青農(nóng)商行將迎新任掌門，“增利不增收”困局待解

　　短暫空缺后，資產(chǎn)規(guī)模超5000億元的青島農(nóng)商銀行（002958.SZ，下稱“青農(nóng)商行”）或?qū)⒂瓉硇氯握贫嫒恕?/p>

　　1月14日，青農(nóng)商行發(fā)布公告稱，擬選舉梁衍波為第五屆董事會(huì)執(zhí)行董事。公告顯示，現(xiàn)年47歲的梁衍波已于2025年12月起擔(dān)任該行黨委書記。有銀行業(yè)人士向記者表示，這一系列安排，通常意味著該人選已基本鎖定董事長(zhǎng)職位。

　　此前，原董事長(zhǎng)王錫峰因到齡退休，于2025年11月辭去執(zhí)行董事、董事長(zhǎng)等職務(wù)，由行長(zhǎng)于豐星代為履行董事長(zhǎng)職責(zé)。若后續(xù)相關(guān)法定程序順利推進(jìn)，梁衍波有望成為近年來A股上市銀行中最年輕的董事長(zhǎng)。

　　值得注意的是，青農(nóng)商行2025年三季度報(bào)顯示，該行前三季度呈現(xiàn)“增利不增收”態(tài)勢(shì)，利潤(rùn)增長(zhǎng)主要源于信用減值損失減少所釋放的財(cái)務(wù)空間；與此同時(shí)，其不良貸款率在A股上市銀行中仍處于較高水平。

　　就此次人事變動(dòng)及當(dāng)前經(jīng)營(yíng)狀況，記者日前聯(lián)系青農(nóng)商行方面進(jìn)行采訪，截至發(fā)稿尚未獲得回應(yīng)。

　　A股最年輕董事長(zhǎng)

　　2025年11月，青農(nóng)商行原董事長(zhǎng)王錫峰因到齡退休，辭去公司執(zhí)行董事、董事長(zhǎng)等職務(wù)，且不再在該行及其控股子公司擔(dān)任任何職位。王錫峰曾多次位居A股上市農(nóng)商行董事長(zhǎng)薪酬榜首，在結(jié)束近3年任期后，其董事長(zhǎng)職責(zé)暫由行長(zhǎng)于豐星代為履行。

　　然而，梁衍波的“空降”，意味著此次董事長(zhǎng)人選并未從青農(nóng)商行現(xiàn)任高管中順位接任。公開資料顯示，梁衍波出生于1978年8月，長(zhǎng)期深耕山東省農(nóng)信系統(tǒng)，曾先后執(zhí)掌博山農(nóng)商銀行、棗莊農(nóng)商銀行、濟(jì)南農(nóng)商銀行三家機(jī)構(gòu)，并曾任山東省農(nóng)信聯(lián)社菏澤審計(jì)中心黨委委員、副主任等職。值得注意的是，在濟(jì)南農(nóng)商銀行官方微信公眾號(hào)1月1日發(fā)布的推文中，梁衍波仍以該行黨委書記、董事長(zhǎng)身份亮相。

　　2025年12月起，梁衍波出任青農(nóng)商行黨委書記。隨后在1月14日，青農(nóng)商行發(fā)布公告稱，董事會(huì)已審議通過提名其為第五屆董事會(huì)執(zhí)行董事候選人的議案，該議案尚需提交股東會(huì)審議，其任職資格亦須報(bào)國(guó)家金融監(jiān)督管理總局青島監(jiān)管局核準(zhǔn)。

　　有銀行業(yè)人士向本報(bào)記者表示，這一系列前置安排，通常意味著人選已基本鎖定董事長(zhǎng)職位。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，在目前A股42家上市銀行中，“75后”董事長(zhǎng)僅有4位。若相關(guān)程序順利進(jìn)展順利，47歲的梁衍波將成為當(dāng)前A股上市銀行中最年輕的董事長(zhǎng)。

　　1月14日，本報(bào)記者就此次人事變動(dòng)及公司經(jīng)營(yíng)情況向青農(nóng)商行求證，截至發(fā)稿尚未獲得回應(yīng)。

　　據(jù)悉，青農(nóng)商行于2012年6月28日掛牌開業(yè)，是山東省首家在整合全市農(nóng)信社基礎(chǔ)上組建的農(nóng)商銀行；2019年3月26日，該行在深交所上市，成為長(zhǎng)江以北首家A股上市的農(nóng)商銀行。

