交銀啟信混合發(fā)起A：2025年第四季度利潤125.43萬元 凈值增長率0.46%

　　AI基金交銀啟信混合發(fā)起A（017850）披露2025年四季報，第四季度基金利潤125.43萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.009元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為0.46%，截至四季度末，基金規(guī)模為2.22億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至1月22日，單位凈值為1.551元?；鸾?jīng)理是郭若，目前管理3只基金。其中，截至1月22日，交銀先進制造混合A近一年復權(quán)單位凈值增長率最高，達61.93%；交銀啟信混合發(fā)起A最低，為51.01%。

　　基金管理人在四季報中表示，本基金在 2025 年四季度實現(xiàn)了穩(wěn)健的表現(xiàn)，主要的收益來源于泛 AI、出口以及部分有色行業(yè)的配置。堅持順應產(chǎn)業(yè)趨勢和基本面選股，呈現(xiàn)出“上漲有彈性、下跌有韌性”的收益曲線特點，在四季度基本上實現(xiàn)了追求中長期穩(wěn)健增值的組合管理的目標。

　　展望 2026 年一季度，我們對于權(quán)益市場仍然持樂觀態(tài)度。2026 年是“十五五”的開局之年，我們將認真研究“十五五”規(guī)劃對于中期投資的指導性。同時，我們還會關注年報披露給我們帶來的投資啟示。 當前時點，我們認為科技創(chuàng)新與自主可控仍將是核心主線，重點觀察 AI 技術從基礎設施到商業(yè)落地的進程。此外，周期復蘇與供需格局改善也有機會，隨著“反內(nèi)卷”政策推進，部分中下游制造業(yè)和傳統(tǒng)周期行業(yè)正迎來供需再平衡的拐點。我們?nèi)詫⒒凇肮乐怠?、“彈性”、“確定性”三維度選股，努力為持有人創(chuàng)造持續(xù)、穩(wěn)定的收益。

　　截至1月22日，交銀啟信混合發(fā)起A近三個月復權(quán)單位凈值增長率為8.77%，位于同類可比基金363/689；近半年復權(quán)單位凈值增長率為28.67%，位于同類可比基金272/689；近一年復權(quán)單位凈值增長率為51.01%，位于同類可比基金187/673。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至12月31日，基金成立以來夏普比率為0.9466。

　　截至1月21日，基金成立以來最大回撤為20.69%。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為17.37%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，成立以來平均股票倉位為76.8%，同類平均為84.04%。2024年一季度末基金達到84.01%的最高倉位，2023年上半年末最低，為62.97%。

　　截至2025年四季度末，基金規(guī)模為2.22億元。

　　截至2025年四季度末，基金十大重倉股分別是騰訊控股、英科醫(yī)療、九號公司、柏楚電子、紫金黃金國際、科達制造、新易盛、洪都航空、紫金礦業(yè)、睿創(chuàng)微納。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：交銀啟信混合發(fā)起A：2025年第四季度利潤125.43萬元 凈值增長率0.46%)

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