鵬華新興產(chǎn)業(yè)混合A：2025年第四季度利潤(rùn)6993.02萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率2.26%

　　AI基金鵬華新興產(chǎn)業(yè)混合A（206009）披露2025年四季報(bào)，第四季度基金利潤(rùn)6993.02萬(wàn)元，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)0.0751元。報(bào)告期內(nèi)，基金凈值增長(zhǎng)率為2.26%，截至四季度末，基金規(guī)模為32.15億元。

　　該基金屬于偏股混合型基金。截至1月20日，單位凈值為3.878元。基金經(jīng)理是梁浩，目前管理的4只基金近一年均為正收益。其中，截至1月20日，鵬華新興成長(zhǎng)混合A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)62.37%；鵬華匯智優(yōu)選混合A最低，為30.7%。

　　基金管理人在四季報(bào)中表示，四季度初，市場(chǎng)關(guān)于 AI 泡沫的論調(diào)逐步增強(qiáng)，基金經(jīng)理在綜合研究產(chǎn)業(yè)鏈公司的財(cái)務(wù)報(bào)表后，對(duì)持倉(cāng)的 AI 算力等相關(guān)標(biāo)的做了部分減持。同時(shí)，組合繼續(xù)增持了半導(dǎo)體設(shè)備等行業(yè)。從結(jié)果看，組合在 AI 產(chǎn)業(yè)鏈上的減持有些過(guò)早，三季度布局了一些針對(duì) AI 未來(lái)硬件技術(shù)演化的公司，在消化 AI 泡沫的情緒后，繼續(xù)出現(xiàn)大幅上漲。這使得基金經(jīng)理在重新思考，上漲過(guò)程中左側(cè)投資的必要性問(wèn)題。增持的半導(dǎo)體設(shè)備為組合帶來(lái)良好的收益。

　　另外，組合在創(chuàng)新藥的熱度消除，優(yōu)秀公司逐步向合理估值回歸過(guò)程中，增持了部分創(chuàng)新藥公司?？紤]到部分化工行業(yè)已經(jīng)周期見(jiàn)底，優(yōu)質(zhì)公司的估值較低，盈利可能出現(xiàn)穩(wěn)步增長(zhǎng)，我們對(duì)化工行業(yè)擇機(jī)做了增持。

　　截至1月20日，鵬華新興產(chǎn)業(yè)混合A近三個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為15.90%，位于同類(lèi)可比基金16/130；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為38.10%，位于同類(lèi)可比基金25/130；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為49.56%，位于同類(lèi)可比基金40/130；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為16.04%，位于同類(lèi)可比基金65/125。

　　通過(guò)所選區(qū)間該基金凈值增長(zhǎng)率分位圖，可以觀察該基金與同類(lèi)基金業(yè)績(jī)比較情況。圖為坐標(biāo)原點(diǎn)到區(qū)間內(nèi)某時(shí)點(diǎn)的凈值增長(zhǎng)率在同類(lèi)基金中的分位數(shù)。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率為0.4326，位于同類(lèi)可比基金77/125。

　　截至1月20日，基金近三年最大回撤為34.53%，同類(lèi)可比基金排名65/124。單季度最大回撤出現(xiàn)在2022年一季度，為20.63%。

　　據(jù)定期報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三年平均股票倉(cāng)位為89.79%，同類(lèi)平均為86.13%。2024年末基金達(dá)到92.63%的最高倉(cāng)位，2019年一季度末最低，為74.25%。

　　截至2025年四季度末，基金規(guī)模為32.15億元。

　　截至2025年四季度末，基金十大重倉(cāng)股分別是思源電氣、恒瑞醫(yī)藥、寧德時(shí)代、德業(yè)股份、三一重工、百龍創(chuàng)園、洛陽(yáng)鉬業(yè)、拓荊科技、金誠(chéng)信、百奧賽圖。

　　核校：孫萍

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：鵬華新興產(chǎn)業(yè)混合A：2025年第四季度利潤(rùn)6993.02萬(wàn)元 凈值增長(zhǎng)率2.26%)

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