南方成長先鋒混合A：2025年第四季度利潤1億元 凈值增長率2.67%

　　AI基金南方成長先鋒混合A（009318）披露2025年四季報(bào)，第四季度基金利潤1億元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0227元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為2.67%，截至四季度末，基金規(guī)模為40.29億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金，長期投資于TMT股票。截至1月22日，單位凈值為1.049元?；鸾?jīng)理是王博，目前管理的3只基金近一年均為正收益。其中，截至1月22日，南方科技創(chuàng)新混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)52.69%；南方數(shù)字經(jīng)濟(jì)混合A最低，為51.59%。

　　基金管理人在四季報(bào)中表示，本基金仍然維持此前的觀點(diǎn)，宏觀方面我國正處于經(jīng)濟(jì)新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換關(guān)鍵階段，政策方面長期處于穩(wěn)中求進(jìn)的整體基調(diào)，防風(fēng)險(xiǎn)與促發(fā)展并舉，在很長一段時(shí)間，市場會(huì)處于結(jié)構(gòu)性行情之中。在結(jié)構(gòu)性行情中，需求端的產(chǎn)業(yè)趨勢變化方面，人工智能及其衍生行業(yè)仍然是最值得投資的主線，同時(shí)國產(chǎn)化也是 A 股特有的重點(diǎn)平行分支；供給端方面，隨著疫情以來的連續(xù)資本開支擴(kuò)張節(jié)奏放緩，部分成長行業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)了供需的反轉(zhuǎn)，疊加優(yōu)秀公司的經(jīng)營能力，部分頭部公司存在較大的業(yè)績和估值修復(fù)機(jī)會(huì)。所以 2026 年，市場結(jié)構(gòu)會(huì)更加均衡，我們基于產(chǎn)品合同，在不大幅度偏離行業(yè)基準(zhǔn)的基礎(chǔ)上，通過優(yōu)選公司，爭取取得長期穩(wěn)健的超額收益。

　　截至1月22日，南方成長先鋒混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為21.63%，位于同類可比基金35/229；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為61.50%，位于同類可比基金85/229；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為52.46%，位于同類可比基金133/222；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為28.76%，位于同類可比基金125/165。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率為0.6037，位于同類可比基金122/163。

　　截至1月22日，基金近三年最大回撤為39.87%，同類可比基金排名55/165。單季度最大回撤出現(xiàn)在2021年一季度，為23.06%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為88.88%，同類平均為86.9%。2022年一季度末基金達(dá)到92.87%的最高倉位，2020年三季度末最低，為73.58%。

　　截至2025年四季度末，基金規(guī)模為40.29億元。

　　截至2025年四季度末，基金十大重倉股分別是中際旭創(chuàng)、華虹半導(dǎo)體、寒武紀(jì)、阿里巴巴-W、東山精密、中芯國際、科士達(dá)、新泉股份、斯菱智驅(qū)、天賜材料。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：南方成長先鋒混合A：2025年第四季度利潤1億元 凈值增長率2.67%)

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