民生加銀量化中國(guó)混合A：2025年第四季度利潤(rùn)61.14萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率0.66%

　　AI基金民生加銀量化中國(guó)混合A（002449）披露2025年四季報(bào)，第四季度基金利潤(rùn)61.14萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.0089元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為0.66%，截至四季度末，基金規(guī)模為1億元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至1月21日，單位凈值為1.546元?；鸾?jīng)理是周帥，目前管理的6只基金近一年均為正收益。其中，截至1月21日，民生加銀專精特新智選混合發(fā)起式A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)60.52%；生物科技ETF基金最低，為19.44%。

　　基金管理人在四季報(bào)中表示，進(jìn)入四季度以來(lái)，A 股市場(chǎng)整體進(jìn)入震蕩上行區(qū)間，其中科技板塊表現(xiàn)分化、資源品板塊整體則較為強(qiáng)勢(shì)。總體來(lái)看，經(jīng)歷三季度的快速上行后，四季度部分科技板塊波動(dòng)加大，板塊內(nèi)走勢(shì)出現(xiàn)一定分化；而資源品板塊在全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、科技板塊新增需求提升預(yù)期、供給強(qiáng)約束的共同推動(dòng)下出現(xiàn)較大幅度上行。兩者共同作用下市場(chǎng)整體呈現(xiàn)震蕩上行格局。 從資金及基本面角度來(lái)看，市場(chǎng)面臨的環(huán)境相對(duì)于三季度變化不大，市場(chǎng)流動(dòng)性相對(duì)寬裕的同時(shí)，A 股公司盈利好轉(zhuǎn)的預(yù)期仍在持續(xù)，市場(chǎng)在情緒、資金、基本面的共同作用下，仍穩(wěn)定在長(zhǎng)期上行通道內(nèi)。 從風(fēng)格方面來(lái)看，四季度市場(chǎng)大小盤風(fēng)格表現(xiàn)依舊差異不大，小盤風(fēng)格略微占優(yōu)；價(jià)值與成長(zhǎng)風(fēng)格則有一定的分化，成長(zhǎng)風(fēng)格經(jīng)歷三季度的迅速上漲后，四季度維持高位震蕩，而同期價(jià)值風(fēng)格表現(xiàn)相對(duì)占優(yōu)；行業(yè)方面，石油石化、國(guó)防軍工、有色金屬、通信等行業(yè)上漲較多；而房地產(chǎn)、醫(yī)藥、計(jì)算機(jī)、傳媒等行業(yè)出現(xiàn)一定幅度下跌。 運(yùn)作期內(nèi)，本基金管理人主要采取自主研發(fā)的量化模型來(lái)進(jìn)行本基金的投資管理工作。

　　截至1月21日，民生加銀量化中國(guó)混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為3.09%，位于同類可比基金950/1286；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為16.09%，位于同類可比基金809/1286；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為24.47%，位于同類可比基金809/1286；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為27.36%，位于同類可比基金415/1286。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率為0.7538，位于同類可比基金340/1275。

　　截至1月21日，基金近三年最大回撤為14.75%，同類可比基金排名192/1264。單季度最大回撤出現(xiàn)在2019年二季度，為16.35%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為53.15%，同類平均為72.57%。2025年末基金達(dá)到94.05%的最高倉(cāng)位，2023年上半年末最低，為7.88%。

　　截至2025年四季度末，基金規(guī)模為1億元。

　　截至2025年四季度末，基金十大重倉(cāng)股分別是寧德時(shí)代、貴州茅臺(tái)、中國(guó)平安、中際旭創(chuàng)、紫金礦業(yè)、招商銀行、新易盛、美的集團(tuán)、興業(yè)銀行、東方財(cái)富。

　　核校：孫萍

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：民生加銀量化中國(guó)混合A：2025年第四季度利潤(rùn)61.14萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率0.66%)

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