早報(bào)丨臺(tái)積電財(cái)報(bào)為市場(chǎng)注入“強(qiáng)心針”，半導(dǎo)體、存儲(chǔ)板塊上漲；特朗普發(fā)布“偉大醫(yī)療計(jì)劃”：聚焦藥價(jià)與透明度；中國央行推出政策大禮包，下調(diào)各類結(jié)構(gòu)性貨幣工具25個(gè)基點(diǎn)

　　摘要：臺(tái)積電財(cái)報(bào)為市場(chǎng)注入“強(qiáng)心針”，半導(dǎo)體、存儲(chǔ)板塊上漲；特朗普發(fā)布“偉大醫(yī)療計(jì)劃”：聚焦藥價(jià)與透明度；中國央行推出政策大禮包，下調(diào)各類結(jié)構(gòu)性貨幣工具25個(gè)基點(diǎn)。

　　全球市場(chǎng)：

　　美股市場(chǎng)：美股三大指數(shù)01月15日收盤全線上漲。截至收盤，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)比前一交易日上漲292.81點(diǎn)，收于49442.44點(diǎn)，漲幅為0.6%；標(biāo)準(zhǔn)普爾500種股票指數(shù)上漲17.87點(diǎn)，收于6944.47點(diǎn)，漲幅為0.26%；納斯達(dá)克綜合指數(shù)上漲58.27點(diǎn)，收于23530.02點(diǎn)，漲幅為0.25%。

　　大型科技股漲跌不一，芯片股在臺(tái)積電亮眼財(cái)報(bào)推動(dòng)下上漲，阿斯麥漲超5%創(chuàng)新高，臺(tái)積電漲超4%創(chuàng)新高，英偉達(dá)漲超2%。谷歌、英特爾跌近1%，微軟、蘋果、特斯拉小幅下跌。銀行股走強(qiáng)，貝萊德、摩根士丹利漲超5%，高盛、花旗集團(tuán)漲超4%。美股存儲(chǔ)概念股上漲，美光科技漲近1%，閃迪漲超5%創(chuàng)新高，西部數(shù)據(jù)漲超3%創(chuàng)新高，希捷科技漲超2%。

　　熱門中概股多數(shù)下跌，納斯達(dá)克中國金龍指數(shù)跌0.6%，網(wǎng)易、攜程、有道跌超2%，京東跌1.41%，百度跌0.73%，嗶哩嗶哩跌0.66%，阿里巴巴漲0.61%，理想汽車、小鵬汽車、蔚來漲超1%。

　　歐股市場(chǎng)：歐洲三大股指01月15日漲跌不一。英國倫敦股市《金融時(shí)報(bào)》100種股票平均價(jià)格指數(shù)報(bào)收于10238.94點(diǎn)，較前一交易日上漲54.59點(diǎn)，漲幅為0.54%；法國巴黎股市CAC40指數(shù)報(bào)收于8313.12點(diǎn)，較前一交易日下跌17.84點(diǎn)，跌幅為0.21%；德國法蘭克福股市DAX指數(shù)報(bào)收于25352.39點(diǎn)，較前一交易日上漲66.15點(diǎn)，漲幅為0.26%。

　　商品市場(chǎng)：國際油價(jià)01月15日下跌。截至當(dāng)天收盤，紐約商品交易所WTI原油期貨當(dāng)月連續(xù)合約下跌2.71美元，收于每桶59.17美元，跌幅為4.38%。COMEX黃金期貨當(dāng)月連續(xù)合約下跌15.20美元，跌幅0.33%，報(bào)4620.5美元/盎司。

　　熱點(diǎn)要聞：

　　特朗普發(fā)布“偉大醫(yī)療計(jì)劃”

　　據(jù)美媒報(bào)道，特朗普正要求國會(huì)通過立法，以實(shí)施他在周四公布的醫(yī)療改革方案，旨在降低藥品價(jià)格和保險(xiǎn)保費(fèi)。由于中期選舉臨近，他正致力于解決共和黨的政治軟肋之一。該綱要要求將特朗普與制藥商達(dá)成的旨在降低部分價(jià)格的自愿協(xié)議“法典化”，并使更多藥品能夠作為非處方藥購買。

　　該計(jì)劃還呼吁將數(shù)十億美元用于降低保費(fèi)的補(bǔ)貼直接發(fā)放給消費(fèi)者，而不是讓他們以此購買保險(xiǎn)計(jì)劃。該計(jì)劃還針對(duì)處方藥中間商，聲稱將“結(jié)束支付給大型經(jīng)紀(jì)中間商的回扣”，指責(zé)這些中間商通過欺騙手段抬高了醫(yī)療保險(xiǎn)成本。

