“十五五”期間銀行業(yè)科技金融創(chuàng)新的四大維度｜曾剛專欄

　　曾剛（國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任）

　　徐蓓蕓（上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融研究中心副主任）

　　站在“十五五”規(guī)劃開(kāi)局的歷史節(jié)點(diǎn)，科技金融已經(jīng)從金融創(chuàng)新的局部探索，上升為金融強(qiáng)國(guó)建設(shè)的戰(zhàn)略重點(diǎn)?！凹涌旖ㄔO(shè)金融強(qiáng)國(guó)”首次寫(xiě)入五年規(guī)劃，科技金融作為金融“五篇大文章”之首，其重要性被提升到前所未有的高度。

　　從宏觀經(jīng)濟(jì)背景來(lái)看，中國(guó)科技創(chuàng)新生態(tài)正在經(jīng)歷歷史性躍升。2025年全社會(huì)研發(fā)投入約4萬(wàn)億元，研發(fā)投入強(qiáng)度達(dá)2.8%，綜合創(chuàng)新能力首次躋身全球前十。戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)增加值占GDP比重已提升至17%，科技型中小企業(yè)入庫(kù)數(shù)量達(dá)約60.2萬(wàn)家，“專精特新”中小企業(yè)超14萬(wàn)家，“小巨人”企業(yè)達(dá)1.76萬(wàn)家。然而，科技型中小企業(yè)貸款余額占整體信貸結(jié)構(gòu)的比重僅為1.32%，高新技術(shù)企業(yè)貸款余額占比約為6.97%。這組數(shù)字表明，金融資源向科技創(chuàng)新領(lǐng)域的流動(dòng)仍存在一些“堵點(diǎn)”。如何打通“科技-產(chǎn)業(yè)-金融”良性循環(huán)，構(gòu)建與科技創(chuàng)新規(guī)律高度適配的現(xiàn)代科技金融體系，成為“十五五”期間銀行業(yè)必須破解的重要問(wèn)題。

　　商業(yè)銀行科技金融創(chuàng)新現(xiàn)狀

　　2025年以來(lái)，科技金融相關(guān)的一系列政策密集出臺(tái)：《銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)科技金融高質(zhì)量發(fā)展實(shí)施方案》從服務(wù)機(jī)制、產(chǎn)品體系、專業(yè)能力和風(fēng)控能力建設(shè)等方面提出20條具體措施；《加快構(gòu)建科技金融體制有力支撐高水平科技自立自強(qiáng)的若干政策舉措》明確了“四梁八柱”的制度框架；科技企業(yè)并購(gòu)貸款試點(diǎn)政策、科技創(chuàng)新債券等創(chuàng)新工具相繼推出。

　　新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革正在重塑全球經(jīng)濟(jì)格局。從量子科技、生物制造、氫能和核聚變能，到腦機(jī)接口、具身智能、第六代移動(dòng)通信，未來(lái)產(chǎn)業(yè)的前瞻布局對(duì)金融服務(wù)提出了全新要求。濟(jì)南、上海、南京、杭州、合肥、嘉興、北京中關(guān)村等7個(gè)科創(chuàng)金融改革試驗(yàn)區(qū)先后設(shè)立，在機(jī)制創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新、生態(tài)構(gòu)建等方面形成了一批可復(fù)制、可推廣的經(jīng)驗(yàn)。

