滬指下跌0.22% 機器人、半導體板塊領漲 AI應用大跌

　　A股三大指數(shù)集體震蕩，盤面上，機器人執(zhí)行器、高帶寬內(nèi)存、存儲芯片、減速器、碳化硅、Chiplet概念、特高壓、電網(wǎng)設備、IGBT概念漲幅居前，快手概念、Sora概念、AI語料、短劇互動游戲、kimi概念、文化傳媒表現(xiàn)不佳，領跌市場。

　　截至午間收盤，滬指下跌0.22%，報4103.45點；深成指下跌0.10%，報14293.08點；創(chuàng)業(yè)板指下跌0.01%，報3367.45點；科創(chuàng)50指數(shù)上漲0.48%，報1501.12點；北證50指數(shù)上漲0.37%，報1550.53點。全市場上漲個股有2049家，下跌個股有3313家，47只股漲停。兩市半日合計成交19896億。

　　今日要聞

　　事關定向降息、樓市去庫存 央行新年送出貨幣政策“大禮包”

　　1月15日，央行新年里首次在國新辦召開發(fā)布會，給市場送上了多個貨幣政策的“大禮包”：下調(diào)各類結構性貨幣政策工具利率0.25個百分點、擴大多個結構性貨幣政策工具范圍和規(guī)模；降低商用房首付比例等。

　　英偉達悄然修改技術論文錯誤表述 大幅下調(diào)數(shù)據(jù)中心銅使用量

　　在媒體近日指出英偉達此前提出的銅需求預期值存在錯誤后，英偉達方面已悄然修改該數(shù)據(jù)，外界對人工智能數(shù)據(jù)中心的銅需求可能需要重估。

　　預告業(yè)績虧損！多只牛股突發(fā)不利消息！

　　1月15日晚間，6連板志特新材公告，公司股票停牌核查結束，將于1月16日開市起復牌。志特新材表示，公司業(yè)務不涉及AI應用、人工智能、量子科技、機器人及商業(yè)航天領域，亦未形成相關收入。此外，昆侖萬維、上海瀚訊、科森科技、航天信息、海南發(fā)展等多只牛股發(fā)布公告，預計2025年業(yè)績虧損。其中，航天信息預計2025年凈利虧損7億元至9.8億元，科森科技預計2025年凈利虧損2.45億元至3.3億元。

　　加碼4萬億投資！電網(wǎng)設備迎利好 最新高增長潛力股名單出爐

　　國家電網(wǎng)“十五五”投資計劃出爐，投資規(guī)模大增40%至4萬億元。分析人士認為，電網(wǎng)投資高位續(xù)增，疊加AI算力催生的電力需求，電網(wǎng)設備行業(yè)增長可期。機構預計絕大多數(shù)電網(wǎng)設備股2026年業(yè)績將實現(xiàn)同比正增長。根據(jù)三家及以上機構一致預測，遠東股份今年凈利有望大增超66%，廣信科技業(yè)績增速或達52%，智洋創(chuàng)新也有望實現(xiàn)約41%的凈利增長。此外，機構預計中熔電氣、東方電纜、金盤科技、特銳德等5股的凈利增幅均在三成以上。

　　中國航天科技集團：2026年要全力突破重復使用火箭技術！

　　1月15日，中國航天科技集團官微發(fā)布消息稱，當日上午，公司在京召開2026年度工作會議。會議列出今年多項重點任務，其中提到，要統(tǒng)籌宇航重大工程實施與產(chǎn)業(yè)化轉型，深入推進載人登月、深空探測等重大工程，全力突破重復使用火箭技術，加速推動航天強國建設。

　　機構觀點

　　中信證券：“十五五”投資4萬億，設備龍頭揚帆起航，國網(wǎng)的投資計劃夯實總量基本盤

　　中信證券研報稱，國家電網(wǎng)宣布“十五五”期間4萬億固定資產(chǎn)投資計劃，同比增長40%。同時，明確聚焦綠色轉型，初步建成主配微協(xié)同的新型電網(wǎng)平臺。我們認為，國網(wǎng)的投資計劃夯實總量基本盤，進一步明確特高壓、柔性直流、數(shù)字化微網(wǎng)等重點領域。我們建議圍繞受益于國內(nèi)投資景氣度、重大規(guī)劃的內(nèi)需頭部企業(yè)以及兼顧國內(nèi)重大投資和出海景氣的兩個方向布局行業(yè)內(nèi)頭部企業(yè)。