　　截至2025年9月末，該行前5大股東分別為青島國(guó)信發(fā)展（集團(tuán)）有限責(zé)任公司，持股9.08%；青島城市建設(shè)投資（集團(tuán)）有限責(zé)任公司，持股9.05%；日照鋼鐵控股集團(tuán)有限公司，持股5.43%；青島即發(fā)集團(tuán)股份有限公司，持股4.98%；城發(fā)投資集團(tuán)有限公司，持股4.52%。其中，第一、第二及第五大股東均為國(guó)有法人股東。

　　業(yè)績(jī)“增利不增收”

　　管理層交接之際，青農(nóng)商行自身業(yè)績(jī)?nèi)悦媾R多重挑戰(zhàn)。

　　截至2025年9月末，該行資產(chǎn)規(guī)模達(dá)5099.2億元，較上年末增長(zhǎng)3.01%，正式突破5000億元大關(guān)。然而，其業(yè)績(jī)卻呈現(xiàn)出“增利不增收”態(tài)勢(shì)，2025年前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入80.28億元，同比下降4.92%；同期凈利潤(rùn)為33.28億元，同比增長(zhǎng)3.92%，歸母凈利潤(rùn)33.18億元，同比增長(zhǎng)3.57%。

　　營(yíng)收下滑背景下，利潤(rùn)為何逆勢(shì)增長(zhǎng)？記者梳理財(cái)報(bào)發(fā)現(xiàn)，這主要得益于利息凈收入和投資收益的提升，以及信用減值損失的大幅減少。

　　2025年前三季度，盡管利息收入略有下降，但受益于利息支出減少，該行利息凈收入由去年同期的53.98億元增至55.09億元，增加1.11億元；同時(shí)，投資收益同比增加3.87億元，亦構(gòu)成正面貢獻(xiàn)。不過，公允價(jià)值變動(dòng)收益同比大幅減少8.64億元，降幅超過90%，成為主要拖累項(xiàng)。對(duì)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)貢獻(xiàn)最為顯著的，是信用減值損失的明顯下降。前三季度，青農(nóng)商行該項(xiàng)數(shù)據(jù)由2024年同期的29.39億元降至20.53億元，減少8.86億元。

　　該行在三季度報(bào)中解釋上述變動(dòng)表示，公允價(jià)值變動(dòng)損益減少系市場(chǎng)利率變動(dòng)，交易性金融資產(chǎn)公允價(jià)值收益減少導(dǎo)致；信用減值損失減少系貸款減值損失減少。

　　“當(dāng)前盈利增長(zhǎng)更像財(cái)務(wù)調(diào)節(jié)的結(jié)果，而非經(jīng)營(yíng)實(shí)質(zhì)性改善的體現(xiàn)。”中國(guó)城市發(fā)展研究院投資部副主任袁帥向《華夏時(shí)報(bào)》記者表示。他提到，撥備作為銀行應(yīng)對(duì)貸款潛在損失的“安全墊”，其計(jì)提水平直接受貸款質(zhì)量與風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期影響，減少計(jì)提雖能短期提升凈利潤(rùn)，但本質(zhì)上是對(duì)前期多計(jì)提撥備的“回?fù)堋?，屬于一次性或階段性操作，而非源于主營(yíng)業(yè)務(wù)收入擴(kuò)張或效率提升。

　　值得注意的是，盡管青農(nóng)商行近年來不良貸款率持續(xù)壓降，從2023年的1.81%、2024年的1.79%，降至2025年三季度末的1.73%，但該指標(biāo)在A股上市銀行中仍處于偏高水平。此外，截至2025年9月末，該行關(guān)注類貸款占比升至5.09%，較上年末有所上升。

　　“關(guān)注類貸款是介于正常與不良之間的‘灰色地帶’，通常指借款人目前有能力還款但存在可能影響償還的不利因素，其向下遷徙為不良貸款的概率顯著高于正常類貸款?！痹瑤浗忉尩?。

　　此外，在行業(yè)普遍面臨凈息差收窄的背景下，青農(nóng)商行亦未能幸免。2025年前三季度，該行凈利差為1.6%，凈息差為1.61%，分別較2024年下降了0.07和0.06個(gè)百分點(diǎn)。

　　2025年9月，青農(nóng)商行成功發(fā)行50億元永續(xù)債，用于補(bǔ)充其他一級(jí)資本。截至當(dāng)年9月末，該行核心一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率、資本充足率分別為10.67%、13.67%、15.38%，資本水平總體穩(wěn)健。

（文章來源：華夏時(shí)報(bào)網(wǎng)）

(原標(biāo)題：青農(nóng)商行將迎新任掌門，“增利不增收”困局待解)

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