　　盡管政策環(huán)境持續(xù)優(yōu)化，但銀行業(yè)在推進(jìn)科技金融創(chuàng)新過(guò)程中仍面臨結(jié)構(gòu)性挑戰(zhàn)：一是產(chǎn)業(yè)認(rèn)知繼續(xù)提升，產(chǎn)業(yè)日新月異的發(fā)展與銀行專業(yè)積累之間存在錯(cuò)配，銀行從業(yè)人員多為金融、財(cái)務(wù)和法律專業(yè)背景，對(duì)產(chǎn)業(yè)以及前沿技術(shù)缺乏深入理解；二是精準(zhǔn)服務(wù)能力有待增強(qiáng)，變化的企業(yè)市場(chǎng)與服務(wù)能力形成矛盾，傳統(tǒng)信貸審批流程較長(zhǎng)、資金發(fā)放周期較慢，難以匹配科技企業(yè)不同階段的差異化需求；三是生態(tài)協(xié)同創(chuàng)新能力亟需加強(qiáng)，多元融資需求與有限產(chǎn)品形成矛盾，層級(jí)式管理體系在跨部門(mén)、跨條線、跨區(qū)域協(xié)同方面存在一定制約；四是數(shù)智風(fēng)控體系仍待完善，風(fēng)險(xiǎn)復(fù)雜多樣與風(fēng)控體系形成矛盾，傳統(tǒng)風(fēng)控依賴抵押擔(dān)保、財(cái)務(wù)報(bào)表等滯后信息，難以準(zhǔn)確評(píng)估科技企業(yè)的技術(shù)、團(tuán)隊(duì)、市場(chǎng)前景等核心價(jià)值。

　　面對(duì)上述挑戰(zhàn)，銀行業(yè)在實(shí)踐中從四個(gè)維度展開(kāi)系統(tǒng)性創(chuàng)新實(shí)踐，并取得了顯著的成效：

　　一是科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展賦能創(chuàng)新。從企業(yè)視角向產(chǎn)業(yè)視角轉(zhuǎn)變，將企業(yè)放在產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈、創(chuàng)新鏈、資金鏈的整體框架中進(jìn)行評(píng)估；從產(chǎn)品思維向場(chǎng)景思維躍遷，針對(duì)中試、A輪融資、數(shù)字化轉(zhuǎn)型、數(shù)據(jù)資產(chǎn)融資、科技并購(gòu)、出海等高頻痛點(diǎn)場(chǎng)景，設(shè)計(jì)專門(mén)的服務(wù)方案；從被動(dòng)響應(yīng)向主動(dòng)賦能升級(jí)，為企業(yè)提供技術(shù)對(duì)接、市場(chǎng)拓展、管理咨詢等增值服務(wù)。

　　二是科技企業(yè)精準(zhǔn)服務(wù)創(chuàng)新。探索將企業(yè)技術(shù)、專利等無(wú)形資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為融資依據(jù)，構(gòu)建“技術(shù)流”評(píng)價(jià)模型，將人才、技術(shù)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等核心價(jià)值指標(biāo)納入授信環(huán)節(jié)；建立差異化授信政策，針對(duì)不同生命周期的科技型企業(yè)，制定差異化的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)和授信策略；創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)緩釋機(jī)制，通過(guò)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押、股權(quán)融資聯(lián)動(dòng)等方式，多維度緩釋風(fēng)險(xiǎn)。

　　三是科技金融服務(wù)體系創(chuàng)新。推出覆蓋企業(yè)全生命周期的陪伴式服務(wù)方案，沿著“創(chuàng)新人才、創(chuàng)新技術(shù)、創(chuàng)新產(chǎn)品、創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)”技術(shù)生命全周期進(jìn)行服務(wù)布局；創(chuàng)新“孿生投貸聯(lián)動(dòng)”“銀政投貸聯(lián)動(dòng)”“外部投貸聯(lián)動(dòng)”“銀企投貸聯(lián)動(dòng)”等多種模式，打通股權(quán)投資與債權(quán)融資的聯(lián)動(dòng)通道，等等。

　　四是科技金融數(shù)智風(fēng)控創(chuàng)新。加快建設(shè)智能風(fēng)控平臺(tái)，通過(guò)對(duì)接高校、科研院所、知識(shí)產(chǎn)權(quán)局、科技園區(qū)、中試平臺(tái)等合作平臺(tái)，獲取企業(yè)研發(fā)投入數(shù)據(jù)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、技術(shù)團(tuán)隊(duì)背景等核心場(chǎng)景數(shù)據(jù)；構(gòu)建“產(chǎn)業(yè)鏈+供應(yīng)鏈+股權(quán)鏈”三鏈融合圖譜，多維視角洞察企業(yè)情況；通過(guò)獲取企業(yè)股權(quán)融資輪次、投資方背景、估值變化等資本場(chǎng)景數(shù)據(jù)，提前預(yù)判企業(yè)資本端風(fēng)險(xiǎn)。

