摩根中國優(yōu)勢(shì)混合A：2025年第四季度利潤1.51億元 凈值增長率5.03%

　　AI基金摩根中國優(yōu)勢(shì)混合A（375010）披露2025年四季報(bào)，第四季度基金利潤1.51億元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.1126元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為5.03%，截至四季度末，基金規(guī)模為31.71億元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至1月22日，單位凈值為2.19元?；鸾?jīng)理是杜猛，目前管理的4只基金近一年均為正收益。其中，截至1月22日，摩根新興動(dòng)力混合A類近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)85.38%；摩根遠(yuǎn)見兩年持有期混合最低，為74.74%。

　　基金管理人在四季報(bào)中表示，如果說 2025 年市場(chǎng)的上漲主要來自于估值的部分修復(fù)，那么進(jìn)入 2026 年我們也許會(huì)看到上市公司業(yè)績(jī)恢復(fù)增長帶來的戴維斯雙擊。就目前觀測(cè)到的數(shù)據(jù)，經(jīng)濟(jì)中游的需求與投資的增速差進(jìn)一步上行，這一差值自 2025 年 3 月開始由負(fù)轉(zhuǎn)正，即供需關(guān)系開始改善。預(yù)計(jì) 2026 年中游PPI 將同比上行，進(jìn)而帶來中游 ROE 回升。同時(shí)，我們也觀測(cè)到部分消費(fèi)開始復(fù)蘇，航空、酒店、旅游等行業(yè)數(shù)據(jù)明顯好轉(zhuǎn)。

　　截至1月22日，摩根中國優(yōu)勢(shì)混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為9.91%，位于同類可比基金579/1286；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為48.32%，位于同類可比基金160/1286；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為81.57%，位于同類可比基金53/1286；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為66.08%，位于同類可比基金99/1286。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率為1.088，位于同類可比基金72/1275。

　　截至1月22日，基金近三年最大回撤為37.27%，同類可比基金排名814/1264。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年三季度，為22.63%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為86.74%，同類平均為72.57%。2019年末基金達(dá)到92.41%的最高倉位，2024年三季度末最低，為79.33%。

　　截至2025年四季度末，基金規(guī)模為31.71億元。

　　截至2025年四季度末，基金十大重倉股分別是東山精密、寧德時(shí)代、新易盛、中際旭創(chuàng)、勝宏科技、天華新能、億緯鋰能、洛陽鉬業(yè)、天賜材料、華友鈷業(yè)。

　　核校：沈楠

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：摩根中國優(yōu)勢(shì)混合A：2025年第四季度利潤1.51億元 凈值增長率5.03%)

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