中銀金融地產(chǎn)混合A：2025年第四季度利潤117.69萬元 凈值增長率1.05%

　　AI基金中銀金融地產(chǎn)混合A（004871）披露2025年四季報，第四季度基金利潤117.69萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.027元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為1.05%，截至四季度末，基金規(guī)模為6117.06萬元。

　　該基金屬于偏股混合型基金，長期投資于金融地產(chǎn)股票。截至1月22日，單位凈值為1.686元?；鸾?jīng)理是劉騰，目前管理的6只基金近一年均為正收益。其中，截至1月22日，中銀價值發(fā)現(xiàn)混合發(fā)起A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)29.14%；中銀雙息回報混合A最低，為17.21%。

　　基金管理人在四季報中表示，我們認(rèn)為 2026 年國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行，利率中樞可能高于去年，企業(yè)盈利增速可能上行，金融地產(chǎn)行業(yè)具備較好的投資機(jī)會。銀行板塊可能會在 26 年出現(xiàn)凈息差企穩(wěn)向上的拐點(diǎn)，資產(chǎn)質(zhì)量不會有明顯變化，財富管理業(yè)務(wù)則有望延續(xù)較好增長。

　　同時，銀行板塊股息率高，具備穩(wěn)健回報的基礎(chǔ)。非銀金融行業(yè)，我們看好保險行業(yè)的估值繼續(xù)抬升以及券商板塊的業(yè)績和估值雙升。地產(chǎn)行業(yè)，我們認(rèn)為 26 年重點(diǎn)關(guān)注房價的邊際變化。如果房價出現(xiàn)企穩(wěn)向上的跡象，則地產(chǎn)板塊可能具備很大的上行空間。

　　截至1月22日，中銀金融地產(chǎn)混合A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-0.96%，位于同類可比基金12/16；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-1.25%，位于同類可比基金14/16；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為21.12%，位于同類可比基金2/14；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為24.32%，位于同類可比基金4/12。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率為0.7423，位于同類可比基金3/11。

　　截至1月22日，基金近三年最大回撤為22.7%，同類可比基金排名3/11。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為24.15%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為90.04%，同類平均為87.05%。2021年末基金達(dá)到93.24%的最高倉位，2020年末最低，為82.7%。

　　截至2025年四季度末，基金規(guī)模為6117.06萬元。

　　截至2025年四季度末，基金十大重倉股分別是招商銀行、中信證券、中國平安、華潤置地、渝農(nóng)商行、建設(shè)銀行、國泰海通、工商銀行、中國太保、東方證券。

　　核校：沈楠

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：中銀金融地產(chǎn)混合A：2025年第四季度利潤117.69萬元 凈值增長率1.05%)

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