大摩量化配置混合A：2025年第四季度利潤126.63萬元 凈值增長率1.49%

　　AI基金大摩量化配置混合A（233015）披露2025年四季報(bào)，第四季度基金利潤126.63萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.018元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長率為1.49%，截至四季度末，基金規(guī)模為8013.04萬元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至1月21日，單位凈值為1.206元?；鸾?jīng)理是余斌，目前管理7只基金。其中，截至1月21日，大摩多因子策略混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達(dá)44.99%；大摩量化配置混合A最低，為15.74%。

　　基金管理人在四季報(bào)中表示，報(bào)告期內(nèi)，市場表現(xiàn)整體延續(xù)上行趨勢，風(fēng)格和結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)再平衡特點(diǎn)。進(jìn)入 12 月份，市場交易主線仍然切換至科技成長主線，價值風(fēng)格表現(xiàn)邊際走弱。成長與價值的分化可以被視為經(jīng)濟(jì)體新舊動能的此消彼長在投資者心中的投射。當(dāng)前全球性的科技領(lǐng)域競爭是國家和企業(yè)對未來生存空間的爭奪。人類社會發(fā)展迎來了一個重要奇點(diǎn)，碳基生命數(shù)萬年演變形成的社會結(jié)構(gòu)和規(guī)則或正在被硅基智能所改寫?？萍紝⒉辉賰H為生產(chǎn)力工具，而是國家權(quán)力的象征。并且，人工智能時代下的科技演變路徑也正在被顛覆。新的科技產(chǎn)出需要在廣闊的空間和時間維度下持續(xù)大規(guī)模的投入，顛覆性創(chuàng)新將可能與輕量級選手和邊緣玩家徹底無緣。站在這樣的視角，或許我們才能更好地理解當(dāng)下科技浪潮中投資者的積極情緒。

　　截至1月21日，大摩量化配置混合A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為3.35%，位于同類可比基金524/689；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為11.06%，位于同類可比基金558/689；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為15.74%，位于同類可比基金599/673；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-25.97%，位于同類可比基金379/396。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時點(diǎn)的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率為-0.2281，位于同類可比基金374/383。

　　截至1月21日，基金近三年最大回撤為43.83%，同類可比基金排名299/378。單季度最大回撤出現(xiàn)在2021年一季度，為22.06%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉位為91.86%，同類平均為84.04%。2024年三季度末基金達(dá)到93.97%的最高倉位，2025年上半年末最低，為87.45%。

　　截至2025年四季度末，基金規(guī)模為8013.04萬元。

　　截至2025年四季度末，基金十大重倉股分別是雙匯發(fā)展、美的集團(tuán)、粵高速A、中國神華、工商銀行、陜西能源、申能股份、中谷物流、江蘇金租、嘉化能源。

　　核校：楊寧

（文章來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：大摩量化配置混合A：2025年第四季度利潤126.63萬元 凈值增長率1.49%)

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