鵬華宏觀混合：2025年第四季度利潤462.55萬元 凈值增長率7.83%

　　AI基金鵬華宏觀混合（206013）披露2025年四季報，第四季度基金利潤462.55萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.0835元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為7.83%，截至四季度末，基金規(guī)模為9789.8萬元。

　　該基金屬于靈活配置型基金。截至1月20日，單位凈值為1.279元?；鸾?jīng)理是楊凡。

　　基金管理人在四季報中表示，今年2 月份中東地區(qū)即將召開航展，或會有首個五代機外貿(mào)客戶官宣，對軍工板塊可能會是一劑強心針；同時南亞方向的軍貿(mào)訂單也有望在今年一季度落地，相關(guān)軍貿(mào)企業(yè)的業(yè)務(wù)拓展邏輯將被再次證實；我們認為未來兩個月軍工板塊中表現(xiàn)最好的方向應(yīng)是出口和彈藥類相關(guān)標的。

　　截至1月20日，鵬華宏觀混合近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為20.78%，位于同類可比基金119/1286；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為30.64%，位于同類可比基金422/1286；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為33.65%，位于同類可比基金601/1286；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-4.97%，位于同類可比基金1070/1286。

　　通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率為0.198，位于同類可比基金1043/1275。

　　截至1月20日，基金近三年最大回撤為47.46%，同類可比基金排名1150/1264。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為30.03%。

　　據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為66.96%，同類平均為72.46%。2024年三季度末基金達到79.94%的最高倉位，2023年三季度末最低，為15.94%。

　　截至2025年四季度末，基金規(guī)模為9789.8萬元。

　　該基金持股集中度較高，近2年前十大重倉股集中度長期超過60%。截至2025年四季度末，基金十大重倉股分別是新雷能、菲利華、宇晶股份、火炬電子、長盈精密、理工導(dǎo)航、廣東宏大、應(yīng)流股份、偉明環(huán)保、新坐標。

　　核校：孫萍

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標題：鵬華宏觀混合：2025年第四季度利潤462.55萬元 凈值增長率7.83%)

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