銀華阿爾法混合：2025年第四季度利潤2912.21萬元 凈值增長率4.17%

　　AI基金銀華阿爾法混合（011817）披露2025年四季報，第四季度基金利潤2912.21萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.039元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為4.17%，截至四季度末，基金規(guī)模為6.78億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至1月21日，單位凈值為1.074元?；鸾?jīng)理是薄官輝和王浩，目前共同管理的3只基金近一年均為正收益。其中，截至1月21日，銀華阿爾法混合近一年復權(quán)單位凈值增長率最高，達79.33%；銀華安盛混合最低，為17.74%。

　　基金管理人在四季報中表示，展望未來權(quán)益市場仍值得看好，全球流動性寬松疊加人民幣升值，有可能形成明顯的資金流入催動中國資產(chǎn)的重估。中觀看保險產(chǎn)品銷售火爆，增量資金可確定性較高。產(chǎn)業(yè)視角看 AI 產(chǎn)業(yè)仍是最重要的拉動經(jīng)濟的火車頭。本基金將努力爭取在宏觀條件和產(chǎn)業(yè)發(fā)展共振的窗口期，積極把握機遇，精選個股，并依據(jù)估值的合理性動態(tài)調(diào)整，構(gòu)建順應產(chǎn)業(yè)趨勢，享受產(chǎn)業(yè)回報的投資組合。

　　截至1月21日，銀華阿爾法混合近三個月復權(quán)單位凈值增長率為14.89%，位于同類可比基金38/265；近半年復權(quán)單位凈值增長率為55.08%，位于同類可比基金12/265；近一年復權(quán)單位凈值增長率為79.33%，位于同類可比基金9/265；近三年復權(quán)單位凈值增長率為16.95%，位于同類可比基金134/256。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率為0.3804，位于同類可比基金181/254。

　　截至1月21日，基金近三年最大回撤為42.13%，同類可比基金排名203/254。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為19.19%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為83.26%，同類平均為86.12%。2023年三季度末基金達到92.01%的最高倉位，2021年三季度末最低，為37.57%。

　　截至2025年四季度末，基金規(guī)模為6.78億元。

　　該基金持股集中度較高。截至2025年四季度末，基金十大重倉股分別是新易盛、中際旭創(chuàng)、東山精密、工業(yè)富聯(lián)、洛陽鉬業(yè)、科士達、云鋁股份、中礦資源、山金國際、麥格米特。

　　核校：沈楠

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：銀華阿爾法混合：2025年第四季度利潤2912.21萬元 凈值增長率4.17%)

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