【焦點復盤】創(chuàng)業(yè)板指低開高走漲0.56%，兩市成交額跌破3萬億，半導體、算力硬件股卷土重來

　　財聯(lián)社1月15日訊，今日55股漲停，18股炸板，封板率為75%，博菲電氣、人民網(wǎng)4連板，外服控股3連板，三變科技7天4板，七彩化學20cm2連板，視覺中國4天3板，華勝天成5天3板。三大指數(shù)漲跌不一，滬指盤中一度跌破4100點，創(chuàng)業(yè)板指午后探底回升。滬深兩市成交額2.91萬億，較上一個交易日縮量1.04萬億。盤面上，市場熱點較為雜亂，全市場超3100只個股下跌。板塊方面，貴金屬、能源金屬、存儲芯片、CPO概念領(lǐng)漲，商業(yè)航天、AI應(yīng)用、AI醫(yī)療、多元金融等方向領(lǐng)跌。截至收盤，滬指跌0.33%，深成指漲0.41%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.56%。

　　人氣及連板股分析

　　連板晉級率降至21.05%，連板高度降至4板，昨晚觸發(fā)嚴重異動的AI應(yīng)用概念人氣股易點天下宣布停牌核查，上交所宣布對大牛股國晟科技宣布暫停異常賬戶交易，對高位股情緒形成殺傷，20厘米方向虧錢效應(yīng)顯著釋放，泓博醫(yī)藥、光云科技等多只昨日向上反包個股遭遇跌停，此外10厘米方向高位股跌勢也明顯加劇，中國衛(wèi)通、雷科防務(wù)等遭遇三連跌停，國晟科技、鷺燕醫(yī)藥等前期抱團人氣股也紛紛遭遇跌停。雖然高位股連續(xù)釋放虧錢效應(yīng)后，明日修復概率不低，但一些高位強勢品種的補跌風險仍不能排除。

　　主線熱點

　　臺積電公布2026年資本支出計劃最高將達560億美元，較2025年實際支出409億美元大幅增長37%，創(chuàng)下該公司歷史新高。午后半導體產(chǎn)業(yè)鏈受到提振強勢拉升，設(shè)備、封測服務(wù)、材料等分支均表現(xiàn)突出，矽電股份、藍箭電子、康強電子、三佳科技漲停，上海新陽、珂瑪科技、南大光電等多股漲超10%。臺積電創(chuàng)紀錄的投資規(guī)模仍反映目前AI產(chǎn)業(yè)鏈對于先進制程和先進封裝領(lǐng)域的強勁需求，設(shè)備和材料端的業(yè)績有望率先兌現(xiàn)。而產(chǎn)業(yè)鏈的漲價風潮從存儲芯片持續(xù)向上游的晶圓代工和封測端外溢，相關(guān)細分龍頭企業(yè)的業(yè)績高增長預期下，其長期價值重估空間開啟。但板塊內(nèi)缺乏具標志性的向上打開高度的人氣品種，因此半導體產(chǎn)業(yè)鏈的有效接棒尚難以得到市場認同。

　　日前蘋果與谷歌聯(lián)合宣布達成多年合作協(xié)議，下一代蘋果基礎(chǔ)模型將直接基于谷歌的Gemini模型和云技術(shù)構(gòu)建。小摩等投行研報已大幅上修谷歌TPU未來幾年出貨量。此前表現(xiàn)沉寂的算力硬件股卷土重來，疊加GB300服務(wù)器二季度交貨利好的銅纜、電子布方向率先走強，沃爾核材、東材科技封漲停。而午后CPO概念全線走高，環(huán)旭電子漲停，源杰科技漲超9%逼近前高，中際旭創(chuàng)漲逾5%收復中短期均線。隨著此前佰維存儲發(fā)布超預期業(yè)績預告對存儲芯片產(chǎn)業(yè)鏈形成正向帶動，同樣作為業(yè)績高增長溫床的算力硬件端同樣有望在業(yè)績預告披露期間展開一波像樣的業(yè)績浪。

　　金屬價格延續(xù)近期強勁漲勢——金、銀、銅、錫紛紛刷新歷史紀錄，此外小金屬品種鎢表現(xiàn)更為火爆，黑鎢精礦價格已于1月14日突破50萬元/噸。有色板塊維持近期強趨勢，翔鷺鎢業(yè)、四川黃金、羅平鋅電漲停，中鎢高新、華錫有色、洛陽鉬業(yè)、神火股份、山東黃金等多股刷新歷史高點。此前雖然彭博大宗年度指數(shù)再平衡及CME第三次上調(diào)貴金屬履約保證金一度對貴金屬價格形成沖擊，但全球市場流動性持續(xù)涌入金屬市場，從此前的黃金、白銀為首的貴金屬，到近期的銅、錫、鎳、鋅等工業(yè)金屬價格相繼創(chuàng)出歷史或階段新高，今年有色礦企的業(yè)績高增長仍相對確定。因此有色板塊近期的強趨勢除去大宗商品價格映射外，也反映出市場短期風偏回落進一步聚焦業(yè)績線。

　　1月15日，千問App宣布全面接入淘寶、支付寶、淘寶閃購、飛豬、高德等阿里生態(tài)業(yè)務(wù)，實現(xiàn)點外賣、買東西、訂機票等AI購物功能，并向所有用戶開放測試。AI應(yīng)用端今日雖然受到易點天下停牌核查拖累多數(shù)高位股低迷，天龍集團、值得買、光云科技等多股遭遇20厘米跌停，但阿里概念石基信息、新華都仍逆勢實現(xiàn)連板晉級，華勝天成、視覺中國也雙雙漲停，10厘米方向幾只人氣活口明日能否繼續(xù)實現(xiàn)連板晉級形成穿越，仍是決定AI應(yīng)用端能否重整旗鼓的關(guān)鍵因素。此外此前走出6連板的20厘米AI4S人氣股志特新材明日復牌，明日其能否扛住分歧并帶動低位的AI4S等方向展開補漲，也有望對應(yīng)用端方向形成間接提振。

　　后市展望

　　今日隨著商業(yè)航天、AI應(yīng)用端兩大熱門方向大批人氣股遭遇跌停，市場短線情緒顯著降溫，令兩市成交額大幅萎縮超1萬。此前表現(xiàn)震蕩的半導體、算力硬件端午后卷土重來，使得創(chuàng)業(yè)板指、深成指連續(xù)第二日以紅盤報收。與以往市場聚焦權(quán)重紅利股避險不同的是，近期與商業(yè)航天、AI應(yīng)用等熱門主線形成蹺蹺板的反而是一些業(yè)績具備高增長預期的科技成長方向，仍有利于市場短線情緒的穩(wěn)定。盡管今日滬指全天大部分時間仍處于昨日收盤點位下方，但仍站穩(wěn)于10日均線上方，市場短期量能迅速萎縮反映短期持籌情緒仍相對穩(wěn)定，多空雙方仍將圍繞5日均線展開爭奪，若無法重新向上收復，短期或重新陷入幾大熱點間無序輪動。

　　今日漲停分析圖

（文章來源：財聯(lián)社）

(原標題：【焦點復盤】創(chuàng)業(yè)板指低開高走漲0.56%，兩市成交額跌破3萬億，半導體、算力硬件股卷土重來)

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