機構調研丨存儲芯片+AI眼鏡+半導體概念 這家公司是Meta眼鏡國內主供 企業(yè)級存儲已預量產出貨

　　1月20日，多家上市公司發(fā)布投資者關系活動記錄表公告，披露各自與機構之間的業(yè)務交流內容，其中透露出公司業(yè)務布局的諸多進展與亮點。

　　佰維存儲：企業(yè)級存儲產品已實現(xiàn)預量產出貨

　　佰維存儲近日接受泰康資產、中金公司、廣發(fā)證券等機構調研。公司在調研中透露，在企業(yè)級存儲領域，公司已推出SATA SSD、PCIe SSD等產品線，主要部署于數(shù)據(jù)中心及服務器?！肮井a品目前正處于高速發(fā)展階段，已獲得服務器廠商、頭部互聯(lián)網(wǎng)廠商以及國內頭部OEM廠商的核心供應商資質，并實現(xiàn)預量產出貨，標志著公司企業(yè)級商業(yè)化落地能力的顯著提升?！?/p>

　　AI眼鏡方面，佰維存儲介紹稱，公司ePOP系列產品目前已被Meta、Google、小米、阿里、雷鳥創(chuàng)新等國內外知名企業(yè)應用于其AI/AR眼鏡等智能穿戴設備上。公司為Meta AI智能眼鏡提供ROM+RAM存儲器芯片，是國內的主力供應商。同時，公司持續(xù)拓展北美其他AI標桿客戶，推進在AI新興端側領域的合作。

　　據(jù)TrendForce集邦咨詢預測，一般型DRAM價格在一季度將繼續(xù)上漲55%至60%。佰維存儲認為，目前存儲價格持續(xù)回升，疊加AI眼鏡等新興應用需求旺盛，從當前時點來看，景氣度仍會持續(xù)。公司積極備貨，目前庫存較為充足。

　　佰維存儲特別指出，展望2026年，伴隨行業(yè)產品價格上漲的影響持續(xù)釋放，以及公司面向AI新興端側領域的高價值產品持續(xù)批量交付，公司的營業(yè)收入和利潤有望持續(xù)改善。

　　此外，佰維存儲透露，公司晶圓級先進封測制造項目整體進展順利，目前正按照客戶需求推進打樣和驗證工作，為客戶提供“存儲+晶圓級先進封測”一站式綜合解決方案。

　　佰維存儲是“研發(fā)+封測”一體化的半導體存儲器廠商，公司近日披露存儲行業(yè)上市公司首份2025年業(yè)績預告，預計2025年實現(xiàn)營收100億至120億元，同比增長49.36%至79.23%；歸母凈利潤預盈8.5億至10億元，同比增長427.19%至520.22%。

　　國泰海通證券對這份業(yè)績預告點評指出，佰維存儲瞄準AIoT相關產品布局、存儲先進封測業(yè)務賦能等，未來長期毛利中樞有望顯著改善。由于存儲價格高于市場預期，將公司2025至2027年歸母凈利預測值上調至9.61/25.44/28.08億元（原預測4.37/10.91/12.75億元）。

　　西部證券也表示，佰維存儲是全球唯一具備晶圓級封裝能力的獨立存儲器供應商，具有一定稀缺性；作為AI端側存儲核心標的，公司有望享受AI產業(yè)爆發(fā)帶來的成長紅利。

　　二級市場方面，佰維存儲股價今日大漲8.61%，本月漲幅高達65.85%。

　　展望存儲芯片行業(yè)前景，開源證券表示，AI持續(xù)拉動存儲需求，半導體上游Fab、封測等均存在漲價行情。國金證券也認為，全球存儲芯片2026年仍將供不應求，有望持續(xù)漲價。

　　資料顯示，芯片ETF東財（159599）跟蹤中證芯片產業(yè)指數(shù)，成分股包含中芯國際、瀾起科技、海光信息、兆易創(chuàng)新等龍頭，擁有較強代表性。芯片ETF東財（159599）今日交投活躍，成交額超1.1億元，近五個交易日累漲6.44%。

　　兆馳股份：400G/800G高速光模塊預計第二季度可實現(xiàn)小批量出貨

　　兆馳股份近日接受申萬宏源、鵬盈基金、和君資本等機構調研。

　　在調研中，兆馳股份表示，光通信業(yè)務是公司第三增長曲線，在產品技術迭代方面，200G及以下低速光模塊產品已實現(xiàn)穩(wěn)定量產，具備良好經濟效益；400G/800G高速光模塊已進入國內頭部客戶送樣測試階段，預計2026年第二季度可實現(xiàn)小批量出貨。“公司將通過技術迭代切入行業(yè)頭部梯隊，推動光通信業(yè)務成為公司未來重要的增長來源?！?/p>

　　兆馳股份還重點介紹了控股子公司風行在線在AI應用領域的優(yōu)勢與進展。

　　據(jù)其介紹，風行在線定位為數(shù)字文娛創(chuàng)作與分發(fā)平臺，擁有40萬+抖音快手分發(fā)達人，在數(shù)字文娛內容分發(fā)垂直領域具有領先優(yōu)勢。風行在線還構建了200+小程序矩陣及200+渠道伙伴，短視頻推廣業(yè)務位居抖音、快手行業(yè)第一。

