九泰久益混合A：2025年第四季度利潤(rùn)15.64萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率1.13%

　　AI基金九泰久益混合A（001782）披露2025年四季報(bào)，第四季度基金利潤(rùn)15.64萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.0313元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為1.13%，截至四季度末，基金規(guī)模為1266.07萬(wàn)元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至1月22日，單位凈值為2.632元。基金經(jīng)理是劉開運(yùn)，目前管理的9只基金近一年均為正收益。其中，截至1月22日，九泰盈泰量化A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)38.58%；九泰科盈價(jià)值混合A最低，為12.18%。

　　基金管理人在四季報(bào)中表示，我們認(rèn)為基金投資要獲取較好的投資收益，需要具備"好基金+好買點(diǎn)"兩個(gè)條件。（1）所謂"好基金"，指的是具有明確、具體、可行的投資策略，并通過重要的交易執(zhí)行和一定時(shí)間長(zhǎng)度的投資業(yè)績(jī)驗(yàn)證了其相關(guān)投資策略的基金。我們努力將本基金打造成這樣的基金。（2）所謂"好買點(diǎn)"指的是基金投資的時(shí)點(diǎn)選擇也非常重要。在市場(chǎng)估值較低時(shí)買入基金，獲得好的投資收益的概率更高。市場(chǎng)代表性指數(shù)滬深 300 當(dāng)前(2026 年 1月 12日) PB(LF)為1.51，略高于過去十年平均水平(1.45)，位居最近十年 68.89%分位數(shù)?；谥笖?shù)當(dāng)前整體較合理的估值水平，我們認(rèn)為當(dāng)前仍然是長(zhǎng)期布局權(quán)益資產(chǎn)的不錯(cuò)時(shí)機(jī)。

　　截至1月22日，九泰久益混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為5.28%，位于同類可比基金838/1286；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為14.79%，位于同類可比基金826/1286；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為15.18%，位于同類可比基金1019/1286；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為13.84%，位于同類可比基金699/1286。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率為0.5432，位于同類可比基金634/1275。

　　截至1月22日，基金近三年最大回撤為32.97%，同類可比基金排名646/1264。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為20.36%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為90.94%，同類平均為72.57%。2024年一季度末基金達(dá)到94.71%的最高倉(cāng)位，2019年一季度末最低，為37.54%。

　　截至2025年四季度末，基金規(guī)模為1266.07萬(wàn)元。

　　該基金持股集中度較高，近2年前十大重倉(cāng)股集中度長(zhǎng)期超過60%。截至2025年四季度末，基金十大重倉(cāng)股分別是內(nèi)蒙華電、招商銀行、匯川技術(shù)、陽(yáng)光電源、盾安環(huán)境、海爾智家、龍佰集團(tuán)、貴州茅臺(tái)、安克創(chuàng)新、兔寶寶。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：九泰久益混合A：2025年第四季度利潤(rùn)15.64萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率1.13%)

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