國聯(lián)低碳經(jīng)濟(jì)3個(gè)月持有混合A：2025年第四季度利潤974.62萬元 凈值增長率3.76%

　　AI基金國聯(lián)低碳經(jīng)濟(jì)3個(gè)月持有混合A（012850）披露2025年四季報(bào)，第四季度基金利潤974.62萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.033元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為3.76%，截至四季度末，基金規(guī)模為2.53億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至1月22日，單位凈值為1.17元。基金經(jīng)理是吳剛，目前管理的2只基金近一年均為正收益。其中，截至1月22日，國聯(lián)核心成長近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)59.11%；國聯(lián)低碳經(jīng)濟(jì)3個(gè)月持有混合A最低，為56.57%。

　　基金管理人在四季報(bào)中表示，2025四季度宏觀相對平穩(wěn)，K型發(fā)展態(tài)勢逐漸形成：以AI為代表的新行業(yè)快速發(fā)展，但傳統(tǒng)順周期的海外就業(yè)數(shù)據(jù)邊際走弱。國內(nèi)主要關(guān)注十五五規(guī)劃，其中航天強(qiáng)國、未來能源和“人工智能+”方向我們更加關(guān)注，因?yàn)檎雇?6年，同比有大幅增長的行業(yè)在成熟市場經(jīng)濟(jì)體中屈指可數(shù)，但對于航天尤其是商業(yè)航天領(lǐng)域，僅在火箭或者衛(wèi)星發(fā)射數(shù)量同比就有倍增的可能；此外，未來能源領(lǐng)域多點(diǎn)開花，鋰電、氫能、裂變聚變混合以及可控聚變，疊加量子計(jì)算，其實(shí)增速也會比較可觀，僅從鋰電儲能環(huán)節(jié)，就可能具備兩位數(shù)以上的增幅；然后，中國的“人工智能+”具備多用戶和多維數(shù)據(jù)優(yōu)勢，如果基座大模型能夠趕上，其實(shí)可以更新或者賦能行業(yè)的空間還有很多。

　　此外，在本產(chǎn)品集中配置的未來能源領(lǐng)域，風(fēng)、光、車、儲、電中儲能預(yù)期增速最高，因此在儲能的鋰鈷鎳等上游資源、六氟磷酸鋰、5微米以下隔膜、鋰電電芯、電源管理芯片、儲能逆變器、固態(tài)變壓器、儲能系統(tǒng)等按照重要價(jià)值量承接細(xì)分行業(yè)超配，關(guān)注風(fēng)電的出海和重要零部件、光伏反內(nèi)卷、汽車更新周期和智能化、電力市場化運(yùn)營和功率調(diào)整環(huán)節(jié)；同時(shí)在產(chǎn)業(yè)層面調(diào)研氫能、裂變聚變混合以及可控聚變的產(chǎn)業(yè)進(jìn)展，選擇優(yōu)質(zhì)龍頭公司集中配置。

　　截至1月22日，國聯(lián)低碳經(jīng)濟(jì)3個(gè)月持有混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為21.96%，位于同類可比基金26/621；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為45.30%，位于同類可比基金74/621；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為56.56%，位于同類可比基金146/613；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為47.21%，位于同類可比基金72/535。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率為0.8757，位于同類可比基金61/526。

　　截至1月22日，基金近三年最大回撤為32.75%，同類可比基金排名201/526。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年三季度，為19.19%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為85.93%，同類平均為85.83%。2025年三季度末基金達(dá)到92.6%的最高倉位，2021年三季度末最低，為15.33%。

　　截至2025年四季度末，基金規(guī)模為2.53億元。

　　截至2025年四季度末，基金十大重倉股分別是寧德時(shí)代、西部材料、致尚科技、艾羅能源、贛鋒鋰業(yè)、歌爾股份、美亞光電、博實(shí)結(jié)、瑞浦蘭鈞、良信股份。

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：國聯(lián)低碳經(jīng)濟(jì)3個(gè)月持有混合A：2025年第四季度利潤974.62萬元 凈值增長率3.76%)

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