50萬億定存到期，理財(cái)保險(xiǎn)基金誰能接住“潑天流量”

　　2026年，一場(chǎng)規(guī)模空前的“高息定存到期”熱議席卷市場(chǎng)，50萬億元的天量資金迎來集中解鎖窗口，成為攪動(dòng)居民資產(chǎn)配置格局的“關(guān)鍵變量”。

　　這波到期潮并非偶然，而是兩輪資金周期疊加的結(jié)果：2020—2021年銀行高息攬儲(chǔ)催生的長(zhǎng)期限定期存款與2022—2023年理財(cái)“破凈”、樓市調(diào)整、股市震蕩倒逼的被動(dòng)儲(chǔ)蓄在今年交匯，形成階段性資金釋放高峰。

　　利率“腰斬”的現(xiàn)實(shí)讓儲(chǔ)戶陷入配置迷茫，曾經(jīng)動(dòng)輒3%以上、部分突破5%的定期存款利率，如今已跌至“地板價(jià)”，一邊是保本保息的存款收益縮水，一邊是理財(cái)凈值波動(dòng)、股市波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)顧慮，“續(xù)存還是轉(zhuǎn)投”的討論熱度居高不下。

　　這場(chǎng)資金遷徙浪潮中，存款、理財(cái)、保險(xiǎn)、基金等賽道正展開“流量爭(zhēng)奪戰(zhàn)”。存款的保本保息核心屬性依舊是保守型儲(chǔ)戶關(guān)注的重點(diǎn)；穩(wěn)健型理財(cái)憑借凈值化轉(zhuǎn)型成熟度提升重拾信任；儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)以長(zhǎng)期收益鎖定優(yōu)勢(shì)嶄露頭角；“固收+”基金、同業(yè)存單指數(shù)基金等穩(wěn)健派產(chǎn)品亦成為增厚收益的新選擇。放量之下，誰能接住這“潑天流量”？誰又能匹配居民對(duì)安全與收益的雙重訴求？

　　天量資金潮起何處

　　“三年前趕著重置理財(cái)，把錢全鎖進(jìn)了定期存款，現(xiàn)在到期了反而更糾結(jié)?！痹诒本┕ぷ鞯陌最I(lǐng)陳曦（化名），最近正因一筆即將到期的25萬元定期存款而發(fā)愁。這筆資金是她2023年初從“破凈”的理財(cái)產(chǎn)品中贖回后，存入北京一家城商行的，當(dāng)時(shí)年化利率達(dá)到3.4%，如今同款產(chǎn)品利率已跌至1.35%，利息縮水超一半。

　　陳曦的困惑并非個(gè)例，在社交媒體平臺(tái)，不少儲(chǔ)戶紛紛發(fā)帖詢問存款到期后的配置方案?！拔迥昵按娴亩ㄆ诖婵钜狡诹?，現(xiàn)在連2%利率的存款產(chǎn)品都找不到了，該轉(zhuǎn)理財(cái)還是續(xù)存？”“是拆成短期存款還是買‘固收+’？”這類提問下，既有部分五年前配置高息定期存款的儲(chǔ)戶，也有受理財(cái)“破凈”影響被動(dòng)儲(chǔ)蓄的群體。

　　將時(shí)間倒推回2020—2021年，彼時(shí)疫情防控進(jìn)入常態(tài)化，經(jīng)濟(jì)逐步復(fù)蘇帶動(dòng)企業(yè)信貸需求回升，銀行體系為匹配信貸投放規(guī)模、穩(wěn)定核心負(fù)債端，掀起了一輪力度空前的高息攬儲(chǔ)熱潮。中小銀行紛紛將五年期定期存款利率抬至3.8%—4.2%這一區(qū)間；部分民營(yíng)銀行更通過“加息券”“新客專享限時(shí)利率”等手段加碼，五年期定期存款利率一度突破5%，這部分瞄準(zhǔn)高收益主動(dòng)配置的五年期資金，經(jīng)過完整周期沉淀，恰好在2026年集中迎來到期節(jié)點(diǎn)。

　　進(jìn)入2022—2023年，多重市場(chǎng)壓力催生的“被動(dòng)儲(chǔ)蓄”，進(jìn)一步放大了2026年的到期定存規(guī)模，2022年3月，彼時(shí)，受債券及非標(biāo)類資產(chǎn)收益率下行、A股市場(chǎng)震蕩影響，全市場(chǎng)“破凈”理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量超2000只；7個(gè)月后，第二輪“破凈潮”再度襲來，此次誘因聚焦債市調(diào)整，大量純固收產(chǎn)品收益大幅波動(dòng)，甚至出現(xiàn)負(fù)收益。

