存儲行業(yè)高景氣度有望持續(xù)！美光科技董事真金白銀“投票”

　　美光科技(MU.US)透露，其董事Teyin Liu購入2.32萬股美光科技普通股，交易規(guī)模為780萬美元。此次購入的價格區(qū)間為每股336.63美元至337.50美元。交易完成后，Teyin Liu直接持有25,910股美光科技股票。

　　數(shù)據(jù)顯示，美光科技股價在2025年累計上漲逾240%，今年以來再度上漲近18%。美光科技股價的亮眼表現(xiàn)得益于存儲行業(yè)在人工智能(AI)基建浪潮的推動下進(jìn)入上行周期。2025年，隨著全球AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)進(jìn)入爆發(fā)期，存儲行業(yè)迎來“超級周期”。核心邏輯在于，一方面，AI服務(wù)器對存儲容量和帶寬的需求遠(yuǎn)超普通服務(wù)器。另一方面，行業(yè)產(chǎn)能向高端存儲產(chǎn)品傾斜(如HBM)，擠壓了傳統(tǒng)存儲產(chǎn)品的產(chǎn)能，從而引發(fā)了整個存儲行業(yè)的漲價潮。

　　值得注意的是，存儲行業(yè)的這輪“超級周期”還有望持續(xù)至整個2026年，美光科技在去年12月公布的財報中給出了極度樂觀的業(yè)績展望便能印證這一點(diǎn)。美光科技當(dāng)時預(yù)計，2026財年第二季度營收為183-191億美元，好于已被多次上調(diào)的市場預(yù)期144億美元;預(yù)計第二季度調(diào)整后每股收益為8.22-8.62美元，遠(yuǎn)超市場預(yù)期的4.71美元。這一指引表明在全球AI基建浪潮下對存儲芯片的需求十分強(qiáng)勁。該公司還將2026財年資本開支預(yù)期從180億美元提高至200億美元，凸顯出持續(xù)炸裂的存儲芯片需求開始推動該公司加速產(chǎn)能擴(kuò)張步伐。

　　花旗集團(tuán)分析師的看漲姿態(tài)更為激進(jìn)。該行分析師認(rèn)為，受AI智能體普及和AI CPU內(nèi)存需求激增的驅(qū)動，存儲芯片價格將在2026年出現(xiàn)失控式上漲?；ㄆ旆治鰩焸儗?026年DRAM的平均售價(ASP)漲幅預(yù)期從原本的53%暴力上調(diào)至88%，NAND的漲幅預(yù)期從44%上調(diào)至74%。

　　野村分析師則判斷，這一輪始于2025年下半年的“存儲行業(yè)超級周期”將至少延續(xù)至2027年，并且真正有意義的新增供給最早要到2028年初期才會出現(xiàn)。野村分析師表示，投資者們在2026年應(yīng)繼續(xù)超配存儲龍頭，把存儲芯片“價格—利潤—估值”三擊作為2026年存儲投資主線，而不是僅把存儲當(dāng)HBM單一題材。

（文章來源：智通財經(jīng)）

(原標(biāo)題：存儲行業(yè)高景氣度有望持續(xù)！美光科技(MU.US)董事真金白銀“投票”)

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