長安鑫興混合A：2025年第四季度利潤328.56萬元 凈值增長率7.44%

　　AI基金長安鑫興混合A（005186）披露2025年四季報，第四季度基金利潤328.56萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.2151元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為7.44%，截至四季度末，基金規(guī)模為4753.64萬元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至1月23日，單位凈值為3.651元?；鸾?jīng)理是張?jiān)苿P，目前管理的3只基金近一年均為正收益。其中，截至1月23日，長安鑫興混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)87.8%；長安行業(yè)成長混合A最低，為56.84%。

　　基金管理人在四季報中表示，我國優(yōu)秀的軍工企業(yè)有望打開出口市場，受益于外部市場的打開，我們認(rèn)為這也是我們先進(jìn)制造能力的一種體現(xiàn)，本基金在軍工行業(yè)重點(diǎn)配置受益于軍貿(mào)出口和國產(chǎn)大飛機(jī)的方向。

　　我們認(rèn)為化工行業(yè)或蘊(yùn)含著較好的投資機(jī)會，國內(nèi)反內(nèi)卷政策約束下供給側(cè)新增產(chǎn)能陸續(xù)進(jìn)入尾聲，同時海外的高成本產(chǎn)能在陸續(xù)退出，供給側(cè)有所改善，一旦需求有所復(fù)蘇，化工品價格彈性就會體現(xiàn)出來。券商板塊，2024年以來，監(jiān)管大力推動證券行業(yè)供給側(cè)改革，并且支持優(yōu)質(zhì)機(jī)構(gòu)適度打開資本空間和杠桿限制，板塊估值有望修復(fù)。

　　截至1月23日，長安鑫興混合A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為28.36%，位于同類可比基金65/1286；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為62.90%，位于同類可比基金77/1286；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為87.80%，位于同類可比基金46/1286；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為112.09%，位于同類可比基金21/1286。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率為1.3726，位于同類可比基金20/1275。

　　截至1月23日，基金近三年最大回撤為18.42%，同類可比基金排名250/1274。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年四季度，為23.46%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為50.34%，同類平均為72.57%。2025年一季度末基金達(dá)到92.32%的最高倉位，2021年末最低，為0.25%。

　　截至2025年四季度末，基金規(guī)模為4753.64萬元。

　　截至2025年四季度末，基金十大重倉股分別是雅化集團(tuán)、華魯恒升、揚(yáng)農(nóng)化工、華友鈷業(yè)、洪都航空、國城礦業(yè)、航發(fā)動力、中航西飛、中國稀土、中稀有色。

　　核校：沈楠

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：長安鑫興混合A：2025年第四季度利潤328.56萬元 凈值增長率7.44%)

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