大額存單利率跌入“0字頭” 天量存款到期儲戶跨行“搬家”

　　2026年開年之際，大額存單利率正加速進(jìn)入“0字頭”時代。多數(shù)銀行新發(fā)一年期以下產(chǎn)品利率已普遍跌破1%，部分甚至低于同期貨幣基金收益率；三年期利率多低于2%。與此同時，產(chǎn)品期限結(jié)構(gòu)加速短期化，五年期品種基本絕跡，部分產(chǎn)品的起存門檻卻逆向攀升至百萬元級別。

　　在利率持續(xù)下行的另一面，機(jī)構(gòu)測算約75萬億元的存款將于2026年集中到期。記者調(diào)研發(fā)現(xiàn)，面對到期資金，許多受訪儲戶并未轉(zhuǎn)向權(quán)益市場，而是繼續(xù)選擇銀行存款，并通過在不同銀行間進(jìn)行轉(zhuǎn)存來尋求相對更高的收益，形成了存款在銀行體系內(nèi)部的“搬家”。

　　面對存款流失壓力，銀行已打響“存款保衛(wèi)戰(zhàn)”：部分銀行階段性上浮利率至2%附近吸引資金留存，更多機(jī)構(gòu)則轉(zhuǎn)向精細(xì)化服務(wù)競爭，通過預(yù)提醒機(jī)制、一戶一策方案和資產(chǎn)提升活動增強(qiáng)客戶黏性。

　　一年期以下大額存單利率跌破1%

　　大額存單市場呈現(xiàn)明顯短期化、高門檻與低利率并行的趨勢。

　　根據(jù)中國貨幣網(wǎng)公開信息，今年已有近50家銀行發(fā)布2026年第一期大額存單發(fā)行公告。與往年相比，當(dāng)前大額存單呈現(xiàn)明顯短期化趨勢，多數(shù)銀行主推一年期及以下品種，五年期以上產(chǎn)品已基本絕跡。

　　以國有大行和頭部股份行為例，招商銀行目前僅提供2年期以內(nèi)產(chǎn)品；中國銀行在售期限為6個月、1年、2年和3年；建設(shè)銀行則僅有1年期及以下產(chǎn)品可供選擇。

　　另一方面，盡管多數(shù)銀行仍將20萬元作為基礎(chǔ)起存標(biāo)準(zhǔn)，但市場上已出現(xiàn)更高門檻的產(chǎn)品。

　　例如，工商銀行一款年利率1.55%的三年期大額存單要求100萬元起存，目前顯示已售罄；農(nóng)業(yè)銀行“金穗2025年第40期個人大額存單”的起存金額更高達(dá)500萬元。

　　利率水平亦普遍下行。據(jù)第一財(cái)經(jīng)梳理，銀行新發(fā)行的一年期以下大額存單利率多已跌破1%，一年期利率大多低于1.5%，三年期產(chǎn)品利率普遍不超過2%。

（多家銀行的大額存單專區(qū)）

　　在大行中，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行的1個月及3個月大額存單利率均為0.9%，較往年明顯下調(diào)。按此計(jì)算，存入1萬元并自動續(xù)存，年利息不到百元。

　　以往被視為“利率高地”的中小銀行，其利率優(yōu)勢也已不再突出。例如，云南騰沖農(nóng)商行于1月7日發(fā)行的3個月期產(chǎn)品，起存金額20萬元，利率為0.95%；云南勐臘農(nóng)村商業(yè)銀行1月4日發(fā)行的同類產(chǎn)品，起存金額20萬元，利率為0.93%。

　　事實(shí)上，這一下行趨勢自去年起已持續(xù)顯現(xiàn)。融360數(shù)字科技研究院的監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，2025年9月，銀行整存整取存款各期限平均利率已全線降至2%以下，其中3個月期平均利率為0.944%，1年期為1.277%，3年期為1.688%。

