一條內(nèi)存半個月漲出一臺iPhone

　　“報價單只管當(dāng)天，明天什么價沒人知道?！?月14日，在深圳華強北電子市場，一位電腦組裝商向財聯(lián)社記者展示了最新的存儲產(chǎn)品報價單。

　　該組裝商表示，一款鎧俠2T硬盤的價格從12月初的約1000元上漲至1500元，金百達的一款32*2內(nèi)存條則從3000元上漲至4500元，漲幅均在50%左右。

　　這意味著，僅因存儲部件的價格變動，令這臺目前總價約12500元的電腦的裝機成本，在一個月間增加了25%。

　　至于單價本身就很高的服務(wù)器內(nèi)存，漲價則更加驚人。

　　一款海力士的DDR5 256GB服務(wù)器內(nèi)存條的京東價格在過去10天里兩次上調(diào)，從38999元/條漲至45999元/條再到47999元/條。

　　價格劇烈波動，供應(yīng)鏈的交易條件也隨之收緊，一位國內(nèi)存儲模組廠市場負責(zé)人就告訴財聯(lián)社記者，公司產(chǎn)品1月份還將上漲10%-15%，他向客戶發(fā)出的建議是“盡早采購”。

　　在此情況下，多家手機、電視等消費電子廠商人士向財聯(lián)社記者確認，存儲的漲價已經(jīng)影響到了公司產(chǎn)品上架的節(jié)奏。分析人士表示，存儲的漲價會影響本年度消費電子產(chǎn)品的整體出貨量。

　　算力架構(gòu)變革引發(fā)產(chǎn)能遷移

　　在剛剛結(jié)束的CES 2026上，英偉達發(fā)布的新一代技術(shù)平臺，該平臺引入了BlueField-4技術(shù)，其核心邏輯在于改變數(shù)據(jù)的存儲位置，將原本存儲在GPU顯存（HBM）中的上下文數(shù)據(jù)（KV緩存），轉(zhuǎn)移到本地SSD中。

　　這一架構(gòu)調(diào)整影響了硬件端需求。

　　開源證券在2026年1月11日發(fā)布的研報指出，在該新平臺中，每個GPU在原有1TB內(nèi)存的基礎(chǔ)上，額外增加了16TB的SSD存儲需求。

　　換言之，AI推理的瓶頸已從“計算能力”實質(zhì)性轉(zhuǎn)向“上下文存儲能力”。為了匹配Rubin GPU 5倍于前代Blackwell平臺的推理性能，數(shù)據(jù)中心對大容量、高性能企業(yè)級SSD的需求量呈指數(shù)級上升。

　　不僅是SSD，內(nèi)存需求同樣面臨爆發(fā)。

　　啟迪之星創(chuàng)投副總經(jīng)理王旭陽告訴財聯(lián)社記者，AI服務(wù)器對內(nèi)存的需求是普通服務(wù)器的8到10倍，目前，DDR5 256GB服務(wù)器內(nèi)存的價格已經(jīng)突破5萬元。

　　而在去年9月，同規(guī)格的服務(wù)器內(nèi)存的價格僅為25000元左右。根據(jù)慢慢買App，一款海力士的DDR5 256GB服務(wù)器內(nèi)存條的京東價格在四個月間價格從27999元/條攀升至16日的47999元/條。

　　面對高利潤的企業(yè)級需求，上游原廠調(diào)整了產(chǎn)能分配策略。

　　王旭陽分析，三星、SK海力士等大廠將產(chǎn)能集中轉(zhuǎn)向利潤更高的HBM（高帶寬內(nèi)存）和DDR5，導(dǎo)致DDR4等傳統(tǒng)消費級產(chǎn)品的產(chǎn)能被擠占。

　　美光科技此前就表示，終止旗下消費級品牌Crucial（英睿達）的內(nèi)存與SSD業(yè)務(wù)，將資源集中于數(shù)據(jù)中心等高增長領(lǐng)域，SK海力士CEO郭魯正也在近期公開宣布了定制化HBM、AI DRAM和AI NAND的三大業(yè)務(wù)方向，明確了向高端AI存儲轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略。

　　中芯國際聯(lián)合首席執(zhí)行官趙海軍在近期舉辦的投資者交流會上對這一現(xiàn)象進行了分析，他指出，從存儲器市場規(guī)律看，存儲供應(yīng)短缺或過剩5%即可能導(dǎo)致價格成倍波動。

　　目前行業(yè)供應(yīng)存在缺口，且新廠商從流片到規(guī)?；慨a(chǎn)至少需要16個月，這意味著，短期內(nèi)行業(yè)產(chǎn)能難以快速釋放，供應(yīng)緊張的狀態(tài)將維持。