　　“目前，該平臺已成功聚集1.5萬創(chuàng)作者，日活達2000以上，并成功積累超1萬部劇本?！闭遵Y股份稱，風行在線以“創(chuàng)作-分發(fā)-消費”全流程集成的模式激活眾創(chuàng)生態(tài)，開啟全民創(chuàng)作時代，是目前市場端少數(shù)能夠實現(xiàn)商業(yè)化閉環(huán)的AI應用主體。

　　此外，風行在線與阿里云近期達成行業(yè)深度合作，雙方將基于阿里云通義大模型的技術底座與風行在線在數(shù)字文娛創(chuàng)作與分發(fā)領域的實踐沉淀，以“技術共研、生態(tài)共創(chuàng)”為核心，構建從創(chuàng)作到落地的全鏈路AI內容創(chuàng)作創(chuàng)新生態(tài)。

　　兆馳股份稱，智能終端業(yè)務是公司的傳統(tǒng)業(yè)務，當前的發(fā)展戰(zhàn)略是實現(xiàn)全球化升級。公司將在現(xiàn)有五大制造基地基礎上，依據(jù)目標市場的分布，戰(zhàn)略性布局本地化供應能力，從根本上保障交付效率，最終達到“全球市場全球造”的戰(zhàn)略愿景。

　　兆馳股份業(yè)務覆蓋智能終端、LED全產業(yè)鏈、光通信產業(yè)鏈、互聯(lián)網(wǎng)視頻運營平臺四大板塊，去年前三季度，公司營收138.96億元，歸母凈利潤為10億元，同比均有所下滑。

　　西南證券此前研報指出，公司新興業(yè)務表現(xiàn)亮眼，LED全產業(yè)鏈聚焦高端化，光通信業(yè)務快速突破打開新成長空間。傳統(tǒng)電視ODM業(yè)務隨著海外產能釋放及效率提升，盈利能力有望逐步修復。

　　二級市場方面，兆馳股份今日高開低走，盤中創(chuàng)股價歷史新高，收盤跌4.04%，本月漲幅為21.56%。

　　嶺南控股：為市內免稅店注入“精準導流+場景營銷”獨特優(yōu)勢

　　嶺南控股于近日接受萬聯(lián)證券機構調研。

　　在調研中，嶺南控股表示，未來，公司將憑借旗下旅行社、星級酒店核心資源，為市內免稅店注入“精準導流+場景營銷”的獨特優(yōu)勢。

　　2025年8月，由公司、中免集團、廣百股份及白云機場聯(lián)合籌建運營的廣州首家市內免稅店在天河區(qū)國際金融中心（廣州友誼國金店一樓）開業(yè)，為出境旅客帶來“不出國門，暢享免稅”的全新購物體驗。

　　嶺南控股稱，未來公司將發(fā)揮控股子公司廣之旅“超級地接”作用，將免稅購物融入多元化入境游、高端定制游等主題旅游線路，實現(xiàn)對來粵來穗旅客的定向營銷引流，擴大免稅品牌效應。另一方面，通過子公司廣州嶺南國際酒店管理有限公司旗下各家酒店會員體系與線下觸點，同步推送免稅店開業(yè)優(yōu)惠、爆款商品信息及離境退稅服務指南，實現(xiàn)“住宿+購物+免稅”場景聯(lián)動，助力快速擴展免稅市場。

　　另據(jù)介紹，廣之旅把握出境游發(fā)展新趨勢，除了傳統(tǒng)的歐洲、東南亞、中亞、澳新等熱門目的地外，美洲、非洲等新興旅游目的地也逐漸受到游客青睞。隨著簽證政策的放寬以及各國旅游推廣活動的加強，廣之旅將繼續(xù)充分發(fā)揮出境游業(yè)務的運營優(yōu)勢，持續(xù)優(yōu)化旅游產品與服務。

　　同時，隨著銀發(fā)經濟的發(fā)展，廣之旅將進一步深挖適合“銀發(fā)族”的康養(yǎng)目的地，制定并優(yōu)化產品及服務標準，助力長者們實現(xiàn)“老有所游、老有所樂”的美好愿景，讓旅游成為提升老年人生活品質的重要方式。

　　嶺南控股是一家集商旅出行（旅行社）業(yè)務、住宿（酒店）業(yè)務及其他旅游產業(yè)鏈相關業(yè)務為一體的綜合性旅游集團。去年前三季度，公司營收為34.14億元，歸母凈利潤為6555.95萬元。

　　中銀證券此前研報指出，免稅店落地后，有望聯(lián)動公司旅行社出入境游業(yè)務下高客流量，實現(xiàn)一定的消費回流，并帶動相關旅游產業(yè)鏈業(yè)務發(fā)展。

　　二級市場方面，嶺南控股股價今日上漲1.79%，本月漲幅為9.34%。

（文章來源：東方財富研究中心）

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