　　政府還對(duì)醫(yī)療保險(xiǎn)公司提出了新要求，以促進(jìn)醫(yī)療索賠拒絕情況、等待時(shí)間的透明度，并要求使用更簡(jiǎn)單的語言來幫助人們更好地理解保險(xiǎn)條款。盡管如此，雖然白宮將該提案吹捧為“綜合計(jì)劃”，但它缺乏許多對(duì)立法者而言至關(guān)重要的具體細(xì)節(jié)。

　　白宮披露顯示特朗普持有多家受其政策影響的企業(yè)債券

　　白宮周四公布的一份最新財(cái)務(wù)披露顯示，截至12月，特朗普對(duì)市政債券和公司債券的投資中包含了部分受其政府政策影響的企業(yè)債券，規(guī)模合計(jì)至少為5100萬美元。

　　特朗普購買的債券包括奈飛、CoreWeave、通用汽車、波音、西方石油等公司的債券，還買入了美國各城市和地方學(xué)區(qū)、公用事業(yè)機(jī)構(gòu)以及醫(yī)院發(fā)行的市政債券。按照規(guī)定，官員只需按區(qū)間申報(bào)交易情況，因此具體金額或成交價(jià)格未知。

　　特朗普?qǐng)?bào)告稱，他在去年11月14日至12月29日期間共進(jìn)行了189筆買入交易和兩筆賣出交易，后者金額至少為130萬美元，平均每天要買4、5次債。美國政府此前表示，特朗普一直按規(guī)定申報(bào)其投資情況，但他本人及其家人都不參與投資組合的具體管理，該組合由一家第三方金融機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)打理。

　　美國正向中東增派包括航母在內(nèi)的兵力

　　據(jù)央視報(bào)道，隨著與伊朗緊張關(guān)系升級(jí)，美國正在向中東地區(qū)增派兵力，其中包括至少一艘航空母艦，同時(shí)將在該地區(qū)部署更多的導(dǎo)彈防御系統(tǒng)。美軍方消息人士表示，預(yù)計(jì)未來幾天和數(shù)周內(nèi)，美國將向中東地區(qū)增加陸?？哲娛铝α浚瑸槊绹偨y(tǒng)特朗普“在決定對(duì)伊朗發(fā)動(dòng)打擊時(shí)提供多項(xiàng)軍事選擇”。

　　IMF總裁強(qiáng)調(diào)央行獨(dú)立性，公開力挺美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾

　　1月15日，國際貨幣基金組織（IMF）總裁格奧爾基耶娃表示，央行獨(dú)立性對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行至關(guān)重要，并公開支持正面臨特朗普政府調(diào)查的美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾。

　　格奧爾基耶娃指出，有充分證據(jù)表明，央行獨(dú)立性以及基于事實(shí)和數(shù)據(jù)的決策方式，符合企業(yè)和家庭的利益，有利于整體經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定。她表示，自己曾與鮑威爾共事，對(duì)其專業(yè)性高度認(rèn)可，稱其在國際央行同行中享有很高聲望。

　　特朗普：雖然在調(diào)查鮑威爾，但沒有計(jì)劃直接罷免他

　　特朗普表示暫無計(jì)劃直接罷免鮑威爾，但仍對(duì)其持觀望態(tài)度，且強(qiáng)調(diào)總統(tǒng)應(yīng)對(duì)央行政策擁有話語權(quán)。與此同時(shí)，繼任者遴選加速，兩位“Kevin”備受青睞，美聯(lián)儲(chǔ)獨(dú)立性之爭(zhēng)正步入深水區(qū)。

　　OpenAI尋求美國供應(yīng)商，推動(dòng)機(jī)器人與AI設(shè)備計(jì)劃

　　OpenAI正尋求加強(qiáng)其在美國的硬件供應(yīng)鏈，并尋找合作伙伴以進(jìn)軍消費(fèi)級(jí)設(shè)備、機(jī)器人和云數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域。這是該公司計(jì)劃在未來幾年進(jìn)行的重大產(chǎn)品擴(kuò)張的一部分。

　　這家ChatGPT的開發(fā)商已向在美國進(jìn)行生產(chǎn)的公司發(fā)出了提案請(qǐng)求（RFP），征集包括硅芯片、電機(jī)、包裝材料以及數(shù)據(jù)中心冷卻設(shè)備在內(nèi)的組件。這些請(qǐng)求并未指明OpenAI打算投入的具體金額或時(shí)間表。

