安永中國(guó)主席陳凱：借力粵港澳大灣區(qū)獨(dú)特優(yōu)勢(shì) 把握“一帶一路”全新投資機(jī)遇

　　【導(dǎo)讀】安永中國(guó)主席陳凱：借力粵港澳大灣區(qū)獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，把握“一帶一路”全新投資機(jī)遇

　　2026年是“十五五”的開(kāi)局之年，面對(duì)充滿(mǎn)不確定性的國(guó)際地緣政治局勢(shì)，在“不出海，就出局”的中國(guó)企業(yè)走向全球化的宏大敘事下，中國(guó)企業(yè)正借“一帶一路”倡議與全球產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)之東風(fēng)，譜寫(xiě)高質(zhì)量共建“一帶一路”新篇章。

　　在此背景下，資產(chǎn)管理行業(yè)應(yīng)如何在服務(wù)好實(shí)體經(jīng)濟(jì)的同時(shí)，抓住相關(guān)投資機(jī)遇？又應(yīng)重點(diǎn)防范哪些風(fēng)險(xiǎn)？就此，中國(guó)基金報(bào)記者獨(dú)家專(zhuān)訪(fǎng)了安永中國(guó)主席、大中華區(qū)首席執(zhí)行官陳凱。

中國(guó)資本全球布局邁入新階段

資管行業(yè)須與時(shí)俱進(jìn)

　　陳凱告訴記者，近年來(lái)，中國(guó)與“一帶一路”沿線(xiàn)國(guó)家不斷深化投資合作，對(duì)共建“一帶一路”國(guó)家的非金融類(lèi)直接投資保持較快增長(zhǎng)。“十五五”規(guī)劃建議中已明確提出“高質(zhì)量共建‘一帶一路’”。隨著共建“一帶一路”邁入新階段，中國(guó)資本跨境流動(dòng)呈現(xiàn)出更加多元化、專(zhuān)業(yè)化和全球化的趨勢(shì)。

　　陳凱表示，伴隨“一帶一路”沿線(xiàn)國(guó)家經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)升級(jí)，中國(guó)資本的投資方向正從傳統(tǒng)能源和基礎(chǔ)設(shè)施，逐步向綠色能源、先進(jìn)制造、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、人工智能和生命科學(xué)等新興領(lǐng)域延伸。

　　陳凱認(rèn)為，對(duì)資產(chǎn)管理行業(yè)而言，這一變化意味著投資機(jī)會(huì)更加豐富，但市場(chǎng)環(huán)境也更為復(fù)雜?？缇惩顿Y不再局限于單一資產(chǎn)或區(qū)域，而是需要在不同國(guó)家、不同行業(yè)和多種金融工具之間進(jìn)行更精細(xì)化的配置。

　　資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)既要提升對(duì)新興產(chǎn)業(yè)和前沿技術(shù)的理解能力，也要在風(fēng)險(xiǎn)管理與收益平衡之間建立更加穩(wěn)健的投資框架，以適應(yīng)中國(guó)資本全球布局的新階段。

“一帶一路”投資

須重點(diǎn)防范三大風(fēng)險(xiǎn)

　　陳凱指出，在“一帶一路”沿線(xiàn)國(guó)家的投資實(shí)踐中，跨境資產(chǎn)配置所面臨的風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)出多維度特征，主要集中在以下三方面：

　　首先是合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。陳凱解釋道，隨著全球金融監(jiān)管趨嚴(yán)，反洗錢(qián)、稅務(wù)合規(guī)和信息披露要求不斷提高，資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)須在不同司法體系下保持高度一致的合規(guī)標(biāo)準(zhǔn)。這要求機(jī)構(gòu)建立更加靈活、前瞻的合規(guī)管理框架，并借助數(shù)字化和智能化手段，提升對(duì)跨境監(jiān)管變化的監(jiān)測(cè)與響應(yīng)能力。

　　其次是資金風(fēng)險(xiǎn)。陳凱表示，匯率波動(dòng)、資本管制及市場(chǎng)流動(dòng)性變化，均可能對(duì)投資回報(bào)產(chǎn)生重要影響。資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)須通過(guò)跨區(qū)域、跨行業(yè)的多元化配置，分散單一市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)加強(qiáng)對(duì)資金結(jié)構(gòu)和流動(dòng)性的動(dòng)態(tài)管理。

