兜底又返傭，是公募違規(guī)銷售？還是客戶經(jīng)理飛單？幾個風險提示必看

　　財聯(lián)社1月16日訊（記者林堅周曉雅）券商“飛單”又收到一波關(guān)注。近日有網(wǎng)友發(fā)帖稱“有券商推介公募專戶產(chǎn)品，返傭并承諾8%的年化兜底”，牽出一條公募基金專戶募集環(huán)節(jié)的違規(guī)線索。

　　網(wǎng)友的發(fā)文截圖

　　該網(wǎng)友自稱，自己收到客戶經(jīng)理推介金信基金專戶產(chǎn)品，不僅承諾保本兜底、高額返利，還引導投資者繞開券商代銷渠道認購，甚至提議聯(lián)合其他客戶“湊單”，以滿足1000萬元的起投門檻，違規(guī)提供“免5”證券賬戶等操作。在網(wǎng)友的描述中，該客戶經(jīng)理來自銀河證券，但這并未得到證實。

　　對此，有券商渠道人士向記者分析，此類行為多為沖刺規(guī)模?！安糠謱舢a(chǎn)品初始募集規(guī)模不足，客戶經(jīng)理會拉攏客戶拼湊資金，甚至拆分優(yōu)先級與劣后級?！边€有受訪人士補充提到，優(yōu)先級客戶獲固定利息，劣后級資金投向高風險標的博取潛在高收益，這種游走在合規(guī)邊緣的操作在行業(yè)內(nèi)偶有出現(xiàn)，年底沖刺年度業(yè)績KPI時更突出。

　　對此，金信基金迅速回應(yīng)，稱已接到舉報，發(fā)現(xiàn)不法分子冒用公司名義非法募集，通過微信推介擬發(fā)行的資產(chǎn)管理計劃并許諾返傭、兜底，已向公安機關(guān)報案。公司還明確表示，涉事產(chǎn)品未開展實質(zhì)性銷售，未簽署任何代銷機構(gòu)，也未與相關(guān)機構(gòu)及人員合作。同時提醒投資者，公司資產(chǎn)管理計劃僅向合格投資者募集，嚴禁公開募資，需通過正規(guī)渠道參與。

　　金信基金回應(yīng)

　　記者多方了解到，監(jiān)管針對市場交投活躍、新開戶的情況，已多次要求券商需規(guī)范營銷推介行為，嚴禁誘導無投資意愿或風險承受能力不足的投資者開戶交易，不得返還傭金、贈送禮品等違規(guī)吸引交易，禁止委托非證券經(jīng)紀人開展投資者招攬服務(wù)；同時需嚴格落實投資者適當性管理，根據(jù)投資者資質(zhì)、交易經(jīng)驗等推薦匹配風險等級的產(chǎn)品或服務(wù)，核查客戶身份真實性，不得為不符合條件客戶提供高風險業(yè)務(wù)便利。

　　前述涉事客戶經(jīng)理操作是否為個人行為；客戶經(jīng)理是否來自銀河證券？若來自銀河證券，公司內(nèi)部合規(guī)管控是否存在漏洞，截至發(fā)稿，銀河證券未對此事做出回應(yīng)與說明。

　　是機構(gòu)違規(guī)行為？還是客戶經(jīng)理飛單？

　　“我是不是遇到詐騙了？”網(wǎng)友自稱面對客戶經(jīng)理的高收益方案滿心忐忑，“不清楚金信基金是公募，僅因與銀河證券某客戶經(jīng)理有兩年合作基礎(chǔ)，才放下部分戒心?！?/p>

　　根據(jù)網(wǎng)友的陳述，客戶經(jīng)理推銷產(chǎn)品“金信雙輪驅(qū)動集合資產(chǎn)管理計劃”，為混合型R3等級。該客戶經(jīng)理稱為直銷渠道產(chǎn)品，簽約后直接打款至某賬戶，持有期限僅兩個月，核心目的是“幫基金完成募集”。網(wǎng)友稱，客戶經(jīng)理還拋出頗具誘惑力的收益方案，認購100萬元可獲一次性千分之五的返利，同時每天還有萬分之二的利息，且無論產(chǎn)品盈虧，投資者都能拿到年化8%的約定收益，實行“多退少補”。

　　另據(jù)網(wǎng)友表述，客戶經(jīng)理還主動拆解所謂“風險”，該產(chǎn)品前期僅用三成倉位運作，舉例稱若投入1000萬元，實際僅300萬元參與運作，即便虧損10%，也僅損失30萬元，以此強調(diào)風險可控。當網(wǎng)友追問兜底保障時，客戶經(jīng)理給出“你找我，我給你兜底”的口頭承諾。