　　連番沖擊下，不少投資者為規(guī)避凈值波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，開始“組團(tuán)”贖回理財(cái)產(chǎn)品，大量避險(xiǎn)資金從理財(cái)市場(chǎng)溢出，定期存款成為資金“安全港”，這部分被動(dòng)配置的資金，與此前主動(dòng)配置的五年期資金形成規(guī)模疊加，最終共同鎖定了2026年的集中到期窗口。

　　那么，這場(chǎng)到期潮的峰值究竟有多大？

　　華泰證券固收研究根據(jù)2024年上市銀行年報(bào)披露的各期限存款余額（包含面向一般客戶發(fā)行的大額存單）簡(jiǎn)單推算，2026年一年期以上定期存款到期規(guī)模約45萬億—50萬億元，較2025年增長(zhǎng)5萬億—10萬億元；期限結(jié)構(gòu)層面，兩年期、三年期存款到期量預(yù)計(jì)均在20萬億元以上，五年期大致在5萬億—6萬億元。

　　中金公司研究部剔除了“將全部存款而非居民存款作為測(cè)算范圍”“將存款到期期限結(jié)構(gòu)作為合同期限結(jié)構(gòu)”兩種常見偏差，測(cè)算居民定期存款2026年到期規(guī)模約75萬億元，其中1年期及以上存款到期約67萬億元，高于市場(chǎng)50萬億元左右的測(cè)算；估算2026年居民全部和1年期以上定期存款到期相比2025年增長(zhǎng)分別為12%和17%，同比分別增加8萬億元和10萬億元。

　　不難看出，盡管測(cè)算口徑差異導(dǎo)致數(shù)據(jù)不同，但2026年定期存款到期規(guī)模創(chuàng)階段性高峰已成共識(shí)。蘇商銀行特約研究員高政揚(yáng)指出，此輪集中到期的存款，其資金來源呈現(xiàn)周期性與結(jié)構(gòu)性疊加的特征。新冠肺炎疫情發(fā)生后，居民預(yù)防性儲(chǔ)蓄意愿明顯提升；疊加之后樓市調(diào)整與股市持續(xù)走弱的市場(chǎng)環(huán)境，居民對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的收益預(yù)期被打破，大量資金從理財(cái)、房地產(chǎn)及權(quán)益市場(chǎng)回流至銀行體系，形成被動(dòng)儲(chǔ)蓄沉淀。這部分資金的沉淀鎖定了2026年的集中到期窗口，是特定經(jīng)濟(jì)環(huán)境下居民資產(chǎn)配置行為的表現(xiàn)，體現(xiàn)了居民資產(chǎn)配置從風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)向確定性收益資產(chǎn)的階段性遷移。

　　存款仍是保守型投資者主流選擇

　　兩年前的盛夏，一個(gè)個(gè)“存款特種兵”拖著行李箱跨省追逐高息存款的熱鬧場(chǎng)景仍歷歷在目，2023年以來，中國(guó)人民銀行持續(xù)引導(dǎo)利率市場(chǎng)化改革，通過下調(diào)中期借貸便利（MLF）利率、優(yōu)化存款利率市場(chǎng)化調(diào)整機(jī)制，推動(dòng)銀行存款利率逐步下行。

　　兩年后的今天，曾經(jīng)動(dòng)輒3%以上的定期存款利率已跌至“地板價(jià)”，當(dāng)前國(guó)有大行三年期定期存款利率普遍在1.2%這一水平，中小銀行雖為留住儲(chǔ)戶略抬利率，但也緊守2%左右的上限，與兩年前的水平相去甚遠(yuǎn)。

　　2025年以來，銀行凈息差已經(jīng)出現(xiàn)企穩(wěn)的跡象，連續(xù)兩個(gè)季度保持在1.42%，為從根源上規(guī)避長(zhǎng)期高息負(fù)債帶來的經(jīng)營(yíng)壓力，銀行端亦在主動(dòng)調(diào)整負(fù)債策略。部分國(guó)有大行已全面暫停五年期大額存單發(fā)行，短期產(chǎn)品利率同步下探，1—3個(gè)月期限產(chǎn)品利率降至0.9%，三年期以內(nèi)產(chǎn)品利率集中在1.1%—1.5%區(qū)間。