　　在“十五五”期間，站在新的歷史起點(diǎn)，銀行業(yè)需要從戰(zhàn)略高度推動(dòng)科技金融高質(zhì)量發(fā)展，在四個(gè)維度進(jìn)行系統(tǒng)性變革。

　　第一，健全服務(wù)現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系的內(nèi)部機(jī)制。科技金融是加快建設(shè)金融強(qiáng)國(guó)的重點(diǎn)方向。商業(yè)銀行需把握產(chǎn)業(yè)與科技發(fā)展的規(guī)律，構(gòu)建“專業(yè)專營(yíng)、精準(zhǔn)考核、數(shù)字風(fēng)控、生態(tài)協(xié)同”的全流程閉環(huán)，通過(guò)組織、考核、風(fēng)控、資源、產(chǎn)品、協(xié)同六大機(jī)制升級(jí)，實(shí)現(xiàn)“敢貸、愿貸、能貸、會(huì)貸”，適配科技企業(yè)輕資產(chǎn)、長(zhǎng)周期、高成長(zhǎng)的特性。

　　戰(zhàn)略定位層面，應(yīng)將科技金融提升到全行戰(zhàn)略高度，從發(fā)展理念、風(fēng)險(xiǎn)偏好到組織架構(gòu)進(jìn)行系統(tǒng)性革新。商業(yè)銀行需超越傳統(tǒng)融資經(jīng)營(yíng)框架，融入投資銀行思維模式，從產(chǎn)業(yè)研究、評(píng)審機(jī)制、考核體系、產(chǎn)品創(chuàng)新、專業(yè)人才、數(shù)字化建設(shè)、生態(tài)圈建設(shè)等維度進(jìn)行頂層設(shè)計(jì)和全面革新。

　　組織架構(gòu)層面，探索“專營(yíng)化”科技金融管理體系。應(yīng)通過(guò)構(gòu)建專營(yíng)的組織機(jī)構(gòu)、專享的產(chǎn)品服務(wù)、專業(yè)的人員隊(duì)伍、專屬的風(fēng)險(xiǎn)政策、專項(xiàng)的經(jīng)營(yíng)政策以及專門(mén)的信息系統(tǒng)，打造具有銀行特色的科技金融品牌。在科技資源集聚區(qū)設(shè)立科技支行，建立總分支行三級(jí)垂直推進(jìn)機(jī)制。

　　考核激勵(lì)層面，應(yīng)實(shí)施差異化考核，在目標(biāo)責(zé)任制考核中單獨(dú)列出科技金融指標(biāo)并提高權(quán)重。對(duì)符合條件的科技型企業(yè)貸款，提供內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)(FTP)優(yōu)惠、經(jīng)濟(jì)資本占用減免等綜合支持?？煽紤]制定科技金融盡職免責(zé)實(shí)施細(xì)則，適度提高不良容忍度，完善“敢貸、愿貸、能貸、會(huì)貸”的長(zhǎng)效機(jī)制。

　　人才隊(duì)伍層面，應(yīng)培養(yǎng)“懂科技、懂產(chǎn)業(yè)、懂金融”的復(fù)合型人才隊(duì)伍，覆蓋前中后臺(tái)，形成總分支協(xié)同的敏捷培養(yǎng)模式。

