個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)平均回報(bào)達(dá)2.54%，資產(chǎn)規(guī)模突破122億元

　　榜單數(shù)據(jù)說明：統(tǒng)計(jì)對象為理財(cái)公司發(fā)行的成立滿1年的投資周期在2—3年（含）的公募固收+權(quán)益產(chǎn)品，同系列同投資周期產(chǎn)品保留一只，加權(quán)平均收益率計(jì)算方式為“5%近1月年化收益率+10%近3月年化收益率+15%近6月年化收益率+30%近1年年化收益率+40%成立以來年化收益率”，排名依據(jù)為加權(quán)年化收益率，數(shù)據(jù)計(jì)算截止時(shí)間為2026年1月15日。

　　資產(chǎn)表現(xiàn)回顧

　　權(quán)益市場方面，上周A股震蕩分化，中小盤及成長風(fēng)格板塊表現(xiàn)突出，2026年以來市場短期漲幅較大，部分主題板塊中投機(jī)資金高度聚集。港股震蕩上漲，在科技股的帶動(dòng)下整體走強(qiáng)。固收市場方面，上周央行通過買斷式逆回購、結(jié)構(gòu)性降息等手段加大資金投放，短端下行，長端在“股債蹺蹺板”影響下情緒回暖，長端收益率震蕩下行。

　　理財(cái)風(fēng)云榜分析

　　從上榜產(chǎn)品來看，截至1月15日，在理財(cái)公司長盈產(chǎn)品榜單（2—3年“固收+權(quán)益”公募產(chǎn)品）中，有7家理財(cái)公司產(chǎn)品上榜，其中華夏理財(cái)上榜產(chǎn)品數(shù)量最多，有4只，其他理財(cái)公司各上榜1只產(chǎn)品。

　　從收益水平看，前5名產(chǎn)品成立以來年化收益率均在5%以上，華夏理財(cái)3只產(chǎn)品包攬前三名，前兩名產(chǎn)品“悅享三年期11號(hào)”和“龍盈百歲人生固定收益類G款10號(hào)三年定開(目標(biāo)2029)”加權(quán)年化收益率超過6%。風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)方面，多只產(chǎn)品成立以來最大回撤和年化波動(dòng)率在1%以下，其中徽銀理財(cái)“安盈固收增強(qiáng)封閉式理財(cái)產(chǎn)品230274(周期分紅)”幾乎沒有回撤，卡瑪比率最高。

　　產(chǎn)品亮點(diǎn)：個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)躋身前十

　　值得注意的是，在本期的長期限產(chǎn)品榜單中，有一只產(chǎn)品為個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品，即工銀理財(cái)“鑫尊利最短持有1080天固定收益類開放式(23GS3399)”。該產(chǎn)品加權(quán)年化收益率達(dá)到5.25%，成立以來年化收益率為3.99%。

　　該產(chǎn)品為三級（中風(fēng)險(xiǎn)）的“固收+”產(chǎn)品，以存款類資產(chǎn)、優(yōu)先股資產(chǎn)作為底倉。風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)投資主要通過公募基金進(jìn)行，2025年三季度末產(chǎn)品持倉公募基金比例達(dá)到21.32%，權(quán)益類資產(chǎn)投資比例為3.66%。

　　從前十大持倉可以看出，產(chǎn)品持倉的公募基金以股票型基金為主，如第四大、第五大和第九大持倉分別為華泰柏瑞中證紅利低波動(dòng)ETF、景順長城電子信息產(chǎn)業(yè)股票C和大成高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)股票A。資產(chǎn)規(guī)模方面，該產(chǎn)品2025年9月末合計(jì)規(guī)模為4.43億元，上榜份額最新存續(xù)規(guī)模為2.98億元。

　　產(chǎn)品延伸：個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)2025年平均回報(bào)為2.54%

　　目前，個(gè)人養(yǎng)老金制度已實(shí)施滿三周年，個(gè)人養(yǎng)老金可投資的產(chǎn)品數(shù)量也更加豐富多元。國家社會(huì)保險(xiǎn)公共服務(wù)平臺(tái)數(shù)據(jù)顯示，截至1月21日，個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品目錄已達(dá)1293只。四大產(chǎn)品類型中，保險(xiǎn)類產(chǎn)品數(shù)量最多，有480只，包括年金保險(xiǎn)、兩全保險(xiǎn)、專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)等；儲(chǔ)蓄類產(chǎn)品466只，主要為銀行存款；基金類產(chǎn)品310只；理財(cái)類產(chǎn)品37只，數(shù)量最少。

　　2025年，隨著權(quán)益市場的廣泛回暖，個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品尤其是個(gè)人養(yǎng)老金基金業(yè)績和規(guī)模取得了顯著增長。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至去年年末，成立滿1年的279只個(gè)人養(yǎng)老金基金Y份額2025年平均復(fù)權(quán)單位凈值增長率為17.54%，有278只取得正收益。從規(guī)模上看，截至2025年三季度末，全市場個(gè)人養(yǎng)老金基金Y份額規(guī)模合計(jì)達(dá)到151.07億元，突破150億元大關(guān)，相比2024年年末增長了65.32%。

　　銀行理財(cái)方面，產(chǎn)品數(shù)量雖然不多，但資產(chǎn)規(guī)模并不低。根據(jù)課題組統(tǒng)計(jì)，37只個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)合計(jì)有52個(gè)面向個(gè)人養(yǎng)老金客戶的份額，2025年9月末合計(jì)份額規(guī)模（僅統(tǒng)計(jì)面向個(gè)人養(yǎng)老金客戶份額且公布份額規(guī)模的產(chǎn)品）達(dá)到122.02億元。分份額看，剔除2025年成立時(shí)間不滿1年的份額外，剩余37個(gè)份額產(chǎn)品2025年平均累計(jì)凈值增長率為2.54%，平均最大回撤為-0.43%，平均年化波動(dòng)率為0.82%。

　　分機(jī)構(gòu)來看，中郵理財(cái)個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品2025年平均收益率最高，為3.88%，同時(shí)產(chǎn)品最大回撤最低，僅-0.39%，產(chǎn)品性價(jià)比較高。農(nóng)銀理財(cái)次之，平均收益率為3.10%。相比之下，建信理財(cái)個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品表現(xiàn)靠后，2025年累計(jì)凈值增長率僅為1.52%。值得注意的是，合資理財(cái)公司貝萊德建信理財(cái)?shù)膫€(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)偏好相對更高，產(chǎn)品最大回撤和年化波動(dòng)率均超過1%。不過，以上只是2025年的收益情況，個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品鎖定期限較長，投資者還是更應(yīng)該關(guān)注產(chǎn)品的長期業(yè)績和投資價(jià)值。

　　整體來看，和個(gè)人養(yǎng)老金儲(chǔ)蓄、基金、保險(xiǎn)產(chǎn)品相比，個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品的總體數(shù)量仍有較大增長空間，目前針對個(gè)人養(yǎng)老金賬戶投資的理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量仍偏少且同質(zhì)化較高，銀行理財(cái)公司應(yīng)該創(chuàng)新適配養(yǎng)老理財(cái)投資的新產(chǎn)品和專屬產(chǎn)品，加快構(gòu)建具有不同形態(tài)、期限、風(fēng)險(xiǎn)特征的產(chǎn)品體系，讓投資者有更豐富的選擇。

（文章來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道）

(原標(biāo)題：個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)平均回報(bào)達(dá)2.54%，資產(chǎn)規(guī)模突破122億元)

(責(zé)任編輯：6)