　　因此，錢該放哪？成為無數(shù)居民心頭的疑問。市場(chǎng)觀點(diǎn)多認(rèn)為，雖然利率下行、長(zhǎng)期限產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)不再，但續(xù)存大概率仍是多數(shù)保守型投資者的主流選擇。究其原因，經(jīng)歷過理財(cái)破凈潮、股市震蕩等市場(chǎng)波動(dòng)的沖擊，保守型群體對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的容忍度已降至極低水平，在資產(chǎn)配置中，資金安全的優(yōu)先級(jí)遠(yuǎn)超收益追求。

　　事實(shí)上，存款到期并不意味著大規(guī)模“存款搬家”，銀行存款保本保息的屬性仍是其他金融產(chǎn)品難以替代的。

　　中金公司研究部指出，由于居民風(fēng)險(xiǎn)偏好具有穩(wěn)定性，以及流動(dòng)性管理的需求，絕大多數(shù)存款仍然停留在銀行體系內(nèi)。測(cè)算結(jié)果顯示，絕大多數(shù)年份銀行存款留存率都在90%以上，個(gè)別年份例如2024年由于存款向理財(cái)產(chǎn)品和債券基金遷移，存款留存率下降到93%左右，2025年存款留存率仍在96%的高位。近五年金融脫媒規(guī)模在3萬億—12萬億元范圍波動(dòng)，代表“存款搬家”對(duì)于金融市場(chǎng)的實(shí)際影響規(guī)模。

　　高政揚(yáng)也持同樣看法，他指出，支撐“到期資金仍將留存定期存款”的核心因素在于居民的風(fēng)險(xiǎn)偏好，保本安全仍是當(dāng)前居民的核心訴求，尤其是中老年客群，其對(duì)資產(chǎn)安全性的要求要高于收益性，存款在安全性、流動(dòng)性與收益確定性方面，對(duì)低風(fēng)險(xiǎn)偏好居民而言仍具備不可替代的優(yōu)勢(shì)。

　　不過，存款去向的結(jié)構(gòu)性調(diào)整也將同步上演，出于資產(chǎn)規(guī)模、信貸投放結(jié)構(gòu)、吸儲(chǔ)成本等差異，當(dāng)下，仍有一些中小銀行對(duì)定期存款開出較高的利率“價(jià)碼”，部分中小銀行近期逆勢(shì)上調(diào)一年期、三年期定期存款利率，上調(diào)范圍在3—5個(gè)基點(diǎn)；也有銀行對(duì)大額起存7天通知存款利率進(jìn)行上調(diào)，最高幅度達(dá)20個(gè)基點(diǎn)。因此，存款特種兵“貨比三家”進(jìn)行轉(zhuǎn)存的現(xiàn)象仍將持續(xù)。

　　穩(wěn)健型理財(cái)成承接主力

　　2022年，“資管新規(guī)”全面落地，銀行理財(cái)正式告別“保本保息”時(shí)代。如今，凈值化轉(zhuǎn)型已完成。在利率長(zhǎng)期低位運(yùn)行的常態(tài)下，居民的理財(cái)觀念正在從“儲(chǔ)蓄思維”向“投資思維”過渡，因而，穩(wěn)健型理財(cái)產(chǎn)品成為首選。

　　這一趨勢(shì)背后，是2025年理財(cái)市場(chǎng)的全面復(fù)蘇與凈值化轉(zhuǎn)型的成熟，在經(jīng)歷“破凈潮”的洗禮后，行業(yè)風(fēng)控能力顯著提升，產(chǎn)品凈值波動(dòng)持續(xù)收窄，疊加監(jiān)管對(duì)理財(cái)資金入市通道的拓寬，儲(chǔ)戶對(duì)凈值型產(chǎn)品的接受度已大幅提高，為資金遷徙奠定了基礎(chǔ)。

　　一位理財(cái)經(jīng)理回憶道，“當(dāng)時(shí)很多客戶因產(chǎn)品短期凈值波動(dòng)而恐慌贖回，甚至對(duì)理財(cái)產(chǎn)品失去信任；但現(xiàn)在，大家逐漸理解了風(fēng)險(xiǎn)與收益匹配的邏輯，也開始接受小幅波動(dòng)以增厚收益水平”。