　　產(chǎn)業(yè)研究層面，應(yīng)探索自建前中后臺(tái)協(xié)同的產(chǎn)業(yè)研究院，將研究能力內(nèi)嵌于戰(zhàn)略與業(yè)務(wù)體系。產(chǎn)業(yè)研究院應(yīng)成為銀行向“綜合金融服務(wù)商”轉(zhuǎn)型的核心載體：結(jié)合區(qū)域特色進(jìn)行重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)鏈深度研究，定期發(fā)布《產(chǎn)業(yè)白皮書(shū)》《重點(diǎn)企業(yè)名單》等；研發(fā)適配科創(chuàng)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)模型；為一線團(tuán)隊(duì)提供“一鏈一策一企一方案”；為構(gòu)建生態(tài)協(xié)同創(chuàng)新獻(xiàn)計(jì)獻(xiàn)策。

　　第二，創(chuàng)新構(gòu)建相適應(yīng)的差異化授信政策。銀行需要結(jié)合區(qū)域產(chǎn)業(yè)集群特點(diǎn)和企業(yè)市場(chǎng)變化，精準(zhǔn)滴灌和高效配置科技金融服務(wù)。構(gòu)建適應(yīng)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系下科技企業(yè)發(fā)展要求的授信評(píng)價(jià)模型，針對(duì)細(xì)分行業(yè)和企業(yè)成長(zhǎng)階段制定差異化授信政策和準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。

　　首先，深入服務(wù)科技產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)化過(guò)程中出現(xiàn)的多樣化融資需求場(chǎng)景。以客戶需求為核心,持續(xù)推動(dòng)數(shù)字化轉(zhuǎn)型,充分發(fā)揮銀行業(yè)在促進(jìn)科技創(chuàng)新中的積極作用,助力構(gòu)建多層次、專業(yè)化、特色化的科技金融產(chǎn)品服務(wù)體系。

　　其次，加速構(gòu)建與不同生命周期科技企業(yè)相匹配的授信審批新模式。明確目標(biāo)客群方向，建立精細(xì)化、專業(yè)化的數(shù)據(jù)和客戶管理標(biāo)準(zhǔn)，構(gòu)建精細(xì)化科技企業(yè)客戶畫(huà)像，實(shí)現(xiàn)客群精準(zhǔn)分層，配套差異化的財(cái)務(wù)政策、授信審批流程、風(fēng)險(xiǎn)控制及產(chǎn)品建設(shè)，形成完整體系。

　　再次，創(chuàng)新評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。除傳統(tǒng)財(cái)務(wù)指標(biāo)外，還應(yīng)考慮科技含量、市場(chǎng)潛力、創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等關(guān)鍵因素。根據(jù)科技型企業(yè)“高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)、高成長(zhǎng)、輕資產(chǎn)”的特點(diǎn)設(shè)計(jì)合適的產(chǎn)品策略和風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施、不良資產(chǎn)管理保全方案。

　　最后，針對(duì)科技創(chuàng)新特定場(chǎng)景進(jìn)行深入探索。通過(guò)供給側(cè)賦能向科技人才、科技企業(yè)和科研院校提供資金支持；通過(guò)需求側(cè)拉動(dòng)、資本側(cè)增信、服務(wù)側(cè)加持，考慮“股、債、貸、基、顧、保、擔(dān)”等綜合金融服務(wù)的整合創(chuàng)新。

　　第三，探索共享協(xié)同的綜合場(chǎng)景金融服務(wù)。應(yīng)將金融服務(wù)從聚焦企業(yè)生命周期擴(kuò)展到技術(shù)生命周期，從有形資產(chǎn)向無(wú)形資產(chǎn)延伸。

　　首先，搭建科技金融服務(wù)生態(tài)圈。圍繞科技型企業(yè)全方位需求，整合金融機(jī)構(gòu)、政府、資本市場(chǎng)、科技園區(qū)、行業(yè)協(xié)會(huì)等多方資源，形成協(xié)同發(fā)展、資源共享的服務(wù)體系。積極與各方協(xié)同，共同打造集信貸、保險(xiǎn)、擔(dān)保、股權(quán)投資、專業(yè)咨詢等要素于一體的綜合生態(tài)圈，實(shí)現(xiàn)信息共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、收益共享。