　　相比之下，貨幣基金仍保持一定收益優(yōu)勢。Wind數(shù)據(jù)顯示，2025年貨幣基金平均收益率為1.12%，這意味著短期大額存單利率甚至難以跑贏貨幣基金。因此，盡管年化收益率接近1%，2025年貨幣基金規(guī)模仍保持增長。中基協(xié)數(shù)據(jù)顯示，截至2025年9月底，貨幣基金數(shù)量為366只，規(guī)模達(dá)14.66萬億元，較2025年年初的13.2萬億元顯著上升。

　　為何短期大額存單利率會跌破1%？業(yè)內(nèi)認(rèn)為與多重因素有關(guān)。

　　銀行凈息差持續(xù)處于低位。國家金融監(jiān)督管理總局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，截至去年三季度末，商業(yè)銀行凈息差收窄至1.42%，除民營銀行外，銀行的凈息差均處于較低水平。

　　中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明認(rèn)為，從目前銀行息差情況來看，后續(xù)降存款成本的進(jìn)程還將延續(xù)，但考慮目前存款利率已經(jīng)位于低位，后續(xù)下調(diào)節(jié)奏可能放緩，除了直接下調(diào)利率，銀行還會采取降低長期限高利率品種、提高高息存款的起存門檻等方式。

　　到期存款“跨行轉(zhuǎn)存”成風(fēng)

　　隨著存款到期潮的來臨，“跨行轉(zhuǎn)存”正成為越來越多儲戶的共同選擇。

　　據(jù)中金公司推算，2026年居民定期存款到期規(guī)模約達(dá)75萬億元，其中1年期及以上存款到期約67萬億元，規(guī)模較2025年預(yù)計(jì)分別增長12%和17%，呈現(xiàn)出加速到期趨勢。

　　一邊是不斷降低的利率，一邊是天量存款到期潮即將來臨，資金將流向何處？

　　第一財(cái)經(jīng)調(diào)研發(fā)現(xiàn)，多位受訪的儲戶并未轉(zhuǎn)向股市等權(quán)益市場，而是更傾向于將資金從利率較低的大型銀行轉(zhuǎn)向中小銀行。

　　深圳儲戶李薇（化名）告訴記者，中小銀行大額存單利率通常較大行高出20個基點(diǎn)左右，因此她打算將到期存款轉(zhuǎn)入小銀行。

　　“同樣是30萬元存三年，大行利率1.65%，利息14850元；轉(zhuǎn)到城商行利率為1.85%，能多拿1800元。夠一家人吃好幾頓飯了?！彼硎?，打算把年終獎和到期存款湊成50萬元存入附近城商行，辦理時還可獲贈大米和紙巾，“像置辦年貨一樣”。

　　在她看來，40多歲的自己正處于家庭責(zé)任最重的階段，“穩(wěn)”字當(dāng)頭最重要。除存款外，她配置了部分理財(cái)和少量股票，整體年化收益目標(biāo)設(shè)在2.5%以上。

　　另一位50多歲的深圳投資者對記者表示，他有兩筆大額存單到期，目前計(jì)劃繼續(xù)存放?！拔依碡?cái)經(jīng)驗(yàn)不多，現(xiàn)在市面上產(chǎn)品眼花繚亂，還是覺得存款最穩(wěn)妥?！彼f。

　　經(jīng)過近兩周對比三家銀行的不同方案，他最終決定分散配置。將50萬元繼續(xù)轉(zhuǎn)存為大額存單，剩余資金嘗試購買了銀行推薦的穩(wěn)健型理財(cái)產(chǎn)品，作為一次謹(jǐn)慎的“試水”。

　　更年輕的儲戶則把這場“存款搬家”玩出了新花樣。29歲的互聯(lián)網(wǎng)從業(yè)者周明（化名）把到期的20萬元存款分成五份，存入不同民營銀行的創(chuàng)新存款產(chǎn)品。“就像玩游戲集卡，每家銀行的新客福利都要薅到?！彼诶碡?cái)論壇分享自己的攻略，收獲了不少點(diǎn)贊。

