申萬菱信新經(jīng)濟混合A：2025年第四季度利潤6187.73萬元 凈值增長率5.35%

　　AI基金申萬菱信新經(jīng)濟混合A（310358）披露2025年四季報，第四季度基金利潤6187.73萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0654元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為5.35%，截至四季度末，基金規(guī)模為11.96億元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至1月22日，單位凈值為1.547元?；鸾?jīng)理是付娟，目前管理的7只基金近一年均為正收益。其中，截至1月22日，申萬菱信智能驅(qū)動股票A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達96.16%；申萬菱信樂融一年持有期混合A最低，為26.67%。

　　基金管理人在四季報中表示，展望未來，2026年作為十五五計劃的開局之年，我們對經(jīng)濟以及產(chǎn)業(yè)政策充滿期待，物價因素或?qū)⒊掷m(xù)改善，市場機會值得期待。

　　操作上，本基金倉位主要聚焦于TMT，包括半導(dǎo)體設(shè)備、存儲模組、光模塊、游戲和半導(dǎo)體芯片以及機器人等。當(dāng)前流動性環(huán)境和政策監(jiān)管環(huán)境持續(xù)完善，長期資金呈持續(xù)流入態(tài)勢，科技持續(xù)突圍與經(jīng)濟結(jié)構(gòu)性亮點有望為部分行業(yè)帶來基本面景氣向上的結(jié)構(gòu)性機會。2026年AI有望從單一的通信和PCB板塊擴散到更多的傳統(tǒng)行業(yè)，包括電力設(shè)備、裝備制造等行業(yè)。

　　截至1月22日，申萬菱信新經(jīng)濟混合A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為31.67%，位于同類可比基金25/1286；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為70.51%，位于同類可比基金37/1286；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為73.72%，位于同類可比基金98/1286；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為38.24%，位于同類可比基金283/1286。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率為0.5793，位于同類可比基金576/1275。

　　截至1月21日，基金近三年最大回撤為38.88%，同類可比基金排名882/1264。單季度最大回撤出現(xiàn)在2020年一季度，為23.75%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為88.52%，同類平均為72.57%。2023年上半年末基金達到94.7%的最高倉位，2022年一季度末最低，為76.1%。

　　截至2025年四季度末，基金規(guī)模為11.96億元。

　　該基金持股集中度較高。截至2025年四季度末，基金十大重倉股分別是斯迪克、北方華創(chuàng)、華海清科、中微公司、恒立液壓、生益科技、東山精密、精測電子、長川科技、開普云。

　　核校：張蒲程

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：申萬菱信新經(jīng)濟混合A：2025年第四季度利潤6187.73萬元 凈值增長率5.35%)

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