　　其次，建立戰(zhàn)略科技客戶深度合作機(jī)制。對(duì)高層次人才團(tuán)隊(duì)、重大科技項(xiàng)目、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)龍頭企業(yè)，建立“一企一策”定制化服務(wù)方案，提供“信貸+財(cái)務(wù)顧問(wèn)”一攬子服務(wù)。通過(guò)公私聯(lián)動(dòng)建立人才鏈生態(tài)圈，通過(guò)強(qiáng)化鏈主企業(yè)服務(wù)建立供應(yīng)鏈生態(tài)圈，基于“數(shù)據(jù)信用”“物的信用”開(kāi)發(fā)應(yīng)收賬款、倉(cāng)單融資等產(chǎn)品，進(jìn)一步探索供應(yīng)鏈“脫核”模式，服務(wù)鏈上中小科技企業(yè)。

　　再者，深入科技企業(yè)獨(dú)特業(yè)務(wù)場(chǎng)景。將“金融服務(wù)”與“非金融服務(wù)”相結(jié)合，提供差異化、定制化綜合服務(wù)方案。除傳統(tǒng)信貸產(chǎn)品外，還應(yīng)提供技術(shù)對(duì)接、市場(chǎng)拓展、人才引進(jìn)、管理咨詢等增值服務(wù)，提升科技金融服務(wù)質(zhì)效，促進(jìn)“科技-產(chǎn)業(yè)-金融”良性循環(huán)，為加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力提供更有力的金融支持。

　　最后，構(gòu)建科學(xué)合理的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制。適度提高科技金融業(yè)務(wù)不良容忍度；推動(dòng)地方政府設(shè)立科技金融風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金；與政府性擔(dān)保機(jī)構(gòu)、商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)建立合作機(jī)制；組建保險(xiǎn)共保體，通過(guò)科技保險(xiǎn)、信用保險(xiǎn)等產(chǎn)品提供風(fēng)險(xiǎn)保障，形成多方參與、風(fēng)險(xiǎn)分散的機(jī)制安排。

　　需要指出的是不同區(qū)域在科技創(chuàng)新以及產(chǎn)業(yè)發(fā)展的梯度上存在差異，銀行機(jī)構(gòu)自身稟賦資源和專業(yè)能力也各有不同。銀行機(jī)構(gòu)需要深入研究本地產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀以及轉(zhuǎn)型升級(jí)重點(diǎn)，結(jié)合自身資源稟賦優(yōu)勢(shì)，搭建共享協(xié)同的生態(tài)圈，形成差異化的科技金融錯(cuò)位發(fā)展。

　　第四，深化場(chǎng)景融合的數(shù)智金融風(fēng)控創(chuàng)新。通過(guò)科技手段進(jìn)行數(shù)智風(fēng)控創(chuàng)新是商業(yè)銀行科技金融未來(lái)發(fā)展的源動(dòng)力。“場(chǎng)景融合+數(shù)智風(fēng)控”的創(chuàng)新路徑，能夠打通“產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)—金融需求—風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警”的閉環(huán)，將風(fēng)控嵌入科技企業(yè)研發(fā)、生產(chǎn)、交易、融資等全場(chǎng)景，實(shí)現(xiàn)從“事后風(fēng)控”向“事前風(fēng)控、主動(dòng)風(fēng)控”的根本性轉(zhuǎn)型。

　　銀行深化“場(chǎng)景融合+數(shù)智風(fēng)控”科技金融創(chuàng)新的主要方向是以產(chǎn)業(yè)場(chǎng)景數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，依托大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈等技術(shù)，構(gòu)建從數(shù)據(jù)采集到模型構(gòu)建到實(shí)時(shí)預(yù)警再到動(dòng)態(tài)干預(yù)的全流程風(fēng)控體系。其核心是打破“科技-產(chǎn)業(yè)-金融”的數(shù)據(jù)壁壘，讓風(fēng)控從“金融端”延伸至“產(chǎn)業(yè)端”，精準(zhǔn)刻畫(huà)科技企業(yè)的真實(shí)經(jīng)營(yíng)與技術(shù)價(jià)值。