　　北京商報(bào)記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，從收益表現(xiàn)看，短期理財(cái)產(chǎn)品收益率維持在1.5%—2%，流動(dòng)性更具優(yōu)勢(shì)；而部分運(yùn)作穩(wěn)健的“固收+”產(chǎn)品年化收益率可達(dá)3%以上，高于同期限定期存款利率，在兼顧安全性的同時(shí)提供了更具吸引力的回報(bào)。

　　數(shù)據(jù)也印證了市場(chǎng)的復(fù)蘇態(tài)勢(shì)。截至2025年三季度末，全國(guó)存續(xù)理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模32.13萬億元，同比增長(zhǎng)9.42%，與當(dāng)年6月末的30.67萬億元相比，三季度單季理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模增長(zhǎng)1.46萬億元。

　　在整體規(guī)模擴(kuò)張的背后，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)依然體現(xiàn)出“穩(wěn)字當(dāng)頭”特征，固定收益類產(chǎn)品繼續(xù)扮演“壓艙石”角色，截至2025年三季度末，固定收益類產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模為31.21萬億元，占全部理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模的比例達(dá)97.14%，較上年同期增加0.05個(gè)百分點(diǎn)。這一結(jié)構(gòu)與存款遷徙資金的風(fēng)險(xiǎn)偏好高度匹配，也反映出普通投資者在低利率環(huán)境下的謹(jǐn)慎心態(tài)。

　　面對(duì)從存款轉(zhuǎn)移而來的低風(fēng)險(xiǎn)偏好資金，理財(cái)公司可采取分層布局策略，精準(zhǔn)匹配不同客戶的需求。

　　在普益標(biāo)準(zhǔn)研究員崔盛悅看來，理財(cái)公司可以分層布局這兩類產(chǎn)品：一是以“低波動(dòng)+穩(wěn)收益”為主題的產(chǎn)品，通過配置高評(píng)級(jí)信用債、同業(yè)存單、短久期利率債等資產(chǎn)打底，嚴(yán)控波動(dòng)。這類產(chǎn)品主要適配對(duì)波動(dòng)敏感、追求“類存款”體驗(yàn)的客戶。二是“固收+”增強(qiáng)型產(chǎn)品，在固收底倉(cāng)基礎(chǔ)上適度引入收益增強(qiáng)策略，如紅利低波權(quán)益資產(chǎn)、量化中性策略、公募REITs或可轉(zhuǎn)債等，通過多元資產(chǎn)的低相關(guān)性分散風(fēng)險(xiǎn)，在可控回撤的前提下提升收益空間。這類產(chǎn)品更適合能接受小幅波動(dòng)、希望獲得略高收益回報(bào)的穩(wěn)健型投資者。在產(chǎn)品的期限設(shè)置上，可以覆蓋多樣化的期限類型，以靈活匹配不同流動(dòng)性偏好的客戶的差異化需求。

　　從“存單思維”到“保單思維”

　　走在銀行大廳，耳邊似乎能聽到低利率時(shí)代下儲(chǔ)戶的輕嘆；而在一些保險(xiǎn)咨詢室里，卻呈現(xiàn)出另一番忙碌景象。保險(xiǎn)市場(chǎng)正憑借長(zhǎng)期穩(wěn)健的特性，成為不少資金的新歸宿，一場(chǎng)從“存單思維”到“保單思維”的財(cái)富觀念轉(zhuǎn)型，正在發(fā)生。

　　“前兩年利率從2.5%往下走時(shí)，就有一些同事的客戶把還沒到期的銀行三年期存款提前終止了，那些產(chǎn)品收益率可能在3%—4%。他們轉(zhuǎn)而投保保險(xiǎn)，就是為了鎖定長(zhǎng)期收益?！北ｋU(xiǎn)代理人宏緯（化名）向北京商報(bào)記者回憶起了曾經(jīng)的“瘋狂”。

　　雖然當(dāng)前的市場(chǎng)熱度不及以往產(chǎn)品停售前的搶購(gòu)潮，但在存款利率下行的背景下，歲末年初的儲(chǔ)蓄險(xiǎn)銷售已比上一年的9、10月明顯回暖。北京商報(bào)記者了解到，近期，有保險(xiǎn)公司新產(chǎn)品一推出，幾天內(nèi)便能達(dá)成數(shù)十億元保費(fèi)規(guī)模。“從近期推進(jìn)速度看，確實(shí)像是一個(gè)‘小陽春’。身邊同事也頻繁簽下大額保單。”宏緯的語氣里透著忙碌中的振奮。

