半導(dǎo)體設(shè)備ETF，持續(xù)吸金

　　今年以來，半導(dǎo)體設(shè)備賽道成為A股市場的突出熱點，多只相關(guān)ETF漲幅超27%，板塊資金凈流入明顯。多家機(jī)構(gòu)表示，在海外算力需求激增帶動存儲行業(yè)擴(kuò)產(chǎn)、國產(chǎn)供應(yīng)鏈自主可控進(jìn)程加速等多重邏輯驅(qū)動下，半導(dǎo)體設(shè)備行業(yè)的景氣度持續(xù)上行。

　　Choice數(shù)據(jù)顯示，截至1月16日，半導(dǎo)體設(shè)備ETF易方達(dá)、半導(dǎo)體設(shè)備ETF廣發(fā)、半導(dǎo)體設(shè)備ETF華夏、半導(dǎo)體設(shè)備ETF基金等多只半導(dǎo)體設(shè)備相關(guān)ETF今年以來漲幅超過27%。

　　與此同時，資金正借道ETF積極流入這一板塊。據(jù)統(tǒng)計，截至1月15日，半導(dǎo)體設(shè)備ETF獲得37.62億元資金凈流入；半導(dǎo)體設(shè)備ETF華夏、半導(dǎo)體設(shè)備ETF廣發(fā)和半導(dǎo)體設(shè)備ETF易方達(dá)均獲得10億元以上資金凈流入。

　　去年四季度以來，內(nèi)外資機(jī)構(gòu)對半導(dǎo)體設(shè)備板塊的關(guān)注度持續(xù)提升，多家上市公司迎來密集調(diào)研。以華海清科為例，該公司在此期間共獲得33家公募基金調(diào)研；金海通、盛美上海、芯源微也吸引了超過20家公募基金參與調(diào)研；至純科技、聯(lián)動科技、晶升股份等公司則獲得了10家以上的公募基金關(guān)注。此外，部分公司也獲得了外資機(jī)構(gòu)的調(diào)研。其中，至純科技、盛美上海、芯源微和華海清科分別迎來4家、2家、2家和1家外資機(jī)構(gòu)調(diào)研。

　　對于半導(dǎo)體設(shè)備板塊此輪上漲，國泰基金認(rèn)為，其深層次邏輯是國內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備行業(yè)與全球算力共振。在海外算力需求持續(xù)高漲的背景下，全球存儲行業(yè)有望進(jìn)入擴(kuò)產(chǎn)周期。國內(nèi)存儲行業(yè)已受益于此輪存儲價格上漲，同時隨著未來“兩存”上市預(yù)期增強(qiáng)，國內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備賽道景氣度快速上行。

　　“綜上，存儲價格上漲源于海外算力推動下的需求快速增長。而存儲價格上行又進(jìn)一步強(qiáng)化了行業(yè)擴(kuò)產(chǎn)預(yù)期，使國內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備行業(yè)持續(xù)受益。在這一邏輯下，半導(dǎo)體設(shè)備板塊已開始與海外算力趨勢形成聯(lián)動映射?！眹┗鸱Q。

　　在招商半導(dǎo)體設(shè)備ETF基金經(jīng)理房俊一看來，當(dāng)前AI算力投資主線根植于自主可控的邏輯之上。以存儲芯片為例，國產(chǎn)廠商在技術(shù)突破與產(chǎn)能擴(kuò)張方面取得的進(jìn)展，正深刻改變?nèi)虼鎯π袠I(yè)的周期性格局。國內(nèi)兩大存儲廠商的崛起，不僅為市場提供了關(guān)鍵供給補(bǔ)充，緩解了短期價格壓力、平抑周期波動，更減少了進(jìn)口依賴、增強(qiáng)了供應(yīng)鏈安全。

　　“在政策引導(dǎo)與大基金三期等資本助力下，國產(chǎn)存儲廠商的盈利前景進(jìn)一步明確，這一發(fā)展趨勢也同步帶動了上游半導(dǎo)體設(shè)備與材料的需求?！狈靠∫环Q。

　　萬家基金對上證報記者表示，近期半導(dǎo)體設(shè)備行業(yè)催化不斷，大基金三期增資中芯南方、長鑫存儲發(fā)布招股書，國內(nèi)先進(jìn)制程擴(kuò)產(chǎn)與供應(yīng)鏈本土化進(jìn)程持續(xù)提速。同時，Chiplet、CoWoS等先進(jìn)技術(shù)升級帶動固晶、測試等設(shè)備需求快速釋放，國內(nèi)企業(yè)在關(guān)鍵環(huán)節(jié)實現(xiàn)突破，直接受益于封裝測試產(chǎn)能的擴(kuò)張與技術(shù)升級帶來的紅利。

　　“當(dāng)前內(nèi)存芯片缺貨漲價潮已傳導(dǎo)至下游封測環(huán)節(jié)，預(yù)計未來DDR與NAND芯片的拉貨動能將保持強(qiáng)勁，內(nèi)存封測廠商訂單持續(xù)涌入，未來持續(xù)看好存儲芯片和半導(dǎo)體設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈的投資機(jī)會?！比f家基金稱。

（文章來源：上海證券報）

(原標(biāo)題：半導(dǎo)體設(shè)備ETF，持續(xù)吸金)

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