平安研究智選混合A：2025年第四季度利潤8.8萬元 凈值增長率4.87%

　　AI基金平安研究智選混合A（021576）披露2025年四季報，第四季度基金利潤8.8萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0615元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為4.87%，截至四季度末，基金規(guī)模為193.19萬元。

　　該基金屬于偏股混合型基金，長期投資于先進(jìn)制造股票。截至1月22日，單位凈值為1.484元?；鸾?jīng)理是張蔭先，目前管理的2只基金近一年均為正收益。其中，截至1月22日，平安先進(jìn)制造主題股票發(fā)起A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)60.85%；平安研究智選混合A最低，為53.31%。

　　基金管理人在四季報中表示，本基金四季度整體配置保持穩(wěn)健，核心持倉依然聚焦大制造領(lǐng)域具備長期競爭力的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，具體涵蓋手工具、板式家具設(shè)備、工程機械、通用注塑設(shè)備、油氣設(shè)備專用件、精密檢測設(shè)備等細(xì)分賽道龍頭企業(yè)。 此外，本季度我們擇優(yōu)新增布局一家醫(yī)療防護用品企業(yè)，該標(biāo)的也符合我們的選股標(biāo)準(zhǔn)，相關(guān)行業(yè)過去 2-4 年普遍處于景氣下行周期，部分優(yōu)質(zhì)企業(yè)卻逆勢推進(jìn)資本開支，或通過產(chǎn)能擴張鞏固規(guī)模優(yōu)勢，或向高附加值領(lǐng)域延伸筑牢技術(shù)壁壘——短期來看，行業(yè)周期壓力與企業(yè)戰(zhàn)略投入疊加，導(dǎo)致公司盈利與估值承受雙重壓力；但長期視角下，一旦行業(yè)基本面迎來拐點，這類具備競爭壁壘的企業(yè)，有望充分兌現(xiàn)業(yè)績與估值同步抬升的戴維斯雙擊紅利。 依托上述投資策略，本產(chǎn)品在四季度不僅實現(xiàn)了超額收益，同時展現(xiàn)出較好的回撤控制能力。我們將繼續(xù)深耕市場關(guān)注度較低但具備成長潛力的小眾優(yōu)質(zhì)賽道，力爭為持有人獲得長期穩(wěn)健回報。

　　截至1月22日，平安研究智選混合A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為13.33%，位于同類可比基金38/100；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為24.23%，位于同類可比基金71/100；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為53.31%，位于同類可比基金31/92。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至12月31日，基金成立以來夏普比率為1.4693。

　　截至1月21日，基金成立以來最大回撤為14.66%。單季度最大回撤出現(xiàn)在2025年二季度，為12.22%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，成立以來平均股票倉位為77.05%，同類平均為87.15%。2024年末基金達(dá)到83.61%的最高倉位，2025年末最低，為67.68%。

　　截至2025年四季度末，基金規(guī)模為193.19萬元。

　　截至2025年四季度末，基金十大重倉股分別是巨星科技、英科醫(yī)療、弘亞數(shù)控、海天國際、中國龍工、迪威爾、廣電計量、中際聯(lián)合、亞星錨鏈、燕麥科技。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：平安研究智選混合A：2025年第四季度利潤8.8萬元 凈值增長率4.87%)

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