　　天風證券：歐洲電網(wǎng)改造需求持續(xù)高增，利好主網(wǎng)變壓器、開關

　　天風證券研報表示，歐洲數(shù)據(jù)中心加速建設下電力供需矛盾顯現(xiàn)，進一步催生海風和電力互聯(lián)需求，且海風和電力互聯(lián)是歐洲獨有的邏輯，值得重視歐洲海風出海鏈；歐洲電網(wǎng)改造需求持續(xù)高增，利好主網(wǎng)變壓器、開關。

　　中信建投：2026年A股預計迎來可觀量級的增量資金，有望推動慢牛行情的持續(xù)

　　中信建投研報指出，2026年A股預計迎來可觀量級的增量資金，有望推動慢牛行情的持續(xù)。從節(jié)奏來看，一季度是定期存款到期高峰，資金或從險資和理財渠道進入權益市場，是全年增量資金最充裕的時點。從結構來看，中長期資金約占全部資金流入的1/3，已成為A股微觀流動性的關鍵基石；公募和私募資金有望成為邊際改善最大的兩大方向，其配置偏好可能影響市場風格表現(xiàn)。2026年市場主要矛盾轉向景氣驗證與業(yè)績兌現(xiàn)，中長期資金提供安全墊，公募私募等活躍資金進一步強化“科技+資源品”雙主線行情，與此同時板塊輪動可能加快。

　　華泰證券：短期兩融增速或趨緩建議關注資本實力、風控能力更強的頭部券商配置機會

　　華泰證券指出，1月14日，滬深北交易所將融資買入最低保證金比例由80%上調(diào)至100%，這一調(diào)整清晰體現(xiàn)了監(jiān)管逆周期調(diào)節(jié)的政策取向：融資是當前市場重要的增量資金來源之一，開年來融資余額、融資交易占比持續(xù)走高，通過提高門檻引導市場適度降杠桿。對比2015年類似的調(diào)整，認為本次調(diào)整有助于平抑短期波動、穩(wěn)定投資者預期，引導市場向節(jié)奏更健康、持續(xù)性更強的中長期行情演化。對證券行業(yè)而言，短期兩融增速或趨緩，但整體業(yè)務環(huán)境更穩(wěn)，建議關注資本實力、風控能力更強的頭部券商配置機會。

　　廣發(fā)證券：數(shù)字人民幣生態(tài)將帶動“運營-技術-硬件-場景”全鏈條投資機會

　　廣發(fā)證券研報指出，聚焦全產(chǎn)業(yè)鏈機遇。數(shù)字人民幣生態(tài)將帶動“運營-技術-硬件-場景”全鏈條投資機會：（1）銀行與運營商：國有大行等核心運營機構將直接受益于數(shù)字人民幣存款帶來的負債業(yè)務。（2）技術與硬件供應商：銀行IT系統(tǒng)改造、支付終端與安全芯片等需求將持續(xù)釋放。（3）支付與場景服務商：擁有豐富商戶資源的收單機構將在場景落地中扮演關鍵角色。

　　中金公司：中國船企競爭力持續(xù)提升

　　基本面層面，船舶行業(yè)新簽訂單量縮價穩(wěn)；股價層面，受預期、外部經(jīng)貿(mào)擾動等影響，A股船舶行業(yè)全年跑輸滬深300指數(shù)。展望2026年，行業(yè)供需缺口仍在，景氣有望修復向上。老齡化及環(huán)保新規(guī)將持續(xù)驅動船隊更新需求；同時，全球造船產(chǎn)能依然偏緊，中國在本輪周期內(nèi)不斷在高附加值船型實現(xiàn)技術及訂單突破，低利率環(huán)境下亦利好中國船企的資金成本。

(責任編輯：8)