　　銀行打響“存款保衛(wèi)戰(zhàn)”

　　面對存款到期潮，銀行正積極推出多項(xiàng)舉措承接資金。

　　據(jù)深圳多家銀行理財(cái)經(jīng)理反饋，由于客戶普遍風(fēng)險偏好保守、對權(quán)益市場認(rèn)知有限，目前到期資金并未大規(guī)模轉(zhuǎn)向股票等高風(fēng)險資產(chǎn)，多數(shù)仍沉淀在存款體系內(nèi)。

　　國金證券對88位一線銀行理財(cái)經(jīng)理下發(fā)了調(diào)研問卷。根據(jù)問卷結(jié)果，理財(cái)經(jīng)理預(yù)計(jì)2026年居民到期存款續(xù)存占比在20%~40%、40%~60%的占比分別為23.86%、22.73%，預(yù)計(jì)續(xù)存占比20%以下、60%~~80%的分別占15.91%、17.05%。調(diào)研同時指出，存款到期客群年齡普遍偏大，整體風(fēng)險承受能力偏低。

（圖片來源國金證券研究所）

　　在此背景下，部分銀行通過階段性上浮利率，試圖留住存量資金并吸引新儲戶。

　　例如，在三年期存款利率普遍低于1.7%的情況下，廣東華興銀行近期推出的“新興存”產(chǎn)品，3年期（新客專享）大額存單年利率為1.95%；盛京銀行12月1日推出“特色享存”存款產(chǎn)品，利率較此前的定存利率有所上?。患帚y行將三年期定期存款年化利率從1.75%階段性上調(diào)至2%。部分民營銀行也針對特定客戶，提供年利率2%以上的大額存單產(chǎn)品。

　　第一財(cái)經(jīng)以投資者身份咨詢時發(fā)現(xiàn)，部分產(chǎn)品已無額度，需預(yù)約或搶購。一名銀行理財(cái)經(jīng)理稱，很多客戶是大行存款到期，續(xù)存利率太低，因此轉(zhuǎn)而選擇換銀行進(jìn)行投資。

　　海通證券國際在去年底的一份研報(bào)中也稱，近期銀行為應(yīng)對凈息差收窄壓降存款成本，強(qiáng)化對高成本存款的量價管控，或產(chǎn)生一波居民對定期存款和大額存單產(chǎn)品的搶購潮。

　　與此同時，多家銀行通過推出營銷活動、強(qiáng)化客戶服務(wù)來提升資金留存率。例如，農(nóng)業(yè)銀行廣東省分行發(fā)布“資產(chǎn)提升有禮”活動，根據(jù)客戶月日均金融資產(chǎn)提升檔位發(fā)放獎勵；工商銀行推出“升金有禮”活動，上線資產(chǎn)提升獎勵與資產(chǎn)達(dá)標(biāo)禮。

　　部分區(qū)域性銀行則從服務(wù)流程入手，如浙江桐鄉(xiāng)民泰村鎮(zhèn)銀行在“開門紅”培訓(xùn)中強(qiáng)調(diào)，需建立到期預(yù)提醒機(jī)制，并為客戶定制“一戶一策”的續(xù)存方案。一家城商行客戶經(jīng)理透露，其團(tuán)隊(duì)近期專門對周邊6家對手行的存款利率及贈品進(jìn)行實(shí)地調(diào)研，并制作成詳盡的對比清單，以便為客戶提供更精準(zhǔn)的建議?！拔覀兊哪繕?biāo)很明確，就是盡可能減少存款流失?！彼硎?，當(dāng)前的工作重點(diǎn)已從單純推銷轉(zhuǎn)向深度維系。

（文章來源：第一財(cái)經(jīng)）

(原標(biāo)題：大額存單利率跌入“0字頭”，天量存款到期儲戶跨行“搬家”)

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