存款集中到期窗口開啟 銀行留客強(qiáng)化AUM考核

　　“2022年理財(cái)市場(chǎng)波動(dòng)后，部分資金流向了三年期存款產(chǎn)品。自2025年10月起，該批高息存款陸續(xù)到期，預(yù)計(jì)將在2026年上半年迎來(lái)集中兌付。”南方地區(qū)某城商行個(gè)人金融部人士說(shuō)。

　　高息存款的集中到期窗口已然開啟，疊加存款利率顯著下行，一筆規(guī)模預(yù)計(jì)高達(dá)數(shù)十萬(wàn)億元的資金正徘徊在十字路口。中國(guó)證券報(bào)記者調(diào)研了解到，不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的客戶會(huì)做出差異化選擇，預(yù)計(jì)將有過(guò)半資金通過(guò)轉(zhuǎn)存，繼續(xù)追求穩(wěn)健安全；其余資金則可能流向理財(cái)、資本市場(chǎng)。為應(yīng)對(duì)存款分流壓力，銀行機(jī)構(gòu)正從營(yíng)銷策略、產(chǎn)品創(chuàng)新到考核體系進(jìn)行系統(tǒng)性調(diào)整，以期在利率持續(xù)下行的環(huán)境中留住客戶。

　　集中到期窗口開啟

　　多位銀行人士表示，高息存款將在今年上半年迎來(lái)集中兌付期，其中一季度最為密集，“從行業(yè)規(guī)律看，一季度通常為銀行‘開門紅’的關(guān)鍵階段，結(jié)合三年期存款周期推算，一季度正好對(duì)應(yīng)高息存款集中到期的窗口期?！敝胁康貐^(qū)某城商行人士解釋道。

　　關(guān)于這波定期存款的到期規(guī)模，目前暫無(wú)官方統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，但業(yè)內(nèi)人士一致認(rèn)為其體量龐大。據(jù)多家券商研究所測(cè)算，今年到期的高息存款規(guī)模將達(dá)到數(shù)十萬(wàn)億元。事實(shí)上，去年以來(lái)，這部分資金已逐步進(jìn)入兌付窗口期，市場(chǎng)對(duì)此已有所體現(xiàn)。例如，去年理財(cái)市場(chǎng)存續(xù)規(guī)模顯著增長(zhǎng)，部分增量資金正是來(lái)自到期存款的再配置。

　　推動(dòng)這一資金流向轉(zhuǎn)換的核心驅(qū)動(dòng)力，是近年來(lái)顯著的利率落差。上述南方地區(qū)某城商行個(gè)人金融部人士表示，2022年三年期存款利率大都在3%以上，如今同期限產(chǎn)品利率已普遍降至“1字頭”，幾乎腰斬，客戶面臨再投資選擇。

　　資金各尋出路

　　由于定期存款到期規(guī)模龐大，各類金融機(jī)構(gòu)正積極布局以承接部分資金轉(zhuǎn)移需求。值得注意的是，不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的客戶群體在產(chǎn)品選擇上呈現(xiàn)顯著分化。

　　部分客群堅(jiān)持將資金安全性置于首位，對(duì)收益率的要求并不高。前述南方地區(qū)某城商行個(gè)人金融部人士透露：“從我行的數(shù)據(jù)看，當(dāng)前三年期到期存款的轉(zhuǎn)存率為50%-60%，這意味著有過(guò)半資金選擇繼續(xù)留在存款產(chǎn)品當(dāng)中。”他同時(shí)觀察到，部分客戶會(huì)先將定期存款到期資金轉(zhuǎn)為活期，后續(xù)仍然會(huì)選擇定期存款。

　　對(duì)于追求穩(wěn)健收益的客戶，存款產(chǎn)品的吸引力已大不如前?！按婵罾什饺胂滦型ǖ朗情L(zhǎng)期趨勢(shì)，我們無(wú)法再提供過(guò)去的高利率?！鄙鲜鲋胁康貐^(qū)某城商行人士坦言。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，當(dāng)前存款資金分流渠道呈現(xiàn)多元化特征：一些風(fēng)險(xiǎn)偏好較高的資金流向股市、基金；低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品憑借相對(duì)穩(wěn)健的收益，吸引了不少當(dāng)年從理財(cái)回流儲(chǔ)蓄的資金?！敖鼉赡?span id="bk_90.BK0732">貴金屬價(jià)格持續(xù)走高，投資收益可觀，也分流了部分風(fēng)險(xiǎn)偏好較高的存款到期資金?！币晃汇y行人士補(bǔ)充道。面對(duì)多渠道分流的現(xiàn)實(shí)，銀行僅靠單一產(chǎn)品或服務(wù)，已難以實(shí)現(xiàn)對(duì)到期存款資金的全面留存。

　　銀行花式接招

　　面對(duì)大規(guī)模存款資金到期與存款分流壓力，銀行業(yè)正在經(jīng)歷從產(chǎn)品創(chuàng)新到考核機(jī)制的系統(tǒng)性轉(zhuǎn)型。

　　多家銀行采取“產(chǎn)品+服務(wù)”雙軌策略應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)。記者調(diào)研發(fā)現(xiàn)，不少銀行推出積分兌換、資產(chǎn)提升獎(jiǎng)勵(lì)等“開門紅”營(yíng)銷活動(dòng)，旨在通過(guò)權(quán)益激勵(lì)彌補(bǔ)利率下行帶來(lái)的收益缺口。

　　同時(shí)，考核體系的轉(zhuǎn)向也為應(yīng)對(duì)存款分流提供了制度支撐。“現(xiàn)在一些銀行不再單一考核存款規(guī)模，而是以資產(chǎn)管理規(guī)模（AUM）為核心指標(biāo)?！鄙鲜鲋胁康貐^(qū)某城商行人士說(shuō)，“無(wú)論客戶資金是配置在存款、理財(cái)，還是配置在基金、保險(xiǎn)，均納入AUM統(tǒng)一考核，這促使銀行更關(guān)注客戶全資產(chǎn)配置與長(zhǎng)期關(guān)系維護(hù)?！?/p>

　　在產(chǎn)品端，銀行及理財(cái)公司正著力布局存款替代型產(chǎn)品體系。一類主打存款增強(qiáng)策略、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)較低的理財(cái)產(chǎn)品受到關(guān)注?！半m然這類產(chǎn)品的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)較以往有所下調(diào)，但仍顯著高于同期限存款利率，為能夠接受凈值小幅波動(dòng)的客戶提供了不錯(cuò)的選擇?！币晃汇y行理財(cái)部門負(fù)責(zé)人表示。

　　在這輪存款到期潮中，一場(chǎng)行業(yè)轉(zhuǎn)型正在悄然發(fā)生。銀行從傳統(tǒng)的“存款立行”邏輯轉(zhuǎn)向以客戶為中心的“財(cái)富管理銀行”模式，通過(guò)多元化產(chǎn)品矩陣和綜合性服務(wù)能力，應(yīng)對(duì)利率下行周期帶來(lái)的挑戰(zhàn)。

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)）

(原標(biāo)題：存款集中到期窗口開啟 銀行留客強(qiáng)化AUM考核)

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