興銀碳中和主題混合A：2025年第四季度利潤93.53萬元 凈值增長率5.92%

　　AI基金興銀碳中和主題混合A（014838）披露2025年四季報，第四季度基金利潤93.53萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0688元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為5.92%，截至四季度末，基金規(guī)模為1567.45萬元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至1月22日，單位凈值為1.397元?；鸾?jīng)理是羅怡達，目前管理的10只基金近一年均為正收益。其中，截至1月22日，興銀碳中和主題混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達55.77%；興銀穩(wěn)惠180天持有混合A最低，為7.57%。

　　基金管理人在四季報中表示，科技方向上，目前全球范圍來看，AI依然是少數(shù)的幾個僅有的快速增長引擎，背后依靠的是海外巨頭對AI的巨額資本開支。從海外巨頭的現(xiàn)金流情況以及融資情況來看，暫時還可以支撐巨額的資本開支，目前需要觀察的是應(yīng)用端收入能否起來，進而形成下一步的閉環(huán)。對于算力產(chǎn)業(yè)鏈，我們目前更加關(guān)注的是新的技術(shù)方向，以及估值較低的AI延伸相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈方向。商業(yè)航天是新興的成長方向，隨著SpaceX未來上市，火箭以及衛(wèi)星等產(chǎn)業(yè)鏈上的標的會持續(xù)迎來催化。機器人是AI落地的應(yīng)用之一，對于機器人板塊我們目前更加關(guān)注的是能進入特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈的主要上市公司，未來具備更高的確定性。科技百花齊放，我們認為成長方向依然會是2026年股市的重要主線方向，我們繼續(xù)自下而上尋找相關(guān)的機會。

　　新能源方向上，儲能的景氣度拉動鋰電產(chǎn)業(yè)鏈的需求，同時上游材料開始漲價，整體產(chǎn)業(yè)鏈的盈利有望修復(fù)，特別是六氟磷酸鋰等彈性大的環(huán)節(jié)，盈利修復(fù)最快。我們關(guān)注電芯、材料、上游碳酸鋰等環(huán)節(jié)，看好儲能的需求超預(yù)期。此外，我們目前關(guān)注光伏的新技術(shù)和固態(tài)電池的發(fā)展，尤其是固態(tài)電池方向，我們關(guān)注變化比較大的電池環(huán)節(jié)、固態(tài)電解質(zhì)、支撐膜以及設(shè)備環(huán)節(jié)。

　　截至1月22日，興銀碳中和主題混合A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為16.89%，位于同類可比基金136/689；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為34.47%，位于同類可比基金194/689；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為55.77%，位于同類可比基金141/673；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為32.46%，位于同類可比基金104/396。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率為0.6855，位于同類可比基金90/383。

　　截至1月22日，基金近三年最大回撤為35.16%，同類可比基金排名159/378。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為17.64%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為87.59%，同類平均為84.04%。2023年上半年末基金達到91.88%的最高倉位，2022年上半年末最低，為76.95%。

　　截至2025年四季度末，基金規(guī)模為1567.45萬元。

　　截至2025年四季度末，基金十大重倉股分別是寧德時代、九豐能源、宏發(fā)股份、新疆天業(yè)、賽輪輪胎、東方電纜、松原安全、博源化工、亨通光電、藏格礦業(yè)。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：興銀碳中和主題混合A：2025年第四季度利潤93.53萬元 凈值增長率5.92%)

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