農銀行業(yè)輪動混合A：2025年第四季度利潤708.79萬元 凈值增長率1.46%

　　AI基金農銀行業(yè)輪動混合A（660015）披露2025年四季報，第四季度基金利潤708.79萬元，加權平均基金份額本期利潤0.1347元。報告期內，基金凈值增長率為1.46%，截至四季度末，基金規(guī)模為4.97億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至1月21日，單位凈值為10.53元?；鸾?jīng)理是邢軍亮，目前管理的3只基金近一年均為正收益。其中，截至1月21日，農銀行業(yè)輪動混合A近一年復權單位凈值增長率最高，達49.62%；農銀新能源混合A最低，為35.26%。

　　基金管理人在四季報中表示，12 月以來市場波動加大，資金觀望和博弈情緒較重。而當前，隨著國內外政策驗證窗口相繼落地，整體基調好于市場預期，為躁動行情開啟奠定良好基礎。往后看，當前到明年 4 月份左右，市場大概率會有確定的上行窗口。一方面各項穩(wěn)增長政策有望發(fā)力，有望與美國貨幣財政雙寬下的信用周期重啟共振。另一方面，當前市場對于海外美國大放水、中美關系改善等利多事件仍缺乏定價，后續(xù)有望迎來預期上的修正。節(jié)奏上，參考歷史經(jīng)驗歲末年初風格呈現(xiàn)明顯的“價值搭臺，成長唱戲”特征。方向上，繼續(xù)以景氣預期為錨，布局躁動行情。重點關注 AI 產業(yè)趨勢、優(yōu)勢制造業(yè)、“反內卷”、內需結構性復蘇四條線索。

　　截至1月21日，農銀行業(yè)輪動混合A近三個月復權單位凈值增長率為12.48%，位于同類可比基金151/621；近半年復權單位凈值增長率為39.52%，位于同類可比基金119/621；近一年復權單位凈值增長率為49.62%，位于同類可比基金189/613；近三年復權單位凈值增長率為40.54%，位于同類可比基金98/535。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率為0.7578，位于同類可比基金101/526。

　　截至1月21日，基金近三年最大回撤為38.56%，同類可比基金排名345/526。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為21.47%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為83.92%，同類平均為85.83%。2020年上半年末基金達到90.95%的最高倉位，2021年一季度末最低，為73.01%。

　　截至2025年四季度末，基金規(guī)模為4.97億元。

　　截至2025年四季度末，基金十大重倉股分別是新易盛、中際旭創(chuàng)、寒武紀、中微公司、中芯國際、海光信息、北方華創(chuàng)、雅克科技、復旦微電、天賜材料。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：農銀行業(yè)輪動混合A：2025年第四季度利潤708.79萬元 凈值增長率1.46%)

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