　　一是構(gòu)建全域數(shù)據(jù)整合平臺(tái)。建立產(chǎn)業(yè)場(chǎng)景和金融風(fēng)險(xiǎn)聯(lián)合研判和預(yù)警機(jī)制，圍繞產(chǎn)業(yè)鏈、技術(shù)鏈、供應(yīng)鏈、人才鏈、股權(quán)鏈構(gòu)建科技企業(yè)生態(tài)網(wǎng)絡(luò)，整合企業(yè)工商注冊(cè)、稅務(wù)、海關(guān)、專利、科研項(xiàng)目、股權(quán)融資、交易流水等多維度數(shù)據(jù)，形成科技企業(yè)360度全景畫(huà)像。

　　二是開(kāi)發(fā)智能化風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型。運(yùn)用機(jī)器學(xué)習(xí)、深度學(xué)習(xí)等人工智能技術(shù)，構(gòu)建適配科技企業(yè)特點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型。建立“技術(shù)評(píng)價(jià)+市場(chǎng)評(píng)價(jià)+團(tuán)隊(duì)評(píng)價(jià)+財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)”的多維度評(píng)價(jià)體系，針對(duì)不同行業(yè)、不同成長(zhǎng)階段的科技企業(yè)，建立差異化的評(píng)分卡模型和風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)模型。

　　三是實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)。通過(guò)構(gòu)建實(shí)時(shí)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況、資金流向、輿情信息、行業(yè)動(dòng)態(tài)等進(jìn)行7×24小時(shí)監(jiān)測(cè)，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的分級(jí)管理和精準(zhǔn)干預(yù)。

　　四是打造智能化貸后管理體系。通過(guò)數(shù)字化手段提升貸后管理的效率和效能，實(shí)現(xiàn)從被動(dòng)管理向主動(dòng)管理的轉(zhuǎn)變。利用大數(shù)據(jù)分析技術(shù)對(duì)存量客戶進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)重新評(píng)級(jí)；建立客戶分層管理機(jī)制；運(yùn)用區(qū)塊鏈技術(shù)實(shí)現(xiàn)貸款資金流向的全程可追溯，構(gòu)建貸前、貸中、貸后全流程閉環(huán)管理。

　　科技創(chuàng)新一方面具有較大的不確定性，另一方面也具有較強(qiáng)的公共性特征，因此，在推動(dòng)科技金融的發(fā)展中，政府部門(mén)以及監(jiān)管部門(mén)的各類支持政策，扮演著不可或缺的角色，也是銀行業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行科技金融創(chuàng)新探索的有力支撐。展望“十五五”期間，要推動(dòng)銀行業(yè)科技金融創(chuàng)新發(fā)展，科技金融政策體系或?qū)⒊尸F(xiàn)如下幾個(gè)趨勢(shì)：

　　一是更強(qiáng)調(diào)政策的細(xì)化執(zhí)行。通過(guò)出臺(tái)科技金融發(fā)展規(guī)劃、具體實(shí)施方案和細(xì)則辦法，從而進(jìn)一步引導(dǎo)科技金融的重點(diǎn)支持領(lǐng)域、具體目標(biāo)、實(shí)施路徑與工作舉措，為金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)提供更加明確的操作指引。在國(guó)家層面，將進(jìn)一步明確科技金融在金融強(qiáng)國(guó)建設(shè)中的戰(zhàn)略定位；在行業(yè)層面，監(jiān)管部門(mén)將針對(duì)不同類型金融機(jī)構(gòu)制定差異化的科技金融監(jiān)管政策；在區(qū)域?qū)用?，地方政府將結(jié)合地方產(chǎn)業(yè)特色，制定科技金融發(fā)展特色方案，形成“一地一策”的差異化政策體系。