　　潮水方向的改變，也體現(xiàn)在儲(chǔ)戶觀念與需求的迭代中。隨著年齡增長(zhǎng)，企業(yè)主李冉（化名）不愿再頻繁耗費(fèi)精力追蹤市場(chǎng)、調(diào)整配置，他首要考慮的是在安全前提下實(shí)現(xiàn)財(cái)富穩(wěn)健增值。于是，他開始用“存單思維”審視保險(xiǎn)產(chǎn)品，像對(duì)比大額存單一樣細(xì)究收益水平，最終打動(dòng)他的是保險(xiǎn)在流動(dòng)性上的彈性安排：5—8年內(nèi)如需用錢可靈活支取，剩余資金則中長(zhǎng)期鎖定，為未來本金儲(chǔ)備或其他用途提供從容保障。

　　事實(shí)上，當(dāng)前主流儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)已形成多元化矩陣，涵蓋增額終身壽險(xiǎn)、年金險(xiǎn)、兩全保險(xiǎn)等，它們各自對(duì)應(yīng)著不同的收益結(jié)構(gòu)、流動(dòng)性與人群畫像，能精準(zhǔn)匹配定期存款到期后不同儲(chǔ)戶的需求差異。

　　北京劭和明地律師事務(wù)所保險(xiǎn)律師李超指出，增額終身壽險(xiǎn)中的分紅型產(chǎn)品當(dāng)前成為市場(chǎng)主力，其演示利率主要在3.5%、3.75%和3.9%幾檔，而保證收益通常在1.5%—1.75%。這類產(chǎn)品適合希望獲得長(zhǎng)期穩(wěn)健增值，且不滿足于傳統(tǒng)存款利率的投資者；年金險(xiǎn)分為養(yǎng)老年金和快返年金，但分紅型產(chǎn)品更受青睞，一些養(yǎng)老年金產(chǎn)品的演示收益率可達(dá)3.5%以上，而快返年金適合希望早期獲得現(xiàn)金流的客戶；兩全保險(xiǎn)在提供保障的同時(shí)兼顧儲(chǔ)蓄，滿期可返還，適合注重保障與儲(chǔ)蓄雙重目標(biāo)的群體。具體收益率和條款因產(chǎn)品而異，但整體在低利率環(huán)境下亦受到關(guān)注。

　　那么，分紅險(xiǎn)為何脫穎而出？李超認(rèn)為，以分紅險(xiǎn)為例，相比于凈值化后也會(huì)出現(xiàn)波動(dòng)的銀行理財(cái)以及直接波動(dòng)的股市，分紅險(xiǎn)的“本金安全、收益浮動(dòng)但永不虧損”的特點(diǎn)，精準(zhǔn)匹配了風(fēng)險(xiǎn)偏好適中儲(chǔ)戶的需求。這也是為什么業(yè)內(nèi)都看好保險(xiǎn)在“存款搬家”資金流向中的表現(xiàn)，認(rèn)為其“穩(wěn)健收益的特征已具備稀缺性”。

　　北京工商大學(xué)中國(guó)保險(xiǎn)研究院副秘書長(zhǎng)宋占軍指出，下一步，保險(xiǎn)公司仍需從長(zhǎng)期視角出發(fā)，發(fā)展保障型、浮動(dòng)收益型等多元化產(chǎn)品，以滿足消費(fèi)者個(gè)性化需求；同時(shí)亦需提升資產(chǎn)負(fù)債管理能力，穩(wěn)步提高產(chǎn)品收益，真正成為財(cái)富的“壓艙石”。

　　中國(guó)精算師胡寧寧預(yù)測(cè)，保險(xiǎn)在存款搬家現(xiàn)象中的市場(chǎng)份額有望持續(xù)提升。長(zhǎng)期而言，受益于存款遷移趨勢(shì)、人口結(jié)構(gòu)變化帶動(dòng)的養(yǎng)老儲(chǔ)蓄與健康保障需求釋放，以及監(jiān)管政策對(duì)浮動(dòng)收益型產(chǎn)品的鼓勵(lì)，人身險(xiǎn)保費(fèi)增速有望明顯提升，而分紅型產(chǎn)品或?qū)⒊蔀槠渲械摹摆A家”。

　　“固收+”等基金產(chǎn)品成優(yōu)選工具

　　存款、理財(cái)、保險(xiǎn)之外，公募基金圈的“穩(wěn)健派選手”也正悄然接棒，成為居民眼中的“香餑餑”。其中“固收+”基金、穩(wěn)健類FOF、同業(yè)存單指數(shù)基金這三類產(chǎn)品，更是憑借各自優(yōu)勢(shì)圈粉無數(shù)。

