公募REITs首單向原持有人配售擴(kuò)募落地

　　近日，我國(guó)公募REITs市場(chǎng)常態(tài)化擴(kuò)募迎來(lái)重要?jiǎng)?chuàng)新實(shí)踐，華夏基金華潤(rùn)有巢REIT擴(kuò)募份額正式在上海證券交易所上市交易。本次擴(kuò)募最大亮點(diǎn)在于，在全市場(chǎng)首次采用向原基金份額持有人配售的發(fā)售方式，這不僅標(biāo)志著我國(guó)公募REITs擴(kuò)募機(jī)制取得重要突破，更以其創(chuàng)新的制度設(shè)計(jì)和較高的市場(chǎng)認(rèn)同，為全行業(yè)樹(shù)立了市場(chǎng)化擴(kuò)募標(biāo)桿。

　　根據(jù)公告，華夏基金華潤(rùn)有巢REIT擴(kuò)募所籌集的逾11億元資金，將購(gòu)入位于上海閔行區(qū)的有巢馬橋保障性租賃住房項(xiàng)目。交易完成后，基金底層資產(chǎn)將實(shí)現(xiàn)對(duì)上海松江、閔行兩大核心產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)的完整布局。

　　華潤(rùn)有巢REIT通過(guò)擴(kuò)募引入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，一方面通過(guò)公募REITs平臺(tái)實(shí)現(xiàn)了租賃住房資產(chǎn)的高效盤活；另一方面，優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的注入，將吸引更多社會(huì)資本參與租賃住房領(lǐng)域，分享行業(yè)發(fā)展紅利。華潤(rùn)有巢REIT自2022年12月上市以來(lái)，為持有人創(chuàng)造了長(zhǎng)期穩(wěn)定回報(bào)。截至2025年年底，基金成立以來(lái)已累計(jì)向持有人進(jìn)行9次分紅，累計(jì)分紅金額超1.54億元。

　　值得一提的是，華潤(rùn)有巢REIT在全市場(chǎng)首次采用向原持有人配售的擴(kuò)募發(fā)售方式，通過(guò)賦予原持有人優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)，有效防止參與認(rèn)購(gòu)的持有人特別是中小投資者的權(quán)益被攤薄，保持了“股權(quán)”結(jié)構(gòu)的相對(duì)穩(wěn)定，也有利于提高發(fā)行效率。該發(fā)售方式獲得了投資者的青睞，擴(kuò)募方案在前期已經(jīng)基金持有人大會(huì)表決通過(guò)，共募集資金11.329億元，最終配售參與率高達(dá)99.51%。

　　記者從不同渠道獲悉，除發(fā)售方式創(chuàng)新外，此次擴(kuò)募在定價(jià)機(jī)制上也充分體現(xiàn)了市場(chǎng)化約束，在結(jié)合了資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值、二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格及與投資者的溝通情況基礎(chǔ)上審慎確定。同時(shí)，為保障定價(jià)與交易的公允性，本次擴(kuò)募引入了“除權(quán)”機(jī)制，對(duì)擴(kuò)募份額上市前后的基金參考凈值及交易價(jià)格進(jìn)行合理調(diào)整，防止無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利，維護(hù)了所有參與方的公平。

　　記者了解到，華夏基金華潤(rùn)有巢REIT擴(kuò)募配售對(duì)象中個(gè)人投資者戶數(shù)超過(guò)萬(wàn)戶。

　　事實(shí)上，此次創(chuàng)新實(shí)踐的另一大意義在于，極大地拓寬了個(gè)人投資者參與REITs擴(kuò)募的通道，凡是權(quán)益登記日登記在冊(cè)的基金份額持有人均有權(quán)根據(jù)持倉(cāng)情況參與配售，充分保障了機(jī)構(gòu)投資者與個(gè)人投資者參與擴(kuò)募認(rèn)購(gòu)的平等權(quán)利。

　　本次擴(kuò)募設(shè)置了多元化認(rèn)購(gòu)?fù)ǖ?，無(wú)論是場(chǎng)內(nèi)還是場(chǎng)外的個(gè)人投資者，均能通過(guò)便捷的渠道行使認(rèn)購(gòu)權(quán)。其中，場(chǎng)內(nèi)投資者可通過(guò)在證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)開(kāi)具的場(chǎng)內(nèi)證券賬戶直接認(rèn)購(gòu)，也可以通過(guò)基金管理人認(rèn)購(gòu)；場(chǎng)外投資者則可通過(guò)基金管理人及其委托的場(chǎng)外基金銷售機(jī)構(gòu)參與認(rèn)購(gòu)，確保個(gè)人投資者平等的參與機(jī)會(huì)。

（文章來(lái)源：證券時(shí)報(bào)）

(原標(biāo)題：公募REITs首單向原持有人配售擴(kuò)募落地)

(責(zé)任編輯：73)