　　認購渠道方面，投資者稱客戶經(jīng)理提到了銀河證券，并提到該客戶經(jīng)理告知，需通過簽訂紙質(zhì)合同或走“妥妥遞”的方式直接認購，還提及可聯(lián)合其他客戶“湊單”，以達到1000萬元的起投門檻。記者調(diào)查來看，該產(chǎn)品并未出現(xiàn)在銀河證券APP的代銷列表中。

　　截至發(fā)稿，該網(wǎng)友在社交平臺的發(fā)文已經(jīng)刪除。

　　很顯然，投資者參與金融產(chǎn)品投資時，需優(yōu)先通過機構(gòu)官方渠道核實產(chǎn)品代銷資質(zhì)，切勿輕信口頭返利、兜底承諾，對“免5”賬戶、湊單認購等高風險操作堅決拒絕，警惕本金損失。

　　金信基金：已報案產(chǎn)品未開展實質(zhì)性銷售

　　對此，金信基金迅速發(fā)布聲明。金信基金表示，所有銷售人員均已在官網(wǎng)進行公示，任何冒用我司名義進行詐騙活動的不法行為，金信基金保留追究相關(guān)人員的法律責任的權(quán)利。

　　金信基金提醒投資者，公司管理的資產(chǎn)管理計劃均僅向特定符合條件的合格投資人募集資金，不能通過公開的方式向大眾募資。

　　金信基金官網(wǎng)顯示，專戶產(chǎn)品包括單一資管計劃和集合資管計劃，無論是哪類專戶產(chǎn)品，參與的自然人須符合家庭金融凈資產(chǎn)不低于300萬元；家庭金融資產(chǎn)不低于500萬元；或者近3年本人年均收入不低于40萬元等三個條件之一。

　　另外，集合資管計劃初始委托資產(chǎn)規(guī)模均不低于1000萬元人民幣。但對于單個客戶而言，合格投資者投資于單只固定收益類資產(chǎn)管理計劃的金額不低于30萬元，投資于單只混合類資產(chǎn)管理計劃的金額不低于40萬元，投資于單只權(quán)益類、商品及金融衍生品類資產(chǎn)管理計劃的金額不低于100萬元。

　　作為一家中小公募，金信基金截至去年9月底在管公募規(guī)模為142.43億元，其中非貨公募規(guī)模為115.75億元，行業(yè)排名第119。中基協(xié)官網(wǎng)顯示，該公司目前有11只已成立的集合資管產(chǎn)品，其中的5只在去年成立，今年尚未有新成立的產(chǎn)品，網(wǎng)友發(fā)帖提及的“金信雙輪驅(qū)動集合資管計劃”并未在其中。

　　科普兩個投資關(guān)注點

　　首先是公募基金專戶產(chǎn)品的募集。

　　根據(jù)《中華人民共和國證券投資基金法》及公募基金專戶業(yè)務(wù)監(jiān)管要求，專戶產(chǎn)品募集需遵循嚴格流程，且針對合格投資者設(shè)定明確標準，基金相關(guān)從業(yè)人員不得通過非正規(guī)渠道私下募集資金，更禁止向投資者作出保本、兜底的收益承諾。

　　因此，投資者如果遇到客戶經(jīng)理口頭承諾收益兜底，且通過非代銷渠道認購專戶產(chǎn)品，一定要敬而遠之。

　　其次是基金產(chǎn)品的銷售。一定要避開“飛單”，所謂飛單是指推薦未經(jīng)公司代銷授權(quán)的基金產(chǎn)品，引導客戶脫離券商正規(guī)代銷渠道完成認購。

　　還要避開湊單認購。比如專戶產(chǎn)品僅向特定符合條件的合格投資人募集資金，有客戶經(jīng)理繞開這一合格投資者要求，湊集多名客戶資金達標認購，這也是顯性違規(guī)。

　　據(jù)財聯(lián)社跟蹤觀察，隨著監(jiān)管部門對“飛單”加大打擊力度，此類違規(guī)行為，無論是在違規(guī)數(shù)量方面，還是在性質(zhì)惡劣程度上，均得到了極大地遏制。即便如此，仍有部分從業(yè)人員難以抵御誘惑，火中取栗。

　　易董統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，從個人來看，2024年以來被罰的從業(yè)人員共有8人；從分支機構(gòu)來看，個別營業(yè)部受利益驅(qū)使，組織開展此類違規(guī)活動，被罰的情形也有發(fā)生。2024年以來已有5家分支機構(gòu)因此被罰。

（文章來源：財聯(lián)社）

(原標題：兜底又返傭，是公募違規(guī)銷售？還是客戶經(jīng)理飛單？幾個風險提示必看)

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