　　股市震蕩之下，“固收+”基金早已是中低風(fēng)險(xiǎn)投資者的“壓艙石”，這類產(chǎn)品涵蓋一級(jí)混合債基、二級(jí)混合債基、可轉(zhuǎn)換債券型基金，精準(zhǔn)適配不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者。想求穩(wěn)抗波動(dòng)，一級(jí)混合債基是“防御擔(dān)當(dāng)”；想在穩(wěn)健中賺點(diǎn)超額收益，二級(jí)混合債基主打“平衡術(shù)”；要是能接受適度波動(dòng)博更高回報(bào)，可轉(zhuǎn)債基金便是“進(jìn)取先鋒”。

　　整體來看，“固收+”的中長(zhǎng)期業(yè)績(jī)相對(duì)穩(wěn)健。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2025年三季度末，一級(jí)混合債基、二級(jí)混合債基、可轉(zhuǎn)換債券型基金的規(guī)模依次為8548.7億元、13206.86億元、606.33億元。從近一年來看，截至1月19日，上述基金的平均收益率分別為3.45%、7.51%、31.65%；近三年的平均收益率則分別為11.83%、12.41%、24.56%。

　　和“固收+”類似，相對(duì)穩(wěn)健的債券型FOF和混合型FOF也是典型的多資產(chǎn)配置型產(chǎn)品，可以同時(shí)配置以股票、債券、商品等不同類別資產(chǎn)為標(biāo)的的基金，追求較單類資產(chǎn)更為穩(wěn)定的波動(dòng)和收益，因此這類產(chǎn)品或也有望承接部分資金。數(shù)據(jù)顯示，截至2025年三季度末，混合型FOF基金、債券型FOF基金的規(guī)模為1747.21億元、178.81億元。截至1月19日，混合型FOF基金近一年、近三年的平均收益率分別為7.99%、9.06%；同期，債券型FOF基金的平均收益率分別為3.13%、8.67%。

　　還有一位“低調(diào)選手”，財(cái)經(jīng)評(píng)論員郭施亮認(rèn)為，同業(yè)存單指數(shù)基金也有望承接此次到期的大額存款?！坝捎诙ㄆ诖婵钯Y金本身具有一定的風(fēng)險(xiǎn)厭惡性質(zhì)，所以它們中的部分投資去向也會(huì)更傾向于保守，但也不排除有少數(shù)資金流向股票、基金市場(chǎng)?！?/p>

　　正如郭施亮所說，分屬被動(dòng)指數(shù)型債券基金的同業(yè)存單指數(shù)基金也是近年來穩(wěn)健型投資者的選擇之一。數(shù)據(jù)顯示，截至1月19日，全市場(chǎng)共有106只同業(yè)存單指數(shù)基金，近一年、近三年的平均收益率分別為0.85%、9.2%。

　　資金蜂擁而至，作為基金管理人的公募機(jī)構(gòu)們也面臨著“接得住、管得好”的考驗(yàn)?！肮蓟鹦枰嵘Y產(chǎn)管理能力以及風(fēng)險(xiǎn)管理水平，若基金公司無法為投資者帶來穩(wěn)健的投資增值效果，那么可能會(huì)導(dǎo)致資金回流銀行存款、儲(chǔ)蓄國(guó)債等渠道?！惫┝琳f道。

　　對(duì)于普通投資者而言，如何打理到期定存資金并非“選擇難題”，而是一次重新審視并優(yōu)化自身資產(chǎn)配置的好機(jī)會(huì)。無論是保本保息的傳統(tǒng)存款、凈值化運(yùn)作的銀行理財(cái)，或是“攻守兼?zhèn)洹钡摹肮淌?”產(chǎn)品，再到兼具保障與儲(chǔ)蓄屬性的分紅型保險(xiǎn)，都為不同風(fēng)險(xiǎn)偏好、不同資金周期的投資者提供了多元方向。摒棄單一儲(chǔ)蓄思維，結(jié)合自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力、資金使用規(guī)劃搭建資產(chǎn)組合，才能讓資金在穩(wěn)健底色中實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期增值。

（文章來源：北京商報(bào)）

(原標(biāo)題：50萬億定存到期，理財(cái)保險(xiǎn)基金誰能接住“潑天流量”)

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