恒越優(yōu)勢精選混合A：2025年第四季度利潤3702.03萬元 凈值增長率8.61%

　　AI基金恒越優(yōu)勢精選混合A（011815）披露2025年四季報，第四季度基金利潤3702.03萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0737元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為8.61%，截至四季度末，基金規(guī)模為8.95億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至1月22日，單位凈值為1.576元?；鸾?jīng)理是吳海寧，目前管理的2只基金近一年均為正收益。其中，截至1月22日，恒越優(yōu)勢精選混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)157.14%；恒越智選科技混合A最低，為12.13%。

　　基金管理人在四季報中表示，存儲價格漲幅在四季度進(jìn)一步擴大，在 AI 需求的拉動下，本輪周期的長度和高度不同以往，我們看到核心算力公司在積極尋求和存力公司協(xié)同，存儲芯片公司的產(chǎn)業(yè)話語權(quán)在增加，盈利模式在優(yōu)化。

　　A 股相關(guān)標(biāo)的受益相對間接，我們認(rèn)為對存儲模組公司不應(yīng)只停留在囤貨炒價的價值判斷，此輪供需格局的反轉(zhuǎn)，相關(guān)公司在產(chǎn)業(yè)鏈中的地位和國產(chǎn)化的參與程度，縱橫向的外延能力將進(jìn)一步提升。設(shè)備材料方面，國產(chǎn)存儲芯片產(chǎn)能和先進(jìn)制程產(chǎn)能在十五五期間皆有翻倍的目標(biāo)規(guī)劃，國內(nèi)設(shè)備材料的天花板較以往大幅打開。

　　截至1月22日，恒越優(yōu)勢精選混合A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為24.49%，位于同類可比基金40/689；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為99.53%，位于同類可比基金2/689；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為157.14%，位于同類可比基金1/673；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為116.77%，位于同類可比基金1/396。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率為1.1461，位于同類可比基金4/383。

　　截至1月22日，基金近三年最大回撤為43.5%，同類可比基金排名288/378。單季度最大回撤出現(xiàn)在2021年二季度，為47.98%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為89.2%，同類平均為84.04%。2021年三季度末基金達(dá)到94.14%的最高倉位，2024年一季度末最低，為78.95%。

　　截至2025年四季度末，基金規(guī)模為8.95億元。

　　截至2025年四季度末，基金十大重倉股分別是東山精密、德明利、新易盛、中際旭創(chuàng)、香農(nóng)芯創(chuàng)、中材科技、滬電股份、協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)、中微公司、陽光電源。

　　核校：沈楠

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：恒越優(yōu)勢精選混合A：2025年第四季度利潤3702.03萬元 凈值增長率8.61%)

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