　　二是生態(tài)構(gòu)建更加完善。政策將進(jìn)一步推動(dòng)構(gòu)建包括銀行、保險(xiǎn)、擔(dān)保、創(chuàng)投、股權(quán)投資等多元主體參與的科技金融生態(tài)體系。建立科技、金融、產(chǎn)業(yè)等部門(mén)的常態(tài)化協(xié)調(diào)機(jī)制，打破信息孤島，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)共享；完善政府引導(dǎo)基金運(yùn)作機(jī)制；健全科技金融中介服務(wù)體系；強(qiáng)化科技金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，建立統(tǒng)一的科技企業(yè)信息平臺(tái)、科技成果轉(zhuǎn)化平臺(tái)、技術(shù)交易平臺(tái)等，形成多方協(xié)同、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)的科技金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。

　　三是聚焦全生命周期服務(wù)體系建設(shè)。政策將進(jìn)一步明確銀行業(yè)與創(chuàng)投聯(lián)動(dòng)、發(fā)展債券融資、強(qiáng)化知識(shí)產(chǎn)權(quán)金融服務(wù)等多元化手段。針對(duì)種子期企業(yè)，強(qiáng)化天使投資、創(chuàng)業(yè)投資的作用；針對(duì)初創(chuàng)期企業(yè)，推動(dòng)投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)擴(kuò)面；針對(duì)成長(zhǎng)期企業(yè)，創(chuàng)新知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資、訂單融資、應(yīng)收賬款融資等產(chǎn)品；針對(duì)成熟期企業(yè)，支持通過(guò)并購(gòu)貸款、債券融資、上市融資等方式做大做強(qiáng)，確?？萍计髽I(yè)在不同發(fā)展階段都能獲得適配的金融支持。

　　四是引導(dǎo)區(qū)域特色錯(cuò)位發(fā)展。結(jié)合各個(gè)區(qū)域自身資源稟賦和產(chǎn)業(yè)特色，進(jìn)一步深化“科技-產(chǎn)業(yè)-金融”良性循環(huán)，加強(qiáng)區(qū)域特色錯(cuò)位發(fā)展的政策和實(shí)施舉措探索。東部發(fā)達(dá)地區(qū)應(yīng)發(fā)揮金融資源豐富、科技創(chuàng)新活躍的優(yōu)勢(shì)，重點(diǎn)探索科技金融的創(chuàng)新模式和前沿實(shí)踐。中西部地區(qū)應(yīng)結(jié)合本地特色產(chǎn)業(yè)，探索差異化的科技金融發(fā)展路徑?？苿?chuàng)金融改革試驗(yàn)區(qū)應(yīng)進(jìn)一步深化改革探索，在組織架構(gòu)、產(chǎn)品創(chuàng)新、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)、生態(tài)構(gòu)建等方面先行先試，形成可復(fù)制、可推廣的經(jīng)驗(yàn)。

　　五是進(jìn)一步完善風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制。政策部門(mén)將繼續(xù)完善風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金、政府引導(dǎo)基金、信用擔(dān)保機(jī)制、保險(xiǎn)共保體等多層次風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，提升對(duì)科技創(chuàng)新高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)特征的適應(yīng)能力。擴(kuò)大風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金的覆蓋范圍和補(bǔ)償比例；優(yōu)化政府性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的運(yùn)作機(jī)制；推動(dòng)商業(yè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)開(kāi)發(fā)更多適配科技企業(yè)需求的保險(xiǎn)產(chǎn)品；探索建立科技金融損失分擔(dān)機(jī)制，通過(guò)政府、銀行、擔(dān)保、保險(xiǎn)等多方共擔(dān)，有效分散科技創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)，形成“收益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)”的良性機(jī)制。

（文章來(lái)源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道）

(原標(biāo)題：“十五五”期間銀行業(yè)科技金融創(chuàng)新的四大維度｜曾剛專欄)

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