)、新易盛、杰普特、盛新鋰能、大中礦業(yè)、復(fù)旦微電。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：前海開源周期優(yōu)選混合A：2025年第四季度利潤777.58萬元 凈值增長率4.19%)

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