貴州持續(xù)健全投資者保護體系 切實保護中小投資者合法權益

　　2025年，貴州證監(jiān)局、貴州證券業(yè)協(xié)會深入學習貫徹黨的二十大及二十屆歷次全會精神，認真落實資本市場新“國九條”和證監(jiān)會黨委各項決策部署，持續(xù)健全投資者保護體系，切實保護中小投資者合法權益，努力提升投資者獲得感和滿意度。

　　加大監(jiān)管執(zhí)法力度

　　把保護投資者合法權益貫穿落實到日常監(jiān)管、投訴舉報、稽查執(zhí)法、審理處罰各環(huán)節(jié)，落實監(jiān)管“長牙帶刺”、有棱有角要求，嚴厲查處侵害投資者合法權益的違法違規(guī)行為。

　　2025年，貴州相關部門對上市公司、掛牌公司、行業(yè)機構、中介機構等市場主體相關違法違規(guī)行為采取行政監(jiān)管措施31件。轄區(qū)2起財務造假案被嚴肅查處，2家上市公司和20名責任人擬被處罰1.94億元，其中4名責任人擬被采取5年或10年證券市場禁入措施。把妥善處理投資者投訴舉報作為衡量監(jiān)管工作有效性的重要標準，堅持快查快辦、依法處理，積極回應投資者訴求。

　　推動履行投資者保護主體責任

　　一是推動上市公司切實提升信息披露質量。督促上市公司健全內部問責追責機制，推動董監(jiān)高等“關鍵少數(shù)”勤勉盡責，提高信息披露質量，保障投資者知情權，8家公司信息披露獲A級評價，公司家數(shù)占比排名全國第5。

　　二是引導上市公司積極回報投資者。引導上市公司加大分紅力度，通過增持回購穩(wěn)定股價，提振投資者信心。12家公司合計實施股份回購72.46億元。上市公司實施現(xiàn)金分紅總額686.08億元，中期分紅總額306.53億元，年度現(xiàn)金分紅總額、中期分紅總額分別排名全國第8位、全國第4位。

　　三是進一步加強投資者關系管理。舉辦2025年全國首場投資者集體接待日活動，35家上市公司董監(jiān)高等“關鍵少數(shù)”代表180余人現(xiàn)場參會，連續(xù)多年實現(xiàn)上市公司參與率和董事長總經(jīng)理出席率100%，投資者圍繞外部沖擊、經(jīng)營質量、公司治理等提問，各上市公司積極回應，應答盡答，答復率94.80%，同比提升14個百分點。

　　四是壓實行業(yè)機構投保責任。綜合運用宣傳培訓、案例通報、現(xiàn)場檢查、監(jiān)管談話等方式，督促行業(yè)機構聚焦功能定位，規(guī)范提供金融產品和服務，堅持“賣者盡責”，在展業(yè)過程中全面落實“客戶利益至上”原則，切實保護投資者合法權益。

　　廣泛開展投資者教育活動

　　一是深入開展集中宣傳活動。聯(lián)合貴州金融監(jiān)管局、省委金融辦、貴州廣播電視臺等各方力量，指導證券期貨基金和銀行保險機構持續(xù)做好“3·15”“5·15”“防非宣傳月”“金融教育宣傳周”“世界投資者周”“憲法宣傳周”集中宣傳活動，開展線上線下宣傳活動超1150場，覆蓋440余萬人次。

　　二是做強投教宣傳陣地和特色品牌。聚焦投資者關注熱點，通過“貴州資本市場”“投保黔沿”微信公眾號、動靜新聞客戶端“投資者之窗”欄目，累計發(fā)布投資者保護原創(chuàng)或轉載稿件超1700篇，總閱讀量超3420萬次?！扒∨！蓖督蘄P知名度持續(xù)擴大，指導轄區(qū)市場主體通過自有或公共媒體渠道累計發(fā)布電子投教作品5549件，點擊閱讀量超5077萬次。投教基地制作的投教作品《錯誤來電》獲《股東來了（2025）》“防非我來說”短視頻征集評選活動銅獎。

　　三是切實加大防非宣傳力度。針對社會公眾反映強烈的非法金融和電信詐騙活動，與貴州金融監(jiān)管局、省公安廳等部門聯(lián)動加強監(jiān)測，及時提示風險，通過全省綜治中心向全省社區(qū)網(wǎng)格員推送合法證券期貨基金機構名錄，引導社會公眾遠離非法金融活動，幫助群眾守好“錢袋子”。

