興證全球基金謝治宇：重點(diǎn)配置海外算力、半導(dǎo)體設(shè)備等領(lǐng)域

　　1月21日晚間，知名基金經(jīng)理謝治宇管理的公募產(chǎn)品披露2025年四季報(bào)。

　　2025年四季度，其管理的興全合宜、興全合潤(rùn)同時(shí)新進(jìn)重倉(cāng)佰維存儲(chǔ)，興全合宜另外新進(jìn)重倉(cāng)匯量科技、藥明生物，興全合潤(rùn)另外新進(jìn)重倉(cāng)拓荊科技、華海清科。并且，兩只基金均增持了寧德時(shí)代，均減持了中際旭創(chuàng)、巨化股份、晶晨股份、瀾起科技。

　　謝治宇在四季報(bào)中表示，以光模塊為代表的海外算力板塊在海外大客戶加單以及新技術(shù)發(fā)展的刺激下持續(xù)創(chuàng)出新高。尤其在光模塊、PCB領(lǐng)域，國(guó)內(nèi)的供應(yīng)鏈龍頭在國(guó)際舞臺(tái)上獲得了更高的話語(yǔ)權(quán)；在液冷、電源等領(lǐng)域，國(guó)內(nèi)龍頭也正在取得歷史性的突破。在AI天量資本開支的拉動(dòng)下，海外出現(xiàn)了缺電、缺存儲(chǔ)的窘境，相應(yīng)國(guó)內(nèi)的儲(chǔ)能、燃?xì)?/a>輪機(jī)、存儲(chǔ)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈迎來了高度景氣，個(gè)股機(jī)會(huì)迭出。而國(guó)產(chǎn)算力的突破拉動(dòng)了國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體景氣度，尤其是國(guó)內(nèi)存儲(chǔ)原廠將在2026年迎來上市的歷史機(jī)遇，國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備以及耗材將是配置的重點(diǎn)。在科技領(lǐng)域，國(guó)內(nèi)有望崛起一批具備全球競(jìng)爭(zhēng)力的優(yōu)質(zhì)公司。

　　謝治宇表示，2025年四季度對(duì)海外算力、半導(dǎo)體設(shè)備等領(lǐng)域進(jìn)行了重點(diǎn)配置。仍維持部分港股優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新藥、互聯(lián)網(wǎng)資產(chǎn)的配置，看好2026年的相應(yīng)機(jī)會(huì)。未來將繼續(xù)以較長(zhǎng)周期持續(xù)跟蹤公司核心競(jìng)爭(zhēng)力變化趨勢(shì)，持續(xù)挖掘技術(shù)變革加速帶來的非線性增長(zhǎng)以及細(xì)分子行業(yè)景氣度反轉(zhuǎn)的投資機(jī)會(huì)。

圖片來源：興全合宜2025年四季報(bào)

（文章來源：中國(guó)證券報(bào)·中證金牛座）

(原標(biāo)題：興證全球基金謝治宇：重點(diǎn)配置海外算力、半導(dǎo)體設(shè)備等領(lǐng)域)

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