　　OpenAI首席全球事務(wù)官克里斯·萊哈恩（Chris Lehane）表示，“AI是國家再工業(yè)化的催化劑”，公司需要“將供應(yīng)鏈帶回國內(nèi)”。

　　監(jiān)管松綁釋放千億紅利，華爾街六大行回購創(chuàng)歷史

　　隨著利潤(rùn)激增以及資本監(jiān)管政策放寬，華爾街銀行向股東返還了創(chuàng)紀(jì)錄的資金，這顯示出高管們對(duì)加大股票回購力度充滿信心。2025年，美國六大銀行在股息和回購方面的支出超過1400億美元，打破了特朗普首個(gè)任期內(nèi)于2019年創(chuàng)下的紀(jì)錄。

　　其中，摩根大通回購了超過300億美元的股票，創(chuàng)下華爾街銀行的最高紀(jì)錄，規(guī)模是兩年前的三倍多。在特朗普的第二個(gè)任期內(nèi)，隨著監(jiān)管機(jī)構(gòu)尋求放寬關(guān)鍵資本要求，銀行在將利潤(rùn)返還給股東方面變得更加從容。去年6月，美聯(lián)儲(chǔ)采取行動(dòng)，降低了控股公司在“增強(qiáng)補(bǔ)充杠桿率”規(guī)則下的資本要求，該規(guī)則適用于摩根大通、美國銀行和高盛集團(tuán)等大型銀行。銀行預(yù)計(jì)這種勢(shì)頭在今年仍將持續(xù)。高盛首席執(zhí)行官所羅門周四表示，該行在回購股票時(shí)將“保持動(dòng)力”。

　　美聯(lián)儲(chǔ)巴爾：通脹依然高企，但勞動(dòng)力市場(chǎng)已出現(xiàn)企穩(wěn)跡象

　　美東時(shí)間1月15日，2027年FOMC票委、里奇蒙聯(lián)儲(chǔ)主席巴爾發(fā)表講話：司法部調(diào)查是對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)獨(dú)立性的攻擊。通脹依然高企，但勞動(dòng)力市場(chǎng)已出現(xiàn)企穩(wěn)跡象。當(dāng)今經(jīng)濟(jì)有兩個(gè)引擎，人工智能和富人。很難對(duì)過去三個(gè)月的數(shù)據(jù)做出判斷。

　　外媒：銀行抗議高收益代幣，加密監(jiān)管之爭(zhēng)在華盛頓持續(xù)發(fā)酵

　　據(jù)《華爾街日?qǐng)?bào)》報(bào)道，加密行業(yè)與銀行業(yè)正圍繞可提供年化收益的數(shù)字代幣展開一場(chǎng)激烈的游說戰(zhàn)，這場(chǎng)爭(zhēng)斗有可能破壞原本旨在推動(dòng)加密貨幣進(jìn)入主流金融體系的立法進(jìn)程。雙方爭(zhēng)論的焦點(diǎn)在于加密公司所稱的“獎(jiǎng)勵(lì)”——即按投資者所持資產(chǎn)比例定期發(fā)放的年化收益。這類機(jī)制在穩(wěn)定幣中尤為常見。

　　事關(guān)降息等，央行推出政策大禮包

　　國務(wù)院新聞辦公室昨天下午舉行新聞發(fā)布會(huì)，央行有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，人民銀行將推出8項(xiàng)政策措施，進(jìn)一步助力經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型優(yōu)化。包括：

　　下調(diào)各類結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具利率0.25個(gè)百分點(diǎn)；

　　合并使用支農(nóng)支小再貸款與再貼現(xiàn)額度，增加支農(nóng)支小再貸款額度5000億元；

　　將科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款額度從8000億元，增加4000億元至1.2萬億元；

　　將此前已經(jīng)設(shè)立的民營(yíng)企業(yè)債券融資支持工具、科技創(chuàng)新債券風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)工具合并管理，合計(jì)提供再貸款額度2000億元；

　　拓展碳減排支持工具的支持領(lǐng)域；

　　拓展服務(wù)消費(fèi)與養(yǎng)老再貸款的支持領(lǐng)域；

　　將商業(yè)用房購房貸款最低首付比例下調(diào)至30%；

　　鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)提升匯率避險(xiǎn)服務(wù)水平。

　　個(gè)股聚焦：

　　彭博：存儲(chǔ)芯片供應(yīng)緊張將限制英偉達(dá)H200人工智能芯片對(duì)華出口許可數(shù)量

　　彭博報(bào)道，眾議院中國問題特別委員會(huì)共和黨領(lǐng)袖約翰穆勒納爾（John Moolenaar）援引美國商務(wù)部本周發(fā)布的規(guī)則條款表示，存儲(chǔ)芯片供應(yīng)緊張將限制英偉達(dá)(NVDA.US)向中國客戶出售H200人工智能處理器的美國出口許可數(shù)量。