　　此外，部分沿線(xiàn)國(guó)家在政治環(huán)境、法律法規(guī)及社會(huì)文化等方面仍存在不確定性。陳凱說(shuō)：“資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)應(yīng)結(jié)合具體國(guó)別情況，開(kāi)展更有針對(duì)性的盡職調(diào)查和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，在法律安排和本地化運(yùn)營(yíng)層面提前布局，以增強(qiáng)投資的穩(wěn)定性和可持續(xù)性?！?/p>

香港“超級(jí)增值人”價(jià)值凸顯

大灣區(qū)全球資源配置競(jìng)爭(zhēng)力顯著提升

　　陳凱指出，香港背靠祖國(guó)，借力粵港澳大灣區(qū)平臺(tái)，連接內(nèi)地資源與國(guó)際市場(chǎng)，推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)與數(shù)字經(jīng)濟(jì)深度融合，從粵港澳大灣區(qū)乃至共建“一帶一路”的整體布局來(lái)看，香港已成為連接內(nèi)地與國(guó)際市場(chǎng)的“超級(jí)聯(lián)系人”和“超級(jí)增值人”。

　　陳凱表示，在制度層面，香港在“一國(guó)兩制”框架下形成了普通法體系、國(guó)際化監(jiān)管規(guī)則和高度透明的營(yíng)商環(huán)境。在金融功能方面，香港已成為內(nèi)地資本參與共建“一帶一路”投資最重要的國(guó)際金融樞紐之一。

　　陳凱說(shuō)：“從粵港澳大灣區(qū)的協(xié)同發(fā)展來(lái)看，香港正發(fā)揮著‘前臺(tái)國(guó)際化、后臺(tái)產(chǎn)業(yè)化’的獨(dú)特功能，與深圳、廣州等大灣區(qū)其他城市分工協(xié)作，顯著提升了大灣區(qū)在全球資源配置中的競(jìng)爭(zhēng)力。”

“十五五”時(shí)期積極把握

大灣區(qū)科技創(chuàng)新投資機(jī)會(huì)

　　陳凱表示，粵港澳大灣區(qū)作為我國(guó)三大國(guó)際科技創(chuàng)新中心之一，“十五五”時(shí)期是其全面建成具有全球影響力的國(guó)際科技創(chuàng)新中心的關(guān)鍵時(shí)期，在國(guó)家創(chuàng)新體系中的戰(zhàn)略地位也將進(jìn)一步凸顯。中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議明確提出，“建設(shè)粵港澳大灣區(qū)國(guó)際科技創(chuàng)新中心”。大灣區(qū)正以雄厚的制造業(yè)基礎(chǔ)、活躍的市場(chǎng)主體和高度的國(guó)際化水平，推動(dòng)科技成果規(guī)?；?、商業(yè)化應(yīng)用。這為資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)帶來(lái)了更加結(jié)構(gòu)性和長(zhǎng)期性的投資機(jī)會(huì)。

　　陳凱認(rèn)為，大灣區(qū)科技創(chuàng)新將更加聚焦人工智能、生命科學(xué)、高端制造、新能源和數(shù)字經(jīng)濟(jì)等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來(lái)產(chǎn)業(yè)。這些領(lǐng)域研發(fā)周期長(zhǎng)、資本需求大、跨區(qū)域協(xié)同強(qiáng)，要求資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)從傳統(tǒng)的短期財(cái)務(wù)投資，轉(zhuǎn)向“產(chǎn)業(yè)理解+長(zhǎng)期配置”的投資邏輯。

　　陳凱表示，資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)可通過(guò)跨區(qū)域、跨階段的組合式布局，提升整體投資效率。例如，在大灣區(qū)內(nèi)地城市參與早期科技和產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目，在香港完成中后期融資、并購(gòu)整合和國(guó)際資本對(duì)接，形成覆蓋研發(fā)、成長(zhǎng)和國(guó)際化的完整投資鏈條。

　　陳凱指出，新能源、綠色基礎(chǔ)設(shè)施和低碳技術(shù)持續(xù)釋放長(zhǎng)期資本需求，數(shù)字金融和金融科技則不斷重塑資產(chǎn)管理的運(yùn)作模式。這對(duì)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)在產(chǎn)品創(chuàng)新、風(fēng)險(xiǎn)管理和跨境協(xié)同方面提出了更高要求。

（文章來(lái)源：中國(guó)基金報(bào)）

(原標(biāo)題：安永中國(guó)主席陳凱：借力粵港澳大灣區(qū)獨(dú)特優(yōu)勢(shì) 把握“一帶一路”全新投資機(jī)遇)

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