安信豐穗一年持有混合A：2025年第四季度利潤86.38萬元 凈值增長率0.67%

　　AI基金安信豐穗一年持有混合A（012256）披露2025年四季報，第四季度基金利潤86.38萬元，加權平均基金份額本期利潤0.0083元。報告期內，基金凈值增長率為0.67%，截至四季度末，基金規(guī)模為1.2億元。

　　該基金屬于偏債混合型基金。截至1月22日，單位凈值為1.19元?；鸾浝硎屈S琬舒，目前管理的9只基金近一年均為正收益。其中，截至1月22日，安信穩(wěn)健聚申一年持有混合A近一年復權單位凈值增長率最高，達10.33%；安信中短利率債(LOF)A最低，為1.27%。

　　基金管理人在四季報中表示，權益部分，報告期內，權益市場表現(xiàn)分化，滬深 300 指數下跌 0.2%，中證2000 漲幅3.6%，小盤股走勢較好，季度日均成交額約 2 萬億，市場活躍度有所下降，但仍維持在較高水平。恒生指數走平，A 股表現(xiàn)整體略優(yōu)于港股。期間，我們的主要操作包括：（1）繼續(xù)重點持有估值合理、盈利穩(wěn)定、資產負債表穩(wěn)健的優(yōu)質公司。（2）適當增配了建材某細分領域龍頭、汽車零部件、工業(yè)機械類標的，對原有持倉中前期漲幅過大、風險收益比有所下降的部分標的進行了減倉或清倉的處理。（3）相對于港股，我們持有了更多比例的 A 股，但港股倉位較三季度末有所增加。

　　轉債部分，報告期內，轉債市場表現(xiàn)很好，萬得可轉債等權指數上漲1.8%，但波動加大，個券估值持續(xù)抬升。我們認為該類資產的風險收益比顯著下降，本季度我們繼續(xù)收縮了可轉債資產的整體倉位水平和持倉數量。

　　純債部分，報告期內，宏觀經濟基本面整體運行在合理區(qū)間，GDP 增速保持平穩(wěn)。國內有效需求不足，消費、投資承壓，價格指數溫和回暖，工業(yè)與出口保持韌性。央行本季度重啟國債買賣，但力度不及市場預期，債券收益率先下后上，季度內維持窄幅震蕩格局。利率債長端品種略顯承壓，短端表現(xiàn)相對較好，收益率曲線走陡。信用債信用利差收窄。期間，我們主要持有了中短端利率和高等級信用品種，由于短期缺乏方向性機會，組合整體保持較低久期和較低杠桿率水平運作。總體而言，本基金在本季度有所盈利。

　　截至1月22日，安信豐穗一年持有混合A近三個月復權單位凈值增長率為1.60%，位于同類可比基金405/629；近半年復權單位凈值增長率為2.49%，位于同類可比基金473/629；近一年復權單位凈值增長率為6.57%，位于同類可比基金378/626；近三年復權單位凈值增長率為14.85%，位于同類可比基金183/564。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率為0.7334，位于同類可比基金236/542。

　　截至1月21日，基金近三年最大回撤為6.59%，同類可比基金排名281/526。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年三季度，為5.24%。

　　據定期報告數據統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為22.02%，同類平均為19.2%。2022年末基金達到25.84%的最高倉位，2023年一季度末最低，為15.91%。

　　截至2025年四季度末，基金規(guī)模為1.2億元。

　　該基金持股集中度較高，近2年前十大重倉股集中度長期超過60%。截至2025年四季度末，基金重倉股分別是中國海外發(fā)展、中國海洋石油、美的集團、中國海油、海爾智家、華潤置地、晉控煤業(yè)、寧波銀行、山西焦煤、淮北礦業(yè)、中煤能源。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報·中證網）

(原標題：安信豐穗一年持有混合A：2025年第四季度利潤86.38萬元 凈值增長率0.67%)

(責任編輯：system)