　　浙商證券在2026年1月14日發(fā)布的研報中強調(diào)，全球存儲芯片市場正呈現(xiàn)“高端產(chǎn)能緊張，供給總量穩(wěn)態(tài)”的特征，原廠雖然有擴產(chǎn)計劃，但在2026年至2027年期間，結(jié)構(gòu)性錯配難以消除，供需預(yù)期仍然偏緊。

　　現(xiàn)貨價格跳漲與終端成本承壓

　　上游產(chǎn)能向企業(yè)級市場的集中，導(dǎo)致了消費級市場的供給收縮，并在2026年開年引發(fā)了現(xiàn)貨價格的跳漲和價格預(yù)測的上修。

　　機構(gòu)普遍調(diào)高了對2026年一季度存儲芯片的價格預(yù)期。

　　根據(jù)TrendForce集邦咨詢數(shù)據(jù)，2026年第一季度，一般型DRAM合約價預(yù)計環(huán)比上漲55%—60%，NAND Flash合約價預(yù)計上漲33%—38%。集邦咨詢分析指出，供應(yīng)商采取獲利優(yōu)先與控制出貨策略，或?qū)⑸罨┙o緊縮格局。

　　價格上漲在供應(yīng)鏈中引發(fā)了連鎖反應(yīng)。

　　一位手機ODM廠商人士在接受財聯(lián)社記者采訪時表示，存儲原廠目前的保供優(yōu)先級非常明確：利潤最高的服務(wù)器廠商排在第一位，銷量最大的手機品牌排在第二位，其他品類能分到的產(chǎn)能極小。

　　“都漲、都缺?！痹撊耸窟@樣描述當(dāng)前的市場狀態(tài)，他透露，公司給客戶開發(fā)的一些新產(chǎn)品，由于存儲價格浮動過大，導(dǎo)致無法定價，最終產(chǎn)品未能上市。

　　這種壓力直接傳導(dǎo)至終端品牌廠商。

　　群智咨詢（Sigmaintell）執(zhí)行副總經(jīng)理兼首席分析師陳軍向財聯(lián)社記者拆解了手機成本的變化：以12GB+256GB規(guī)格為例，預(yù)計2026年三季度內(nèi)存成本約為85美元，較2025年同期增加40美元。

　　對于競爭激烈的智能手機行業(yè)，單機增加40美元成本構(gòu)成了巨大壓力。

　　陳軍指出，為了應(yīng)對這一挑戰(zhàn)，終端廠商可能采取兩種策略：一是同規(guī)格產(chǎn)品零售價上漲10%-20%；二是在維持零售價不變的情況下，進行“降規(guī)”處理，例如沿用上一代SoC主芯片，或者降低影像模組的規(guī)格，以平衡存儲帶來的成本增加。

　　電視行業(yè)同樣面臨“降規(guī)”的選擇。

　　創(chuàng)維集團創(chuàng)始人、董事長黃宏生告訴財聯(lián)社記者，近期存儲芯片價格漲幅劇烈，給電視產(chǎn)品帶來了巨大的成本壓力，受此影響，創(chuàng)維目前的AI功能主要在高端機型中搭載，低端產(chǎn)品因成本限制暫時不搭載。

　　在PC領(lǐng)域，價格回歸的趨勢同樣明顯。

　　紫光計算機產(chǎn)品中心總經(jīng)理潘睿向財聯(lián)社記者表示，至少在2026年全年，看不到存儲價格大規(guī)?；卣{(diào)的可能性。他認為，過去PC產(chǎn)品的價值被低估，在AI算力需求推動下，PC產(chǎn)業(yè)正在經(jīng)歷價值回歸的過程。

　　一位產(chǎn)業(yè)鏈人士向記者指出，過去幾年智能手機存儲容量持續(xù)翻倍的趨勢（如從8GB升級到12GB，再到16GB），可能在2026年發(fā)生逆轉(zhuǎn)，為了控制成本，部分新發(fā)布機型的主流配置可能下調(diào)，或者放緩容量升級的步伐。

　　群智咨詢總經(jīng)理李亞琴在接受財聯(lián)社記者采訪時，給出了更為宏觀的判斷。她表示，2026年整體存儲價格處于高位，將促使品牌廠商做出調(diào)整，包括提高終端售價以及調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。

　　受此影響，其預(yù)計2026年消費電子整體出貨量將同比下降兩個百分點。

　　國產(chǎn)廠商補位

　　國際巨頭戰(zhàn)略性退出消費級和利基市場，疊加終端廠商對供應(yīng)鏈安全的考量，為國產(chǎn)存儲廠商提供了補位窗口。

　　近日，國內(nèi)DRAM龍頭企業(yè)長鑫科技的IPO申請已獲受理，擬募資295億元，招股書顯示，長鑫科技已完成從第一代到第四代工藝技術(shù)平臺的量產(chǎn)，產(chǎn)品覆蓋DDR4、LPDDR4X到DDR5、LPDDR5/5X，公開資料顯示，2022年至2025年上半年，長鑫科技購買固定資產(chǎn)支付的現(xiàn)金持續(xù)增加，顯示出產(chǎn)能擴充的節(jié)奏。