　　存儲(chǔ)芯片成本暴漲230%，iPhone 18高配機(jī)型或迎來大幅漲價(jià)

　　受全球存儲(chǔ)芯片成本激增影響，蘋果(AAPL.US)iPhone 18 高配機(jī)型面臨顯著漲價(jià)壓力。關(guān)鍵內(nèi)存模塊價(jià)格較年初上漲約230%，導(dǎo)致高存儲(chǔ)版本售價(jià)或提高50-100美元，基礎(chǔ)版則預(yù)計(jì)維持原價(jià)。行業(yè)分析指出，此次成本壓力可能促使更多消費(fèi)者轉(zhuǎn)向入門機(jī)型。

　　臺(tái)積電隔夜收漲超4%，盤中續(xù)創(chuàng)新高，市值突破1.8萬億美元位列美股第六

　　臺(tái)積電(TSM.US)公布業(yè)績(jī)顯示，第四季度凈利潤(rùn)同比大幅增長(zhǎng)35%，創(chuàng)下歷史新高，且超出市場(chǎng)預(yù)期。第四季度毛利率達(dá)62.3%，遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期。臺(tái)積電還給出2026年?duì)I收再增30%的強(qiáng)勁指引。分析人士指出，臺(tái)積電Q4的強(qiáng)勁業(yè)績(jī)及2026年?duì)I收指引，清晰釋放出人工智能熱潮將持續(xù)的信號(hào)。

　　SanDisk、西部數(shù)據(jù)隔夜雙雙創(chuàng)新高，機(jī)構(gòu)指AI正創(chuàng)造“前所未有的存儲(chǔ)超級(jí)周期”

　　SanDisk Corp(SNDK.US)隔夜?jié)q超5%，西部數(shù)據(jù)(WDC.US)漲超3%，雙雙創(chuàng)新高，伯恩斯坦將閃迪的目標(biāo)股價(jià)從300美元大幅上調(diào)至580美元，維持“跑贏大盤”評(píng)級(jí)。分析師Mark Newman及其團(tuán)隊(duì)指出，AI驅(qū)動(dòng)的數(shù)據(jù)爆炸正在創(chuàng)造一個(gè)“前所未有的存儲(chǔ)超級(jí)周期”。

　　此外，富國銀行上調(diào)多只存儲(chǔ)概念的目標(biāo)價(jià)，將閃迪的目標(biāo)價(jià)從230美元上調(diào)至380美元，將西部數(shù)據(jù)的目標(biāo)股價(jià)從180美元上調(diào)至260美元，將美光科技的目標(biāo)價(jià)從335美元上調(diào)至410美元。

　　禮來隔夜跌近4%，美國FDA對(duì)其減肥藥審批延期

　　美國食品藥品監(jiān)督管理局(FDA)將對(duì)禮來(LLY.US)減肥藥orforglipron的決定推遲至4月10日。FDA此前預(yù)計(jì)將在3月底前做出決定。

　　Galaxy Digital隔夜大漲超13%，CoreWeave漲近6%，Galaxy Digital宣布Helios園區(qū)獲批新增830兆瓦電力，獲批電力容量翻番

　　Galaxy Digital(GLXY.US)宣布已完成大型負(fù)荷互聯(lián)研究（LLIS），并獲得得克薩斯電力可靠性委員會(huì)批準(zhǔn)，為其位于得克薩斯州西部的Helios數(shù)據(jù)中心園區(qū)（簡(jiǎn)稱“Helios”）新增830兆瓦計(jì)算需求電力容量。

　　值得一提的是，Helios園區(qū)的一期工程已經(jīng)動(dòng)工，按照CoreWeave(CRWV.US)的長(zhǎng)期租賃協(xié)議，2026年初就能正式供電。

　　高盛隔夜?jié)q近5%，Q4股票交易收入打破華爾街紀(jì)錄

　　高盛(GS.US)第四季度凈利潤(rùn)為46.17億美元，同比增長(zhǎng)12%；其中，股票交易業(yè)務(wù)單季收入達(dá)到43.1億美元，創(chuàng)下華爾街歷史新高。高盛宣布將季度股息從每股4美元提升至4.5美元，顯示公司對(duì)未來現(xiàn)金流的充分信心。

