前海開(kāi)源滬港深核心驅(qū)動(dòng)混合：2025年第四季度利潤(rùn)516.95萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率3.21%

　　AI基金前海開(kāi)源滬港深核心驅(qū)動(dòng)混合（003993）披露2025年四季報(bào)，第四季度基金利潤(rùn)516.95萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.0614元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為3.21%，截至四季度末，基金規(guī)模為1.72億元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至1月22日，單位凈值為2.227元?；鸾?jīng)理是葉嘉，目前管理的5只基金近一年均為正收益。其中，截至1月22日，前海開(kāi)源滬港深核心驅(qū)動(dòng)混合近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)73.63%；前海開(kāi)源澤鑫混合A最低，為3.33%。

　　基金管理人在四季報(bào)中表示，A 股市場(chǎng)四季度總體呈現(xiàn)寬幅震蕩的走勢(shì)，市場(chǎng)以科技和有色作為兩條主線進(jìn)行推進(jìn)。我們較為深度布局的黃金、銅、鋁以及碳酸鋰等金屬板塊期貨價(jià)格先后創(chuàng)出新高，個(gè)股走勢(shì)較強(qiáng)。我們維持之前的判斷，以美元為主的貨幣內(nèi)含價(jià)值向下重置的過(guò)程中，眾多商品板塊都存在較好的機(jī)會(huì)。我們?cè)诩径瘸鯎駲C(jī)對(duì)鋁制品板塊進(jìn)行了加倉(cāng)，包括增持原有品種的增持以及新增部分其他品種。我們看好鋁制品板塊在產(chǎn)能紅線下的價(jià)格中樞抬升帶來(lái)的機(jī)會(huì)；另外，電力是制約全球鋁制品放量的重要因素，而我國(guó)擁有全球領(lǐng)先的制造業(yè)產(chǎn)能帶來(lái)電力的廣泛供給（如新能源），使得我們?cè)阡X制品的電力成本控制中擁有較大優(yōu)勢(shì)。我們也將繼續(xù)持有之前配置的部分消費(fèi)品板塊，如體育服飾、調(diào)味品以及部分餐飲鏈條的公司。我們預(yù)期經(jīng)濟(jì)全面溫和復(fù)蘇的步調(diào)已經(jīng)不遠(yuǎn)，基本面持續(xù)調(diào)整許久的消費(fèi)行業(yè)或有一定機(jī)會(huì)。我們也將持續(xù)跟蹤該板塊的產(chǎn)業(yè)表現(xiàn)。

　　截至1月22日，前海開(kāi)源滬港深核心驅(qū)動(dòng)混合近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為12.52%，位于同類可比基金416/1286；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為29.47%，位于同類可比基金453/1286；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為73.63%，位于同類可比基金101/1286；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為95.28%，位于同類可比基金38/1286。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率為1.184，位于同類可比基金46/1275。

　　截至1月22日，基金近三年最大回撤為25.99%，同類可比基金排名414/1264。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為18.92%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為76.8%，同類平均為72.57%。2020年上半年末基金達(dá)到93.17%的最高倉(cāng)位，2020年三季度末最低，為30.54%。

　　截至2025年四季度末，基金規(guī)模為1.72億元。

　　截至2025年四季度末，基金十大重倉(cāng)股分別是紫金礦業(yè)、中國(guó)鋁業(yè)、云鋁股份、中礦資源、贛鋒鋰業(yè)、頤海國(guó)際、南山鋁業(yè)、天山鋁業(yè)、招金礦業(yè)、天齊鋰業(yè)。

　　核校：楊寧

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：前海開(kāi)源滬港深核心驅(qū)動(dòng)混合：2025年第四季度利潤(rùn)516.95萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率3.21%)

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