工銀主題策略混合A：2025年第四季度利潤7857.18萬元 凈值增長率9.85%

　　AI基金工銀主題策略混合A（481015）披露2025年四季報，第四季度基金利潤7857.18萬元，加權平均基金份額本期利潤0.4367元。報告期內，基金凈值增長率為9.85%，截至四季度末，基金規(guī)模為8.47億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金，長期投資于TMT股票。截至1月22日，單位凈值為5.831元?；鸾浝硎橇帜?，目前管理的5只基金近一年均為正收益。其中，截至1月22日，工銀主題策略混合A近一年復權單位凈值增長率最高，達81.88%；截至1月21日，工銀全球精選股票(QDII)最低，為10.19%。

　　基金管理人在四季報中表示，組合的投資結構繼續(xù)重點集中在與數(shù)字化和安全化相關的半導體領域。一是，繼續(xù)持有半導體設備公司。這部分配置在四季度繼續(xù)獲益。我們對這一板塊維持看好。我們認為，長期來看，國內半導體設備行業(yè)具備誕生大市值公司的基礎和條件，同時國內半導體制造向更先進制程的迭代的方向確定，正在不斷推進。短期來看，我們將繼續(xù)密切跟蹤未來國內半導體設備資本開支的實際情況。但不可否認的是，隨著股價的上漲，組合將不可避免面臨存量標的和尚未進入到組合內的一些半導體其他領域公司的性價比比對。我們也將在晶圓廠、模擬芯片等領域積極評估潛在的投資機會。二是，與AI相關的標的，包括國產算力芯片，以及與海外算力相關的國內光模塊標的。與此同時，組合還基于景氣成長的線索在機械、電力設備新能源等板塊中積極尋找相關投資機會。

　　截至1月22日，工銀主題策略混合A近三個月復權單位凈值增長率為34.95%，位于同類可比基金3/229；近半年復權單位凈值增長率為85.46%，位于同類可比基金9/229；近一年復權單位凈值增長率為81.88%，位于同類可比基金49/222；近三年復權單位凈值增長率為54.42%，位于同類可比基金84/165。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率為0.668，位于同類可比基金99/163。

　　截至1月22日，基金近三年最大回撤為45.47%，同類可比基金排名109/165。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為28.76%。

　　據定期報告數(shù)據統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為93.48%，同類平均為86.9%。2023年一季度末基金達到94.31%的最高倉位，2021年一季度末最低，為86.45%。

　　截至2025年四季度末，基金規(guī)模為8.47億元。

　　截至2025年四季度末，基金十大重倉股分別是芯源微、拓荊科技、中微公司、北方華創(chuàng)、中科飛測、中際旭創(chuàng)、華海清科、源杰科技、寒武紀、新易盛。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報·中證網）

(原標題：工銀主題策略混合A：2025年第四季度利潤7857.18萬元 凈值增長率9.85%)

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