　　摩根士丹利隔夜?jié)q超5%創(chuàng)新高，Q4投行業(yè)務(wù)收入同比大增47%

　　摩根士丹利(MS.US)2025年Q4凈營(yíng)收179億美元，同比增長(zhǎng)10%；其中，債務(wù)承銷收入飆升93%，推動(dòng)投行業(yè)務(wù)總收入同比增長(zhǎng)47%至24.1億美元。全年來看，營(yíng)收同比增長(zhǎng)14%至706億美元，每股收益同比增長(zhǎng)28%至10.21美元，ROTCE達(dá)21.6%，較去年18.8%顯著改善。

　　醫(yī)療器械制造商Penumbra(PEN.US)隔夜?jié)q近12%，獲波士頓科學(xué)(BSX.US)溢價(jià)收購。

　　燃石醫(yī)學(xué)(BNR.US)隔夜?jié)q近17%，開發(fā)OncoCompass技術(shù)賦能腫瘤精準(zhǔn)診療。

　　物流解決方案公司JB亨特運(yùn)輸服務(wù)(JBHT.US)盤后跌超4%，第四季度收入從去年同期的31.5億美元降至31億美元。

　　港市前瞻：

　　南向資金追蹤｜交投縮量?jī)袅鞒黾s15億港元減持多家中字頭加倉阿里和騰訊

　　南向資金昨日成交約1198億港元，較前一日大幅縮量408億，約占恒指成交總額的41.21%，占比跌至開年以來低位。

　　港股昨日出現(xiàn)回調(diào)，南向資金凈流出約15.15億港元，短線連續(xù)流入趨勢(shì)中斷。其中，滬港股通凈流入約19.30億港元，深港股通凈流出約34.46億港元。

　　個(gè)股方面，交易所數(shù)據(jù)顯示，昨日南向資金

　　大幅凈買入：阿里巴巴-W(09988.HK)19.76億港元；騰訊控股(0700.HK)6.43億港元；中芯國際(00981.HK)1.81億港元。

　　大幅凈流出：中國移動(dòng)(00941.HK)7.91億港元；小米集團(tuán)-W(01810.HK)4.91億港元；中國海洋石油(00883.HK)3.66億港元；中國平安(02318.HK)2.72億港元。

　　投資要點(diǎn)

　　阿里巴巴-W昨日跌2.60%，資金前5日減持1306萬股，短線以流出為主。

　　騰訊控股昨日跌1.74%，資金前5日加倉1008萬股，短線加速回流。

　　中芯國際昨日漲1.84%，資金前5日加倉263萬股，短線轉(zhuǎn)為以流入為主。

　　中國移動(dòng)昨日跌0.25%，資金前5日減持3800萬股，短線仍延續(xù)流出趨勢(shì)。

　　小米集團(tuán)-W昨日漲0.21%，資金前5日加倉1.14億股，短線以流入為主。

　　中國海洋石油昨日漲2.49%，資金前5日加倉1126萬股，短線以流入為主。

　　中國平安昨日漲1.24%，資金前5日減持262萬股，短線連續(xù)流出。

　　注：由于港交所T+2結(jié)算，實(shí)際為截至兩日前的近5個(gè)交易日數(shù)據(jù)

　　港股公告精選

　　阿里巴巴-W(09988.HK)：阿里旗下千問App宣布全面接入淘寶、支付寶、淘寶閃購、飛豬、高德等阿里生態(tài)業(yè)務(wù)，在全球首先實(shí)現(xiàn)點(diǎn)外賣、買東西、訂機(jī)票等AI購物功能，并向所有用戶開放測(cè)試。千問C端事業(yè)群總裁吳嘉1月15日在采訪中透露，除了接入阿里生態(tài)，千問會(huì)在未來接入第三方的產(chǎn)品，這件事已在討論中。

　　中國南方航空股份(01055.HK)：2025年12月，客運(yùn)運(yùn)力投入同比上升11.89%，旅客周轉(zhuǎn)量同比上升11.20%。

　　中國中冶(01618.HK)：2025年累計(jì)新簽合同額人民幣11,136.0億元，同比降低10.8%。

　　順豐控股(06936.HK)：將與極兔速遞-W(01519.HK)互為對(duì)方增發(fā)新股，投資交易金額達(dá)83億港元。

　　重慶鋼鐵股份(01053.HK)：發(fā)盈警，預(yù)期2025年度凈虧損25億元至28億元。

　　財(cái)經(jīng)日歷：

（文章來源：哈富證券）

(責(zé)任編輯：153)