　　上市公司的業(yè)務(wù)調(diào)整也指向了這一補位邏輯。

　　兆易創(chuàng)新（603986.SH）在2025年10月28日舉辦的投資者交流活動中表示，三大國際廠商退出利基市場導(dǎo)致行業(yè)供給緊縮，公司預(yù)計未來兩年利基型DRAM市場仍將處于供應(yīng)相對緊張的環(huán)境。

　　在此背景下，兆易創(chuàng)新管理層強調(diào)，公司利基型DRAM業(yè)務(wù)營收有望在2025年超預(yù)期達成增長目標(biāo)，公司新量產(chǎn)的DDR4 8Gb產(chǎn)品已搶占部分份額，并計劃在明年實現(xiàn)自研LPDDR4系列產(chǎn)品的量產(chǎn)。

　　佰維存儲（688525.SH）在2025年12月9日至12日舉辦的業(yè)績說明會上也透露，公司已進入Meta、Rokid、雷鳥創(chuàng)新等知名企業(yè)的供應(yīng)鏈，搶占AI眼鏡市場機遇。

　　公司預(yù)計2025年面向AI眼鏡的產(chǎn)品收入同比增長有望超過500%，同時，公司自研主控芯片SP1800已批量交付，并布局晶圓級先進封測，以應(yīng)對端側(cè)設(shè)備微型化的需求。

　　據(jù)江波龍（301308.SZ）在2026年1月8日發(fā)布的投資者關(guān)系活動記錄，該公司已推出采用Wafer級封裝（SiP）的mSSD產(chǎn)品，該產(chǎn)品省去了PCB貼片等多道環(huán)節(jié)，具備綜合成本優(yōu)勢。同時，公司UFS 4.1產(chǎn)品正加速導(dǎo)入Tier1大客戶。

　　江波龍方面稱，受制于產(chǎn)能建設(shè)周期的滯后性，若后續(xù)原廠資本開支回升，對2026年位元產(chǎn)出的增量貢獻也將較為有限，因此存儲上行周期將持續(xù)。

　　中芯國際（688981.SH）管理層在2025年11月14日舉辦的業(yè)績說明會上稱，公司承接了大量模擬芯片及存儲芯片（包括NOR/NAND Flash）的急單，為了保障這些緊急訂單的交付，公司經(jīng)與客戶協(xié)商，將部分非緊急的手機訂單交付時間適當(dāng)后移。

　　這也從側(cè)面印證了存儲芯片在晶圓代工端的產(chǎn)能爭奪現(xiàn)狀。

　　作為SK海力士的代理商，香農(nóng)芯創(chuàng)（300475.SZ）的分銷業(yè)務(wù)直接受益于產(chǎn)品價格上漲。

　　在2025年9月的投資者活動中，公司管理層表示分銷產(chǎn)品價格隨行就市，上行周期的庫存跨期銷售將提升毛利率，此外，公司通過與SK海力士合作設(shè)立海普存儲，布局企業(yè)級SSD和內(nèi)存模組。

　　王旭陽告訴記者，在當(dāng)前的存儲新周期里，國產(chǎn)存儲廠商的定位正從“跟隨者”轉(zhuǎn)變?yōu)椤瓣P(guān)鍵補充者”，在國際原廠產(chǎn)能不足、優(yōu)先保供高端市場的周期內(nèi)，這為國產(chǎn)廠商擴大市場份額、進入主流供應(yīng)鏈提供了一個時間窗口。

　　根據(jù)弗若斯特沙利文的數(shù)據(jù)，全球存儲市場規(guī)模預(yù)計將由2025年的2633億美元上升至2029年的4071億美元。

　　在這一增長過程中，服務(wù)器市場規(guī)模已超過傳統(tǒng)消費電子，成為最大的應(yīng)用領(lǐng)域，而AI端側(cè)（包括AI手機、AI PC等）的增速最快，預(yù)計2025年至2029年的復(fù)合年增長率將達到36.4%。

　　從眼下存儲芯片的市場格局來看，無論是國際巨頭的產(chǎn)能轉(zhuǎn)移，還是國產(chǎn)廠商的加速補位，都反映出存儲行業(yè)已不再是單一的周期性波動，而是進入了由AI算力驅(qū)動的結(jié)構(gòu)性增長新階段。

　　對于處于供應(yīng)鏈末端的消費者而言，在2026年購買電子產(chǎn)品時，或許需要適應(yīng)“價格更高”或“同價位配置更低”的市場現(xiàn)實。

（文章來源：財聯(lián)社）

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