中銀周期優(yōu)選混合發(fā)起A：2025年第四季度利潤246.32萬元 凈值增長率15.67%

　　AI基金中銀周期優(yōu)選混合發(fā)起A（021665）披露2025年四季報，第四季度基金利潤246.32萬元，加權平均基金份額本期利潤0.2268元。報告期內，基金凈值增長率為15.67%，截至四季度末，基金規(guī)模為2005.24萬元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至1月21日，單位凈值為1.869元。基金經理是郭昀松，目前管理的3只基金近一年均為正收益。其中，截至1月21日，中銀周期優(yōu)選混合發(fā)起A近一年復權單位凈值增長率最高，達85%；中銀高質量發(fā)展機遇混合A最低，為40.89%。

　　基金管理人在四季報中表示，周期優(yōu)選策略根據宏觀和微觀相結合的方式做出相對攻守兼?zhèn)湓诋斍碍h(huán)境具備性價比的組合，此外在行業(yè)層面根據行業(yè)周期階段選擇具備性價比的較好投資機會，力爭在市場多維度的風格變化下都能抓住一些較好的超額收益機會。在個股選擇層面傾向于穩(wěn)健的龍頭公司和彈性高成長公司相結合。

　　四季度雖然整體市場震蕩向上，組合調整為更加聚焦在周期上游資源類的頭部企業(yè)，主要為應對較為復雜的外部環(huán)境。周期優(yōu)選四季度收益高于滬深 300。后續(xù)會根據公司業(yè)績表現和估值水平做靈活的調整。

　　截至1月21日，中銀周期優(yōu)選混合發(fā)起A近三個月復權單位凈值增長率為33.61%，位于同類可比基金10/689；近半年復權單位凈值增長率為63.23%，位于同類可比基金24/689；近一年復權單位凈值增長率為85.00%，位于同類可比基金27/673。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數。

　　截至12月31日，基金成立以來夏普比率為1.9143。

　　截至1月21日，基金成立以來最大回撤為20%。單季度最大回撤出現在2025年二季度，為12.79%。

　　據定期報告數據統(tǒng)計，成立以來平均股票倉位為82.21%，同類平均為84.04%。2025年三季度末基金達到92.06%的最高倉位，2024年末最低，為75.67%。

　　截至2025年四季度末，基金規(guī)模為2005.24萬元。

　　截至2025年四季度末，基金重倉股分別是洛陽鉬業(yè)、紫金礦業(yè)、云鋁股份、西部礦業(yè)、金誠信、銅陵有色、江西銅業(yè)、宏創(chuàng)控股、五礦資源、天山鋁業(yè)、江西銅業(yè)股份。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報·中證網）

(原標題：中銀周期優(yōu)選混合發(fā)起A：2025年第四季度利潤246.32萬元 凈值增長率15.67%)

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