財通資管鑫逸混合A：2025年第四季度利潤66.01萬元 凈值增長率3%

　　AI基金財通資管鑫逸混合A（004888）披露2025年四季報，第四季度基金利潤66.01萬元，加權平均基金份額本期利潤0.0469元。報告期內，基金凈值增長率為3%，截至四季度末，基金規(guī)模為2414.42萬元。

　　該基金屬于偏債混合型基金。截至1月21日，單位凈值為1.795元?；鸾浝硎抢罹Ш褪裆健?/p>

　　基金管理人在四季報中表示，固收操作：持倉為現金比例。轉債操作：全季度來看，轉債市場呈現寬幅震蕩偏強走勢，中證轉債指數漲1.32%，轉債等權指數漲1.81%。截至季末，轉債價格中位數仍在高位，對未來謹慎樂觀。操作上，倉位較二季度有所降低，持倉結構以雙低轉債為主，輔以少量股性轉債，行業(yè)包括銀行、汽車、電氣設備、化工等。

　　產品權益部分持續(xù)聚焦在科技成長和先進制造。AI這輪的技術變革仍在進行中，到29-30年前后或能實現盈虧平衡，AI業(yè)務就有了自我造血能力，如果考慮有更大的ai需求出現，盈虧平衡的時間則會提前。這個測算僅僅包括AI創(chuàng)造的收入，還不包括AI實現成本節(jié)約帶來的價值，另外有一些主權AI的投入是不需要看到顯性的收入回報，因此我們認為AI的價值是被顯著低估的。因此海外的技術進步和應用爆發(fā)仍然在推進過程中，海外算力的底層邏輯依舊非常健康。

　　截至1月21日，財通資管鑫逸混合A近三個月復權單位凈值增長率為7.52%，位于同類可比基金25/629；近半年復權單位凈值增長率為24.12%，位于同類可比基金11/629；近一年復權單位凈值增長率為27.52%，位于同類可比基金19/626；近三年復權單位凈值增長率為17.36%，位于同類可比基金129/564。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率為0.6663，位于同類可比基金278/542。

　　截至1月21日，基金近三年最大回撤為18.75%，同類可比基金排名507/526。單季度最大回撤出現在2024年三季度，為11%。

　　據定期報告數據統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為21.78%，同類平均為19.2%。2025年末基金達到37.58%的最高倉位，2023年三季度末最低，為10.41%。

　　截至2025年四季度末，基金規(guī)模為2414.42萬元。

　　該基金持股集中度較高。截至2025年四季度末，基金十大重倉股分別是新易盛、中際旭創(chuàng)、生益科技、滬電股份、深南電路、中材科技、勝宏科技、北方華創(chuàng)、應流股份、寧德時代。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報·中證網）

(原標題：財通資管鑫逸混合A：2025年第四季度利潤66.01萬元 凈值增長率3%)

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