罕現(xiàn)“雙零費(fèi)率” 銀行理財(cái)需高質(zhì)量攬客

　　【導(dǎo)讀】罕現(xiàn)“雙零費(fèi)率”，銀行理財(cái)需高質(zhì)量攬客

　　受“存款搬家”、年初沖刺“開(kāi)門(mén)紅”等因素影響，開(kāi)年以來(lái)銀行理財(cái)市場(chǎng)再掀“降費(fèi)潮”，并罕見(jiàn)出現(xiàn)投資管理費(fèi)、銷售服務(wù)費(fèi)“雙零費(fèi)率”現(xiàn)象。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，銀行理財(cái)降費(fèi)空間有限，理財(cái)公司應(yīng)不斷優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、設(shè)置多樣化費(fèi)率機(jī)制，從“卷價(jià)格”轉(zhuǎn)向“卷服務(wù)”，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量攬客。

　　銀行理財(cái)市場(chǎng)再掀費(fèi)率戰(zhàn)

　　開(kāi)年以來(lái)，銀行理財(cái)市場(chǎng)再度降費(fèi)攬客。比如，寧銀理財(cái)旗下12只“寧欣固定收益類”產(chǎn)品銷售服務(wù)費(fèi)全免，8只產(chǎn)品浮動(dòng)管理費(fèi)同步清零；建信理財(cái)部分產(chǎn)品管理費(fèi)率降至0.01%/年；南銀理財(cái)旗下多款產(chǎn)品固定管理費(fèi)、銷售服務(wù)費(fèi)調(diào)至0.01%的低位，涵蓋7天、30天等多個(gè)期限的品種。

　　此外，中原銀行旗下“穩(wěn)健增利2024年第143期”等3只理財(cái)產(chǎn)品，部分時(shí)段的投資管理費(fèi)、銷售服務(wù)費(fèi)均調(diào)整為0.00%/年。盡管這些產(chǎn)品已于1月6日到期終止，但“雙零費(fèi)率”罕見(jiàn)出現(xiàn)，仍在業(yè)內(nèi)引發(fā)熱議。

　　普益標(biāo)準(zhǔn)研究員崔盛悅表示，銀行理財(cái)市場(chǎng)再度掀起“降費(fèi)潮”，主要有以下原因：一方面，在存款利率持續(xù)下行的背景下，銀行希望通過(guò)收益表現(xiàn)更具吸引力的理財(cái)產(chǎn)品承接從存款中流出的配置資金；另一方面，年初正值銀行“開(kāi)門(mén)紅”營(yíng)銷沖刺期。對(duì)于理財(cái)產(chǎn)品來(lái)說(shuō)，費(fèi)率優(yōu)惠因其見(jiàn)效快、感知強(qiáng)，成為直接有效的短期獲客工具。

　　南開(kāi)大學(xué)金融學(xué)教授田利輝認(rèn)為，對(duì)理財(cái)公司而言，降費(fèi)是“雙刃劍”：“利”在短期可快速做大規(guī)模、提升市場(chǎng)占有率，并倒逼公司通過(guò)提升規(guī)模效應(yīng)和投資效率來(lái)彌補(bǔ)收入損失；“弊”在過(guò)度依賴價(jià)格戰(zhàn)將侵蝕行業(yè)整體利潤(rùn)，削弱長(zhǎng)期投研與創(chuàng)新能力，若投資業(yè)績(jī)未能跟上，反而可能因“低費(fèi)低效”損害品牌。“核心矛盾在于如何平衡客戶獲得感與公司可持續(xù)發(fā)展能力?！?/p>

　　睿智新虹理財(cái)研究院認(rèn)為，“降費(fèi)”在短期內(nèi)能夠吸引投資者的注意力，在客戶對(duì)機(jī)構(gòu)的偏好還沒(méi)有完全固化的當(dāng)下，能收到一定的效果。

　　多維拓展實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量攬客

　　多位受訪人士表示，后續(xù)理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)一步降費(fèi)空間有限，在“存款搬家”背景下，理財(cái)公司可以從優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、設(shè)置多樣化費(fèi)率機(jī)制、投顧服務(wù)賦能、建設(shè)品牌信任等角度，提升產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力。

　　“降費(fèi)空間已逐步收窄?！碧锢x認(rèn)為，理財(cái)公司作為商業(yè)機(jī)構(gòu)，需覆蓋投研、運(yùn)營(yíng)、風(fēng)控等剛性成本，長(zhǎng)期“賠本賺吆喝”不可持續(xù)，預(yù)計(jì)費(fèi)率將穩(wěn)定在較低水平，但大面積“雙零”不會(huì)出現(xiàn)。

　　崔盛悅也認(rèn)為，銀行理財(cái)進(jìn)一步降費(fèi)空間比較有限。理財(cái)產(chǎn)品的管理費(fèi)等是理財(cái)機(jī)構(gòu)的主要營(yíng)收來(lái)源之一。若長(zhǎng)期維持超低費(fèi)率或“零費(fèi)率”，不僅會(huì)影響理財(cái)公司的可持續(xù)運(yùn)營(yíng)，也可能會(huì)對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的長(zhǎng)期收益穩(wěn)定性造成一定影響。

　　面對(duì)“存款搬家”帶來(lái)的激烈競(jìng)爭(zhēng)，理財(cái)公司除了降費(fèi)實(shí)現(xiàn)短期引流外，亟需多維拓展，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量攬客。

　　崔盛悅表示，理財(cái)公司可以推進(jìn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化，比如布局“低波動(dòng)+穩(wěn)收益”主題、“固收+”增強(qiáng)型等多樣化類型理財(cái)產(chǎn)品；除了傳統(tǒng)的固定費(fèi)率外，也可以探索浮動(dòng)管理費(fèi)、根據(jù)不同持有期限進(jìn)行優(yōu)惠等多樣化費(fèi)率機(jī)制。當(dāng)前，頭部理財(cái)公司正加速與城商行、農(nóng)商行合作，觸達(dá)縣域及下沉市場(chǎng)，這種滲透下沉市場(chǎng)的策略不僅擴(kuò)大了客戶覆蓋面，也降低了獲客成本。

　　睿智新虹理財(cái)研究院認(rèn)為，理財(cái)公司應(yīng)不斷提高投研能力，不“打榜”、不忽悠，讓投資者感受到理財(cái)公司“金融向善”的理念和行事風(fēng)格，積累口碑，是公司在激烈競(jìng)爭(zhēng)中穩(wěn)住規(guī)模并最終勝出的“法寶”。

（文章來(lái)源：中國(guó)基金報(bào)）

(原標(biāo)題：罕現(xiàn)“雙零費(fèi)率”，銀行理財(cái)需高質(zhì)量攬客)

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