　　四是推進投教納入國民教育體系。聯(lián)動組織“鄭商所杯”期貨模擬交易大賽走進貴州財經(jīng)職業(yè)學院，近1000名學生報名參賽。指導轄區(qū)投資者教育基地聯(lián)動銀行和公安機關走進貴州大學、貴州財經(jīng)大學、貴州財經(jīng)職業(yè)學院、茅臺學院4所高校，開展投資者保護主題直播活動，進一步提升在校大學生金融素養(yǎng)和風險防范意識。

　　推進糾紛多元化解取得積極成效

　　一是司法與行政監(jiān)管協(xié)同得到全面加強。與貴州高院簽署《關于全面協(xié)同推進資本市場糾紛多元化解的會議紀要》，提出強化會商和信息共享、引入專業(yè)支持、強化專業(yè)調解、風險防范處置、調解員聯(lián)合培訓等10項機制32條具體舉措。《會議紀要》的簽署，健全了貴州資本市場司法裁判規(guī)則體系，打通行政監(jiān)管、司法審判、專業(yè)調解之間壁壘，糾紛化解向“協(xié)同化、系統(tǒng)化、標準化、專業(yè)化”轉變。

　　二是上市公司糾紛化解主體責任得到進一步壓實。定期約談涉訴上市公司，督促其主動面對投資者，嚴格按照相關法律法規(guī)、司法解釋和業(yè)務規(guī)則有序開展糾紛多元化解，及時賠付投資者損失，做到糾紛不拖延、矛盾不升級、風險不擴散。

　　三是投資者損失測算更為便捷順暢。交易所及時反饋提供交易數(shù)據(jù)，中證資本市場法律服務中心、深圳價值在線信息科技股份有限公司等第三方測損機構為貴陽中院、調解組織精準提供投資者損失測算服務，大力提升投資者、涉訴公司對判決和調解結果的接受度。

　　四是糾紛化解得到行業(yè)力量專業(yè)保障。聯(lián)合貴州省律師協(xié)會成立貴州資本市場法律工作委員會，其中11名律師委員來自各大律師事務所，具備豐富訴訟調解經(jīng)驗。通過發(fā)揮律師行業(yè)力量，做好資本市場糾紛案件訴調對接專業(yè)保障。

　　五是證券虛假陳述糾紛化解效能顯著提升。與貴陽中院和調解組織保持高效溝通，通過座談會商和個案專業(yè)指導，推動實行“非訴優(yōu)先、分層遞進、司法兜底”的糾紛化解機制，實現(xiàn)“審理一案、解決百案”的良好效果。全年貴陽中院新收證券虛假陳述案件審結率大幅提升，調解組織接受訴前委托案件57件，全部簽署調解協(xié)議并獲司法確認，調解成功案件數(shù)量全國靠前。

　　夯實投資者保護工作機制

　　一是建立健全綜合解紛工作機制。印發(fā)《關于加強貴州資本市場糾紛調解工作的方案》，系統(tǒng)規(guī)劃調解組織和調解員隊伍建設、基礎設施建設、調解流程規(guī)范化建設等方面，指導調解組織吸收行業(yè)內外人員擔任調解員或專業(yè)顧問，建立專業(yè)化、多元化調解員隊伍，健全資本市場領域社會治理體系。

　　二是建立投資者保護審查機制。在日常監(jiān)管、稽查執(zhí)法、審理處罰、風險化解、制度制定、信訪處理、糾紛化解等環(huán)節(jié)，繼續(xù)加強投資者保護有效性審查。

　　三是深化央地投保協(xié)作機制。加強與貴州金融監(jiān)管局、地方黨委政府、司法行政機關、教育部門和新聞媒體的溝通協(xié)作，切實增強投保工作合力，共同營造良好的投資者保護環(huán)境。

　　投資者是資本市場之本。下一步，貴州證監(jiān)局、貴州證券業(yè)協(xié)會將繼續(xù)站穩(wěn)人民立場，堅持把保護投資者合法權益作為根本使命和工作的重中之重，聯(lián)動各方形成合力，更加有效保護中小投資者合法權益，服務保障貴州資本市場高質量發(fā)展。

（文章來源：證券時報網(wǎng)）

(原標題：貴州持續(xù)健全投資者保護體系 切實保護中小投資者合法權益)

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